Jak obliczana jest wartość pipsa, gdy waluta jest ujemnie skorelowana

Bezpośrednia odpowiedź: co się zmienia (a co nie)

Obliczanie wartości pipsa ma charakter mechaniczny: przelicza ruch o jeden pips na instrumencie będącym przedmiotem obrotu na pieniądze, używając (1) wielkości kontraktu/lota, (2) wielkości pipsa oraz (3) przeliczenia z waluty kwotowania instrumentu na walutę Twojego konta. Koncepcja „ujemnej korelacji” nie zmienia tych obliczeń. Zmienia natomiast sposób interpretacji relacji między ruchami cen różnych par przy zarządzaniu skorelowaną ekspozycją.

Mechanizm: podstawowy wzór na wartość pipsa

„Pips” to standardowa jednostka używana do kwotowania wielu ruchów cen na rynku FX. Dla większości głównych par walutowych pips to ostatnie miejsce po przecinku (na przykład 0,0001, gdy ceny są kwotowane z pięcioma miejscami po przecinku). Przyjmijmy:

• L = wielkość lota w jednostkach waluty bazowej (zazwyczaj 100 000 dla lota 1,00, ale potwierdź warunki swojego kontraktu)
• p = wielkość pipsa w ujęciu cenowym (np. 0,0001 lub 0,01 w zależności od formatu kwotowania pary)
• Q = waluta kwotowania instrumentu (waluta, którą otrzymujesz za jednostkę waluty bazowej, gdy cena się zmienia)
• A = waluta Twojego konta
• Δcena = 1 pips = p

W przypadku kwotowania bezpośredniego, gdzie wartość pipsa jest naturalnie wyrażona w walucie kwotowania Q, wartość ruchu o 1 pips jest zazwyczaj następująca:

WartośćPipsa(Q) = L × p

Odzwierciedla to fakt, że ruch o jeden pips zmienia kwotę w walucie kwotowania na jednostkę waluty bazowej o p, pomnożoną przez liczbę jednostek waluty bazowej (L), którymi dysponujesz.

Przeliczanie wartości pipsa z waluty kwotowania na walutę konta

Jeśli waluta Twojego konta A różni się od Q, musisz przeliczyć WartośćPipsa(Q) na A, używając kursu wymiany:

WartośćPipsa(A) = WartośćPipsa(Q) × KursWymiany(Q→A)

Jeśli natomiast masz kurs KursWymiany(A→Q) kwotowany w przeciwnym kierunku, należy podzielić, a nie pomnożyć:

WartośćPipsa(A) = WartośćPipsa(Q) ÷ KursWymiany(A→Q)

Podaj kierunek kursu wprost podczas weryfikacji.

Gdzie pasuje „ujemna korelacja”

Ujemna korelacja oznacza, że dwa instrumenty mają tendencję do poruszania się w przeciwnych kierunkach względem swoich stóp zwrotu. Wpływa to na interpretację ryzyka portfela (na przykład, czy straty na jednej pozycji mogą zbiegać się w czasie z zyskami na innej). Nie zmienia to jednak:

• wielkości pipsa (p) dla danego symbolu
• konwencji waluty bazowej/kwotowania kontraktu
• logiki przeliczania z waluty kwotowania na walutę konta

Zatem prawidłowy sposób podejścia do „wartości pipsa dla ujemnej korelacji” jest zwykle dwuetapowy:

1. oblicz wartość pipsa dla każdego instrumentu w walucie swojego konta, używając powyższych wzorów
2. użyj koncepcji korelacji do interpretacji, ile ruchów o pipsy na różnych instrumentach może wystąpić jednocześnie — a nie do ponownego przeliczania wartości pipsa

Dowód lub przykład (z jawnymi założeniami)

Założenia dla przykładu:

• Handlujesz parą walutową kwotowaną z wielkością 1 pipsa p = 0,0001
• Posiadasz pozycję o wielkości kontraktu L (jednostki na lot na Twojej platformie)
• Walutą kwotowania pary jest Q
• Walutą Twojego konta jest A

Krok 1: oblicz wartość pipsa w walucie kwotowania:

• WartośćPipsa(Q) = L × 0,0001

Krok 2: przelicz na walutę konta:

• Jeśli możesz podać kurs wymiany jako KursWymiany(Q→A) (jednostki A na jednostkę Q), wtedy: WartośćPipsa(A) = (L × 0,0001) × KursWymiany(Q→A)
• Jeśli dostępny kurs to KursWymiany(A→Q), wtedy: WartośćPipsa(A) = (L × 0,0001) ÷ KursWymiany(A→Q)

Aby „skierować obliczenia do kanonicznego kalkulatora”, ujednolicasz te kroki: zawsze (a) najpierw obliczaj w walucie kwotowania, a następnie (b) przeliczaj na walutę konta przy użyciu jednoznacznie określonego kierunku kursu wymiany. Różne terminale mogą wyświetlać końcową liczbę bezpośrednio, ale powyższa struktura pozwala na weryfikację.

Ograniczenia i tryby awarii (istotne)

1. Różnice w specyfikacji kontraktu: wartość pipsa zależy od definicji wielkości lota i jednostek kontraktu. Dwaj brokerzy mogą wyświetlać „1,00 lota” w różny sposób, więc musisz polegać na swojej specyfikacji kontraktu. 2) Wyjątki dotyczące wielkości pipsa: niektóre instrumenty używają innych konwencji dziesiętnych (na przykład wielkość pipsa może wynosić 0,01 zamiast 0,0001). Użycie niewłaściwego p daje błędną wartość pipsa. 3) Błędy kierunku przeliczenia: jeśli mnożysz, gdy powinieneś dzielić (lub odwrotnie) podczas przeliczania z waluty kwotowania na walutę konta, wartość pipsa będzie odbiegać o czynnik odwrotny. 4) Brakujące lub pośrednie pary walutowe do przeliczenia: jeśli para Q→A nie jest kwotowana bezpośrednio, może być konieczna ścieżka przeliczenia pośredniego. Każde dodatkowe przeliczenie zwiększa ryzyko błędów kierunku.