Jakie błędy mogą wpływać na wartość pipsa?
Bezpośrednia odpowiedź
Wartość pipsa to kwota pieniężna związana z ruchem o jeden pip na kursie wymiany. Najczęstsze błędy wpływające na wartość pipsa to: użycie nieaktualnej lub niedopasowanej ceny, zastosowanie niewłaściwej konwencji pip/punkt dla danej pary, przyjęcie błędnej wielkości kontraktu oraz przeliczanie walut z nieprawidłowymi założeniami. Te problemy zmieniają dane wejściowe, więc „ten sam” ruch o jeden pip może wydawać się wart inną kwotę.
Mechanika i definicja: od czego zależy obliczanie wartości pipsa
Pip to znormalizowana miara ruchu ceny dla pary walutowej. W przypadku wielu głównych par pip to zazwyczaj ruch o 0,0001 w cenie; dla par kwotowanych inaczej wielkość pipsa może się różnić. Obliczanie wartości pipsa zwykle łączy cztery elementy:
-
Definicja wielkości pipsa (ile jednostek ceny równa się jednemu pipowi dla danego instrumentu). Jeśli wielkość pipsa zostanie zinterpretowana błędnie, każdy wynik wartości pipsa będzie błędnie przeskalowany.
-
Wielkość kontraktu / wielkość lota (ile waluty bazowej jest kontrolowane na „jeden lot” w specyfikacji produktu dostawcy). Jeśli przyjmiesz błędną definicję lota (na przykład traktując kontrakt tak, jakby wynosił 100 000 jednostek bazowych, gdy tak nie jest), wartość pipsa będzie proporcjonalnie odbiegać.
-
Konwencja kwotowania (sposób zapisu pary, np. baza/kwotowanie). Wartość pipsa zależy od tego, czy wynikowy zysk lub strata jest wyrażony w walucie kwotowania, czy wymaga przeliczenia.
-
Założenia dotyczące przeliczania walut (gdy waluta konta różni się od waluty kwotowania pary, potrzebny jest kurs wymiany do przeliczenia). Użycie nieprawidłowego kursu przeliczenia lub kursu, który nie odpowiada czasowo cenie użytej gdzie indziej, powoduje systematyczny błąd.
Błędy i sposoby ich występowania, z prostym przykładem
1) Nieaktualne ceny i niedopasowanie czasowe
Jeśli cena użyta do obliczenia wartości pipsa jest starsza niż cena później używana przez Twoją platformę (lub przez Twoje własne obliczenia w czasie), etap przeliczania może się zmienić. Jest to najbardziej zauważalne, gdy przeliczenie wymaga kursu wymiany w czasie rzeczywistym.
Przykład założenia: Załóżmy, że wartość pipsa zależy od przeliczenia z waluty kwotowania pary na walutę Twojego konta przy użyciu kursu wymiany. Jeśli ten kurs wymiany zostanie pobrany z wcześniejszego momentu, przeliczona wartość pipsa nie będzie zgodna z tym, co obliczyłbyś przy użyciu późniejszego kursu wymiany.
2) Konwencje kwotowania i niedopasowanie definicji pipsa
Częstym błędem jest mieszanie zasad wielkości pipsa między parami. Na przykład wielkość pipsa dla jednej pary może wynosić 0,0001, podczas gdy definicja pipsa dla innej pary może być inna ze względu na sposób jej kwotowania. Gdy wielkość pipsa jest błędna, wynik pieniężny jest błędny, ponieważ obliczenie zaczyna się od niewłaściwej wielkości ruchu ceny.
3) Założenia dotyczące wielkości kontraktu
Wartość pipsa jest proporcjonalna do wielkości kontraktu. Jeśli użyjesz błędnego założenia dotyczącego wielkości lota, nawet prawidłowa wielkość pipsa i przeliczenie nie naprawią błędu skalowania. Może się to zdarzyć, gdy dokumentacja jest niejasna lub gdy różne produkty u tego samego dostawcy mają różne specyfikacje kontraktów.
4) Błędy przeliczania walut
Błędy przeliczania obejmują:
- Użycie niewłaściwego kierunku przeliczenia (mieszanie baza-do-kwotowania vs kwotowanie-do-bazy).
- Użycie kursu wymiany, który nie odpowiada przyjętej konwencji kwotowania.
- Zastosowanie przeliczenia dwukrotnie lub jego pominięcie.
Przykład założenia: Jeśli waluta Twojego konta nie jest taka sama jak waluta kwotowania pary, wartość pipsa musi zostać przeliczona raz. Jeśli przypadkowo przeliczysz dwukrotnie, wartość pipsa podwoi się (lub w inny sposób zmieni skalę) w porównaniu z prawidłową metodą.
5) Zaokrąglanie cen i precyzja specyficzna dla dostawcy
Nawet przy prawidłowych formułach platformy mogą zaokrąglać ceny, pipettes lub wewnętrzne obliczenia inaczej niż Twój arkusz kalkulacyjny. Różnice te mogą powodować małe, ale realne rozbieżności między obliczoną przez Ciebie wartością pipsa a wartością pokazywaną przez platformę.
Ograniczenia i ryzyka
- Nie wszystkie wartości „pipsa” są porównywalne. Dwie strony mogą obliczać „wartość pipsa” przy użyciu różnych założeń (wielkość pipsa, definicja lota lub czas przeliczenia), dlatego identyczne dane wejściowe należy zweryfikować przed porównaniem wyników.
- Wykonanie i koszty są oddzielone od wartości pipsa. Wartość pipsa odzwierciedla odwzorowanie ruchu ceny na walutę, ale rzeczywiste wyniki zależą również od spreadów, prowizji i poślizgu; wpływają one na zrealizowany P&L, a nie na podstawową formułę wartości pipsa.
- Historyczne zależności nie gwarantują przyszłej dokładności.