Jakie są ograniczenia wartości pipsa?
Wartość pipsa: definicja i co ma reprezentować
Wartość pipsa to sposób wyrażenia, ile w ujęciu pieniężnym jest wart ruch ceny o jeden pips dla danej pozycji. W praktyce łączy trzy elementy:
- Ruch ceny mierzony w pipsach (pips jest powszechnie najmniejszym standaryzowanym ruchem używanym przy kwotowaniu cen na rynku Forex).
- Wielkość pozycji mierzona wielkością kontraktu lub lota, którym handlujesz.
- Przeliczenie na walutę konta, gdy „naturalna” wartość pipsa nie jest wyrażona w walucie Twojego konta.
Ponieważ wartość pipsa jest obliczeniem, a nie obserwowalnym faktem, ma znaczenie tylko w odniesieniu do założeń i danych wejściowych użytych w tym obliczeniu.
Jak działa obliczanie wartości pipsa (i skąd pochodzą dane wejściowe)
Typowe podejście do wartości pipsa używa formuły koncepcyjnie podobnej do tej: pomnóż zmianę ceny o wielkość pipsa przez współczynnik wielkości pozycji, a następnie przelicz na walutę konta, jeśli to konieczne.
Aby to zrobić, musisz znać lub założyć co najmniej:
- Co stanowi jeden pips dla danego instrumentu (niektóre instrumenty stosują różne konwencje pipsa w sposobie traktowania miejsc po przecinku).
- Wielkość kontraktu na lot stosowaną przez Twojego brokera/platformę.
- Kierunek Twojej pozycji oraz to, czy wartość pipsa jest wyrażona jako wartość bezwzględna (wiele wyświetlaczy pokazuje wielkość; znak zależy od tego, czy jesteś na długiej, czy krótkiej pozycji).
- Kurs wymiany używany do przeliczenia na walutę Twojego konta (często bieżący lub podany kurs w momencie obliczania).
Kluczowe ograniczenie wynika z tego bezpośrednio: jeśli jakiekolwiek dane wejściowe różnią się od tych, które zakłada Twoja platforma, wyświetlana wartość pipsa może odbiegać od Twoich oczekiwań.
Przykład: dlaczego „ten sam rozmiar pipsa” może nadal dawać różne wartości pieniężne
Nawet przy tym samym ruchu o jeden pips, dwóch traderów może zobaczyć różne wartości pipsa, gdy dane wejściowe się różnią:
- Różne wielkości lotów: większa pozycja sprawia, że każdy pips jest wart więcej pieniędzy.
- Różne waluty konta: przeliczenie na walutę konta zmienia kwotę pieniężną.
- Inne odniesienie do przeliczenia: jeśli dostawca używa kursu bid/ask, ceny średniej lub innego kursu referencyjnego do przeliczenia, szacunek wartości pipsa się zmienia.
Ponadto wartość pipsa jest zwykle obliczana przy użyciu upraszczających założeń. Rzeczywiste wykonanie często obejmuje dodatkowe efekty, takie jak spread (wejście i wyjście po różnych cenach), opłaty/prowizje oraz poślizg. Mogą one przesunąć zrealizowany zysk i stratę z dala od czystego oczekiwania „pips razy wartość pipsa”.
Ograniczenia i typowe tryby awarii, których należy się spodziewać
1) Kursy rynkowe i przeliczeniowe się zmieniają
Wartość pipsa zależy od przeliczenia na walutę Twojego konta. Gdy kurs przeliczeniowy się zmienia, wartość pieniężna pipsa dla tego samego instrumentu i wielkości lota może się zmienić.
Nawet jeśli Twoja platforma pokazuje przez chwilę statyczną „wartość pipsa”, efektywny kurs przeliczeniowy używany do depozytów zabezpieczających, raportowania oraz zysku/straty może opierać się na bieżących lub specyficznych dla dostawcy referencjach cenowych.
2) Definicje i konwencje obliczeniowe specyficzne dla dostawcy
Platformy mogą się różnić pod względem:
- konwencji pipsa dla niektórych instrumentów,
- sposobu definiowania wielkości kontraktu,
- tego, czy wyświetlają wartość pipsa dla jednego lota, czy dla Twojej dokładnej wielkości pozycji,
- sposobu obsługi kursów przeliczeniowych.
Jeśli zastosujesz regułę kciuka z jednego źródła do innego dostawcy lub instrumentu, wynik liczbowy może być błędny.
3) Różnice w zaokrąglaniu i wyświetlaniu
Niewielkie różnice w precyzji dziesiętnej i zaokrąglaniu mogą mieć znaczenie dla małych pozycji lub przy przeliczaniu między walutami. Dwa kalkulatory mogą być „rozsądne”, ale nadal różnić się ze względu na zasady zaokrąglania.
4) Koszty i szczegóły wykonania nie są uwzględniane automatycznie
Wartość pipsa jest często wskaźnikiem ruchu ceny. Nie obejmuje ona z natury:
- kosztów transakcyjnych (w zależności od tego, jak są naliczane),
- efektów spreadu między wejściem a wyjściem,
- poślizgu podczas wykonania,
- jakichkolwiek dostosowań specyficznych dla platformy.
Zatem wartość pipsa jest ograniczona jako bezpośredni predyktor zrealizowanych wyników.
5) Historyczne zależności nie gwarantują przyszłego zachowania
Jeśli wcześniej zaobserwowałeś, że „pips jest wart X” w określonych warunkach, nie gwarantuje to, że ten sam wynik utrzyma się później. Szczegóły kontraktu, przeliczenie na walutę konta i konwencje cenowe dostawcy mogą się zmienić, a kursy przeliczeniowe zmieniają się w czasie.
Weryfikacja: jak rzetelnie sprawdzić informacje o wartości pipsa
Aby niezależnie zweryfikować fakty dotyczące wartości pipsa, skup się na sprawdzeniu danych wejściowych, zamiast ufać pojedynczej opublikowanej liczbie.
- Porównaj wartość pipsa wyświetlaną przez Twoją platformę z podaną przez platformę wielkością kontraktu oraz konwencją pipsa dla danego instrumentu.