Jak obliczana jest wartość pipsa dla korelacji dodatniej (i jak to zweryfikować)
Definicja: co oznacza „wartość pipsa”
Pips to znormalizowany „krok cenowy” używany do kwotowania zmian na wielu parach walutowych. Wartość pipsa to wartość zysku lub straty w walucie Twojego konta, która odpowiada ruchowi o jeden pips ceny dla danej pozycji.
Korelacja dodatnia (w sensie zarządzania ryzykiem) opisuje tendencję dwóch par walutowych do poruszania się w tym samym kierunku w pewnym przedziale czasowym. Wpływa ona na interpretację łącznej ekspozycji, ale nie zmienia podstawowej arytmetyki, która zamienia „jeden pips” na pieniądze dla każdego instrumentu.
Bezpośrednia odpowiedź: wzór na wartość pipsa (z przeliczeniem na walutę konta)
Aby obliczyć wartość pipsa, zacznij od warunków kontraktu instrumentu i rozmiaru pipsa.
Krok 1: określ rozmiar pipsa w walucie kwotowanej
Dla wielu głównych par FX kwotowanych z pięcioma miejscami po przecinku, 1 pips = 0,0001. Dla par z trzema miejscami po przecinku, 1 pips = 0,01. Użyj definicji pipsa stosowanej dla Twojego konkretnego instrumentu (może się ona różnić).
Niech:
- PipSize = jeden pips w jednostkach ceny kwotowanej pary
- ContractSize = ile jednostek waluty bazowej reprezentuje Twoja transakcja dla „1 lota” (różni się w zależności od dostawcy/produktu)
Krok 2: oblicz wartość pipsa w walucie kwotowanej
Ruch ceny o jeden pips to PipSize. Zmiana monetarna przed przeliczeniem walut wynosi:
Wartość pipsa (waluta kwotowana) = ContractSize × PipSize
Zależność ta obowiązuje, gdy para jest kwotowana jako Baza/Kwotowana, a kontrakt jest wyrażony w jednostkach waluty bazowej.
Krok 3: przelicz wartość pipsa na walutę konta
Jeśli waluta Twojego konta nie jest walutą kwotowaną, dokonaj przeliczenia.
Niech:
- RateConv = kurs FX, który przelicza walutę kwotowaną na walutę Twojego konta, wyrażony zgodnie z Twoją konwencją kwotowania
Wtedy:
Wartość pipsa (waluta konta) = Wartość pipsa (waluta kwotowana) ÷ RateConv
(Użyj ÷ lub × w zależności od sposobu kwotowania RateConv; bezpieczną metodą jest zapisanie przeliczenia jako relacji waluta-do-waluty i podążanie za swoimi konwencjami.)
Jak korelacja dodatnia wpisuje się w to (co się zmienia, a co nie)
Co pozostaje takie samo
Dla pojedynczej pozycji w parze A, wartość pipsa jest obliczana dokładnie jak powyżej, przy użyciu dla tej pary:
- rozmiaru pipsa
- wielkości kontraktu / definicji lota
- przeliczenia na walutę konta
Dla drugiej pozycji w parze B, wartość pipsa obliczasz niezależnie dla pary B.
Co zmienia się koncepcyjnie
Przy korelacji dodatniej, „obie nogi poruszające się razem” staje się problemem interpretacji scenariusza:
- Jeśli obie pary rosną, oczekujesz, że znak P/L będzie często zgodny.
- Twoje łączne ryzyko zależy od sumy monetarnych wpływów pipsów na poszczególnych nogach.
Jeśli posiadasz nA lotów pary A i nB lotów pary B, to łączny P/L dla ruchu o jeden pips na każdej nodze wynosi:
ΔP/L ≈ (nA × WartośćPipsaA) + (nB × WartośćPipsaB)
Korelacja zmienia prawdopodobieństwo takiego wspólnego ruchu, ale wzór na wartość pipsa dla każdej nogi pozostaje taki sam.
Dowód lub przykład (z jawnymi założeniami)
Założmy dla demonstracji (musisz zastąpić je rzeczywistymi specyfikacjami kontraktu i definicją pipsa swojego instrumentu):
- Waluta konta: USD
- Para A: EUR/USD kwotowana jako Baza/Kwotowana = EUR/USD
- PipSize = 0,0001
- ContractSize dla 1 lota = 100 000 EUR
- RateConv do przeliczenia waluty kwotowanej (USD) na walutę konta (USD): 1 (więc przeliczenie nie jest potrzebne)
Wtedy:
- Wartość pipsa (waluta kwotowana = USD) = 100 000 × 0,0001 = 10 USD za pips za lot
Teraz rozważ parę B kwotowaną jako GBP/JPY z rozmiarem pipsa 0,01 (konwencja trzech miejsc po przecinku) i wielkością kontraktu 100 000 GBP. Wartość pipsa jest najpierw obliczana w walucie kwotowanej (JPY):
- Wartość pipsa (JPY) = 100 000 × 0,01 = 1 000 JPY za pips za lot
Jeśli Twoje konto jest w USD, przeliczasz JPY→USD przy użyciu odpowiedniego kierunku kursu wymiany. Jedyną wymaganą „integracją” korelacji dodatniej jest to, że gdy rozważasz obie nogi razem, dodajesz wpływy monetarne (nA×WartośćPipsaA plus nB×WartośćPipsaB). Korelacja nie zmienia tych przeliczeń dla poszczególnych nóg.
Ograniczenia i typowe błędy (istotne ryzyka)
-
Rozmiar pipsa może nie odpowiadać Twoim oczekiwaniom: niektóre instrumenty stosują różne konwencje miejsc po przecinku, więc „jeden pips” może wynosić 0,0001, 0,01 lub coś innego. Zawsze używaj opublikowanej definicji pipsa dla danego instrumentu.
-
Wielkość kontraktu i znaczenie lota są różne: „1 lot” nie jest uniwersalne dla wszystkich produktów lub dostawców. Jeśli ContractSize jest błędny, wartość pipsa będzie błędna.