Bezpośrednia odpowiedź
Wartość pipa to kwotowa wartość przypisana do ruchu o jeden pip w kursie wymiany. Najczęstsze błędy wpływające na wartość pipa to: używanie nieaktualnej lub niezgodnej ceny, zastosowanie niewłaściwej konwencji pipa/point dla danej pary, założenie błędnej wielkości kontraktu oraz przeliczanie walut przy nieprawidłowych założeniach. Te problemy zmieniają dane wejściowe, więc „ten sam” ruch o pip może wyglądać na wart inną kwotę.
Mechanizm i definicja: od czego zależy obliczenie wartości pipa
Pip to ustandaryzowana miara ruchu ceny dla pary walutowej. Dla wielu głównych par pip to zazwyczaj ruch o 0.0001 w cenie; dla par notowanych inaczej rozmiar pipa może się różnić. Obliczenie wartości pipa zwykle łączy cztery elementy:
-
Definicję rozmiaru pipa (ile jednostek ceny odpowiada jednemu pipowi dla tego instrumentu). Jeśli rozmiar pipa zostanie zinterpretowany nieprawidłowo, każdy wynik wartości pipa będzie przeskalowany błędnie.
-
Wielkość kontraktu / wielkość lota (ile waluty bazowej jest kontrolowane na „jeden lot” w specyfikacji produktu dostawcy). Jeśli przyjmiesz błędną definicję lota (na przykład potraktujesz kontrakt tak, jakby miał 100,000 jednostek bazowych, gdy w rzeczywistości nie ma), wartość pipa będzie proporcjonalnie nieprawidłowa.
-
Konwencję notowań (jak zapisana jest para, np. baza/kwotowana). Wartość pipa zależy od tego, czy wynikowy zysk lub strata jest wyrażony w walucie kwotowania, czy wymaga przeliczenia.
-
Założenia dotyczące przeliczania walut (gdy waluta konta różni się od waluty kwotowania pary, potrzebujesz kursu wymiany do przeliczenia). Użycie nieprawidłowego kursu lub kursu, który nie pasuje do momentu czasowego notowań użytego gdzie indziej, powoduje błąd systematyczny.
Błędy i tryby awarii, na prostym przykładzie
1) Nieaktualne ceny i niespójność w czasie
Jeśli cena użyta do obliczenia wartości pipa jest starsza niż cena później użyta przez Twoją platformę (lub przez Twoje własne obliczenia w czasie), krok przeliczenia może się zmienić. Jest to najbardziej widoczne, gdy przeliczenie wymaga bieżącego kursu wymiany.
Przykład założenia: Załóżmy, że Twoja wartość pipa zależy od przeliczenia z waluty kwotowania pary na walutę Twojego konta przy użyciu kursu przeliczeniowego. Jeśli ten kurs zostanie pobrany z wcześniejszego momentu, przeliczona wartość pipa nie będzie zgodna z tym, co obliczysz, używając późniejszego kursu przeliczeniowego.
2) Niezgodności konwencji notowań i definicji pipa
Częsty błąd polega na mieszaniu zasad rozmiaru pipa między parami. Na przykład rozmiar pipa jednej pary może wynosić 0.0001, podczas gdy definicja pipa innej pary może być inna ze względu na sposób jej notowania. Gdy rozmiar pipa jest błędny, wynik pieniężny jest błędny, ponieważ obliczenia zaczynają się od nieprawidłowej wielkości ruchu ceny.
3) Założenia dotyczące wielkości kontraktu
Wartość pipa jest proporcjonalna do wielkości kontraktu. Jeśli użyjesz nieprawidłowego założenia dotyczącego wielkości lota, nawet poprawny rozmiar pipa i przeliczenie nie naprawią błędu skalowania. Może się to zdarzyć, gdy dokumentacja jest niejasna albo gdy różne produkty w ramach tego samego dostawcy mają różne specyfikacje kontraktów.
4) Błędy w przeliczaniu walut
Błędy przeliczenia obejmują:
- Użycie złego kierunku przeliczenia (mieszanie baza→kwotowana vs kwotowana→baza).
- Użycie kursu przeliczeniowego, który nie pasuje do konwencji notowań, którą przyjąłeś.
- Zastosowanie przeliczenia dwa razy lub pominięcie go.
Przykład założenia: Jeśli waluta Twojego konta nie jest taka sama jak waluta kwotowania pary, wartość pipa musi zostać przeliczona raz. Jeśli przypadkowo przeliczysz ją dwa razy, wartość pipa podwaja się (lub w inny sposób skaluje) względem poprawnej metody.
5) Zaokrąglanie cen i precyzja specyficzne dla dostawcy
Nawet przy poprawnych wzorach platformy mogą zaokrąglać ceny, pipettes lub wewnętrzne obliczenia inaczej niż Twoja arkusz kalkulacyjny. Te różnice mogą tworzyć małe, ale realne rozbieżności między obliczoną wartością pipa a wartością pokazywaną przez platformę.
Ograniczenia i ryzyka
- **Nie wszystkie wartości „pip value” są porównywalne. ** Dwie strony mogą obliczać „pip value” przy użyciu różnych założeń (rozmiar pipa, definicja lota lub moment przeliczenia), więc identyczne dane wejściowe powinny zostać zweryfikowane przed porównaniem wyników. - **Realizacja i koszty są oddzielne od wartości pipa. ** Wartość pipa odzwierciedla mapowanie ruchu ceny na walutę, ale rzeczywiste wyniki zależą też od spreadów, prowizji i poślizgu; wpływają one na zrealizowany P&L, a nie na samą bazową formułę wartości pipa. - **Zależności historyczne nie gwarantują przyszłej dokładności.
DOCUMENT END