Bezpośrednia odpowiedź
Maksymalne obsunięcie to największy procentowy spadek z wcześniejszego szczytu do późniejszego dołka w serii equity (wartości) konta. Przykład z życia pomaga, ponieważ możesz obliczyć je bezpośrednio na podstawie przyjętych wartości, z każdym krokiem i założeniem jasno opisanym.
Mechanizm i definicja
Założenia dla przykładu:
- „Equity” oznacza wartość konta w czasie (po tym, jak koszty są już uwzględnione w wartościach).
- Używamy prostej, dyskretnej osi czasu z czterema zarejestrowanymi punktami.
- Maksymalne obsunięcie jest liczone jako maksimum z (obsunięcie od szczytu do dołka), gdzie obsunięcie w danym punkcie równa się (Dołek − Szczyt) ÷ Szczyt.
- Wyrażamy obsunięcie jako dodatnią wielkość, biorąc wartość bezwzględną z ujemnego zwrotu.
Krok po kroku:
- Krok A: Zidentyfikuj każdy „szczyt” jako najwyższą wartość equity widzianą dotąd do każdego momentu w czasie.
- Krok B: Dla każdego momentu w czasie oblicz procentowe obsunięcie od bieżącego szczytu do bieżącej wartości equity.
- Krok C: Maksymalne obsunięcie to najgorsze (najbardziej ujemne) obsunięcie napotkane w całej serii.
Dowód lub przykład z życia
Przyjęta seria equity (bez danych w czasie rzeczywistym):
- Czas 1: Equity = 10,000
- Czas 2: Equity = 12,000
- Czas 3: Equity = 9,000
- Czas 4: Equity = 11,000
- Czas 1
- Szczyt dotąd = 10,000
- Obsunięcie = (10,000 − 10,000) ÷ 10,000 = 0% (wielkość 0%)
- Czas 2
- Nowy szczyt = 12,000
- Obsunięcie = (12,000 − 12,000) ÷ 12,000 = 0% (wielkość 0%)
- Czas 3
- Szczyt dotąd = 12,000
- Dołek w Czasie 3 = 9,000
- Obsunięcie = (9,000 − 12,000) ÷ 12,000 = −3,000 ÷ 12,000 = −25%
- Maksymalne obsunięcie (wielkość) dotąd = 25%
- Czas 4
- Szczyt dotąd pozostaje 12,000 (bo 11,000 jest poniżej 12,000)
- Obsunięcie = (11,000 − 12,000) ÷ 12,000 = −1,000 ÷ 12,000 ≈ −8.33%
- Najgorsze obsunięcie pozostaje −25% (wielkość 25%)
Wynik:
- Maksymalne obsunięcie dla tej przyjętej serii = 25%.
Jak to „działa” koncepcyjnie:
- Miarę pomija to, jak doszedłeś z 12,000 do 9,000, i skupia się wyłącznie na największym procentowym spadku od szczytu do dołka w dostarczonej sekwencji.
Ograniczenia i ryzyka
- Ograniczenia związane z próbkowaniem i czasem
- Jeśli wartości equity są rejestrowane rzadko, prawdziwy dołek pomiędzy próbkami może zostać pominięty. To może zaniżać maksymalne obsunięcie.
- Definicja szczytu zależy od wybranej serii
- Maksymalne obsunięcie zależy od tego, jaką serię „equity” wykorzystujesz (np. różne podejście do księgowania wpłat/wypłat lub traktowania kosztów). Różne konwencje mogą zmieniać obliczoną wartość.
- Nie opisuje kształtu powrotu
- Dwa konta mogą mieć to samo maksymalne obsunięcie (wielkość), ale różnić się czasem trwania, zmiennością w trakcie powrotu lub tym, jak szybko equity wraca do szczytu.
- Nie daje gwarancji przyszłych wyników
- Historyczne lub symulowane obsunięcia nie ustanawiają przyszłej wydajności. Warunki rynkowe i realizacja mogą zmieniać ścieżki equity.
Weryfikacja lub kolejne pytanie
Możesz niezależnie zweryfikować wynik 25%, ponownie obliczając każde obsunięcie od szczytu do dołka na podstawie tych samych przyjętych punktów equity i potwierdzając, że najgorszy procentowy spadek występuje od szczytu 12,000 do dołka 9,000.
Przydatnym kolejnym pytaniem jest: „Jak zmienia się maksymalne obsunięcie, gdy seria equity jest próbkowana częściej (mniejsze kroki czasowe) albo gdy wpłaty/wypłaty są traktowane inaczej?”
DOCUMENT END