Jak obliczana jest wartość pipsa dla par jenowych?

Bezpośrednia odpowiedź

Wartość pipsa to kwota pieniędzy, którą zyskujesz lub tracisz przy ruchu o jeden pips kursu FX, wyrażona w walucie Twojego konta. W przypadku par jenowych kluczową kwestią jest to, że „krok pipsa” jest zwykle definiowany inaczej (powszechnie 0,01 w kwotowanej kwocie jenów), więc wynik pieniężny zależy od (1) wielkości pipsa, (2) wielkości kontraktu, (3) kursu wymiany używanego do przeliczeń na walutę konta oraz (4) przyjętych konwencji dotyczących wielkości lota i kwotowania.

Mechanika: definicja i elementy składowe

„Pips” to standaryzowana jednostka używana do opisywania zmian kwotowania FX. W wielu konwencjach detalicznych większość par walutowych używa 0,0001 jako wielkości pipsa, ale pary jenowe są powszechnie kwotowane z dwoma miejscami po przecinku dla typowego kroku pipsa, więc wielkość pipsa jest często przyjmowana jako 0,01 w kwocie waluty kwotowanej. Oznacza to, że wartość pipsa jest obliczana z innego kroku liczbowego, nawet zanim zastosowana zostanie jakakolwiek konwersja walutowa.

Aby obliczyć wartość pipsa, potrzebujesz następujących założeń i danych wejściowych:

• Struktura pary: kwotowana cena, np. Base/Quote (przykład: USD/JPY oznacza, że USD jest walutą bazową, a JPY walutą kwotowaną).
• Wielkość pipsa w walucie kwotowanej: dla pary jenowej powszechnie 0,01 waluty kwotowanej na jedną jednostkę bazową.
• Wielkość transakcji: zwykle wyrażana jako nominał w walucie bazowej (wiele platform wyraża „1.00 lot” jako stały nominał w walucie bazowej, ale dokładne odwzorowanie może się różnić w zależności od dostawcy).
• Przeliczenie na walutę konta: jeśli waluta Twojego konta nie jest taka sama jak waluta kwotowana lub bazowa w parze, musisz dokonać konwersji.

Podstawowa formuła koncepcyjna

Pomyśl o wartości pipsa w ten sposób:

1. przelicz krok pipsa na ilość waluty kwotowanej na jednostkę nominału bazowego, a następnie
2. przelicz tę kwotę w walucie kwotowanej na walutę Twojego konta.

Typowym sposobem wyrażenia wyniku jest rozpoczęcie od perspektywy kwoty na jednostkę bazową:

• Ruch pipsa w walucie kwotowanej (dla zmiany o jeden pips): pip_step (np. 0,01)
• Wartość ruchu pipsa w walucie kwotowanej dla nominału bazowego N_base: N_base * pip_step
• Następnie przelicz walutę kwotowaną na walutę konta, używając kursu FX zgodnego z przyjętymi konwencjami.

To, czy krok jest mnożony, czy dzielony w końcowym wyniku, zależy od tego, jak zdefiniujesz kierunek kursu konwersji dla wymiany na walutę konta.

Dowód lub przykład: prowadzenie obliczeń przez waluty konta

Poniżej znajdują się przykładowe obliczenia pokazujące prowadzenie obliczeń przez waluty. Zakładają one, że używasz definicji kroku pipsa i odwzorowania lot-na-nominał wybranego dostawcy.

Przykład A: Waluta konta równa się walucie kwotowanej (częste dla par jenowych)

Załóż parę jenową Base/JPY.

• Założenie wielkości pipsa: jeden pips = 0,01 JPY na 1 jednostkę bazową.
• Nominał bazowy: N_base.
• Wartość pipsa w JPY:
  • pip_value (JPY) = N_base * 0,01

To najprostsza ścieżka, ponieważ nie potrzebujesz dodatkowej konwersji FX po zastosowaniu kroku pipsa do nominału bazowego.

Przykład B: Waluta konta równa się walucie bazowej

Załóż teraz, że walutą Twojego konta jest waluta bazowa (nie JPY).

• Zaczynasz od wartości pipsa w walucie kwotowanej: pip_value (quote) = N_base * 0,01 (w JPY).
• Przelicz JPY na walutę bazową, używając ceny pary. Jeśli cena pary wynosi Base/JPY = P, to jedna jednostka bazowa odpowiada P JPY.
• Przeliczenie JPY na walutę bazową oznacza podzielenie przez P:
  • pip_value (base) = (N_base * 0,01) / P

To pokazuje, dlaczego wartość pipsa zmienia się wraz z kursem FX, nawet jeśli krok pipsa jest z definicji stały.

Przykład C: Waluta konta nie jest ani walutą bazową, ani kwotowaną

Załóż walutę konta ACC, która różni się zarówno od waluty bazowej, jak i JPY. Musisz przeliczyć wartość pipsa w JPY na ACC, zwykle używając dodatkowego kursu wymiany między ACC a JPY.

Koncepcyjna ścieżka jest następująca:

1. oblicz wartość pipsa w walucie kwotowanej: pip_value (JPY) = N_base * 0,01
2. przelicz JPY na ACC, używając kursu wymiany zgodnego z ACC/JPY (lub JPY/ACC, w zależności od przyjętej konwencji kwotowania)

Struktura jest więc zawsze następująca:

• pip_value (ACC) = pip_value (JPY) * FX_conversion_factor

„Współczynnik konwersji” to albo mnożenie, albo dzielenie, w zależności od tego, czy dostępne kwotowanie konwersji to ACC/JPY, czy JPY/ACC.