Czym jest ryzyko stałego procenta?

Bezpośrednia odpowiedź

Ryzyko stałego procenta to metoda określania wielkości pozycji, w której ograniczasz maksymalną stratę z transakcji do wybranego procentu kapitału konta (lub innej uzgodnionej wartości konta). Kluczową ideą jest to, że jeśli rynek poruszy się przeciwko Tobie o dystans zakładany dla Twojego stop loss, strata powinna wynosić w przybliżeniu ten ustalony procent.

Na rynku Forex metoda ta jest często używana, aby utrzymać bardziej spójne ryzyko między transakcjami, nawet gdy dystanse do stop loss się różnią. Nie jest to metoda przewidywania i nie gwarantuje wyników.

Mechanizm lub definicja

Aby zastosować ryzyko stałego procenta, zwykle określasz następujące dane wejściowe:

• Baza konta: kapitał (lub gotówka plus/minus pozycje, w zależności od przyjętej definicji), względem którego mierzysz swój procent.
• Procent ryzyka: docelowa maksymalna strata jako procent bazy konta.
• Dystans do stop loss: jak daleko cena musi się przesunąć przeciwko Twojemu wejściu, aby osiągnąć zakładany poziom stop loss.
• Wielkość pozycji: ilość, którą handlujesz, aby zakładany dystans do stop loss odpowiadał limitowi ryzyka.

Prosty przykład (z założeniami)

Załóżmy:

• Baza konta = 10 000 jednostek
• Procent ryzyka = 1%
• Limit ryzyka = 100 jednostek
• Planujesz dystans do stop loss wynoszący 50 „jednostek ceny”

Model wielkości pozycji wybrałby taką wielkość transakcji, aby ruch o 50 jednostek ceny przeciwko Tobie spowodował stratę około 100 jednostek (pomijając koszty). Jeśli inna transakcja wymaga większego dystansu do stop loss, wielkość pozycji byłaby zazwyczaj mniejsza, aby utrzymać stratę na podobnym poziomie procentowym.

Co to osiąga

Ryzyko stałego procenta ma na celu ujednolicenie tego, ile możesz stracić na transakcję w odniesieniu do swojego konta. Może to zmniejszyć ryzyko, że jedna transakcja zdominuje wyniki tylko dlatego, że została zawarta w większej wielkości.

Dowody lub przykład

Realistyczny scenariusz jest taki, że dwa ustawienia na rynku Forex wykorzystują różne dystanse do stop loss ze względu na różne założenia dotyczące zmienności lub różne poziomy techniczne. Jeśli w obu przypadkach użyjesz tego samego procentu ryzyka, Twoja wielkość pozycji dostosuje się tak, aby strata przy dystansie do stop loss była wyrównana.

Możliwy wpływ (bez obietnic):

• Jeśli rynki zachowują się zgodnie z Twoim założeniem dotyczącym stop loss, straty mogą skupiać się bliżej zamierzonego procentu.
• Jeśli rynki poruszają się bardziej niż oczekiwano lub jeśli realizacja zleceń różni się od założenia dotyczącego stop loss, straty mogą być większe niż zamierzono.

Odróżnienie od pokrewnych koncepcji

Ryzyko stałego procenta należy odróżnić od:

• Stałej wielkości lota: gdzie zawsze handlujesz tą samą wielkością niezależnie od wielkości konta lub dystansu do stop loss.
• Stałego ryzyka w dolarach: gdzie ustalasz stałą kwotę straty, a nie stały procent.
• Strategii „niskiego ryzyka”: jakościowego twierdzenia o bezpieczeństwie; ryzyko stałego procenta to obliczenie wielkości pozycji, a nie gwarancja wyników.

Metoda ta dotyczy określania wielkości pozycji. Nie eliminuje niepewności co do ruchu cen.

Ograniczenia i ryzyka

Ryzyko stałego procenta jest tak dobre, jak jego założenia. Istotne ograniczenia obejmują:

1. Rzeczywistość stop loss a realizacja: Na szybkich rynkach cena, którą otrzymasz, może różnić się od poziomu stop loss (na przykład z powodu poślizgu). Może to spowodować, że rzeczywista strata przekroczy zamierzony procent.
2. Koszty: Spready, prowizje i swap/finansowanie mogą obniżyć wyniki lub zwiększyć stratę ponad to, co zakłada uproszczone obliczenie.
3. Zmieniający się kapitał konta: Ponieważ limit ryzyka jest procentem, ten sam procent przekłada się na różne kwoty w dolarach w miarę wzrostu lub spadku konta. Spójność jest względna, a nie bezwzględna.
4. Niepewność dystansu do stop loss: Jeśli wybrany dystans do stop loss opiera się na niedokładnych założeniach dotyczących zmienności lub zachowania rynku, szacunek „ryzyka przy stop loss” może nie być aktualny.

Przykład scenariusza awarii: Jeśli zastosujesz tę samą logikę dystansu do stop loss podczas skoku zmienności, rynek może dotrzeć do Twojego stop loss bardziej agresywnie niż oczekiwano lub wygenerować gorsze ceny realizacji, co doprowadzi do strat większych niż modelowany procent.

Weryfikacja lub kolejne pytanie

Aby niezależnie zweryfikować mechanikę, zdefiniuj własne wybory pomiarowe i sprawdź obliczenia:

• Wybierz bazę konta używaną do obliczania procentu.
• Zdecyduj, jak przeliczasz dystans do stop loss na oczekiwaną stratę dla swojego instrumentu.
• Przeprowadź obliczenia dla co najmniej dwóch transakcji z różnymi dystansami do stop loss i potwierdź, że modelowana strata pozostaje blisko docelowego procentu.

Przydatne kolejne pytanie brzmi: Na jakich założeniach dotyczących realizacji stop loss i kosztów opiera się Twoje obliczenie i jak rzeczywiste realizacje mogą różnić się od modelowanego poziomu stop loss?