Jakie są częste błędy przy wartości pipsa?

Czym jest wartość pipsa, w prostych słowach?

Wartość pipsa to pieniężna wartość ruchu o jeden pips dla danej pozycji. „Pips” to standardowa jednostka ruchu ceny w wielu parach walutowych, ale dokładna wielkość pipsa w ujęciu cenowym może zależeć od sposobu kwotowania instrumentu (na przykład, czy ceny są podawane z 4 czy 5 miejscami po przecinku). „Wartość pipsa” zamienia ten ruch ceny na pieniądze, uwzględniając wielkość pozycji oraz specyfikację kontraktu instrumentu.

Główna idea: wartość pipsa odpowiada na pytanie „O ile zmieni się zysk lub strata w walucie przy zmianie ceny o 1 pips?”. Nie jest to to samo co całkowity zysk/strata, ponieważ rzeczywiste wyniki zależą od spreadu, prowizji, finansowania i jakości wykonania.

Jak działa wartość pipsa (i dlaczego ludzie popełniają błędy)

Błędne zrozumienie wartości pipsa zwykle oznacza pomylenie danych wejściowych lub jednostek. Mechanikę można podsumować bez zakładania danych rynkowych w czasie rzeczywistym:

• Musisz zdefiniować pips w ujęciu cenowym. Dla wielu kwotowań FX, 1 pips odpowiada stałej zmianie na ostatnim miejscu po przecinku. Ale jeśli para jest kwotowana inaczej (na przykład z dodatkowym miejscem po przecinku), „1 pips” może nie odpowiadać „1 tickowi”. Podaj definicję pipsa, której używasz.
• Musisz użyć prawidłowej wielkości pozycji i zasad kontraktu. Wartość pipsa zależy od wielkości lota (lub wielkości kontraktu), którą zakładasz, oraz od tego, jak broker lub platforma definiuje jednostki. Jeśli użyjesz wielkości pozycji innej niż ta użyta do obliczenia wartości pipsa, liczby nie będą się zgadzać.
• Musisz konsekwentnie obsługiwać konwersję waluty kwotowania. W wielu przypadkach wpływ pieniężny jest wyrażany w walucie rachunku. Jeśli wzór na wartość pipsa wymaga konwersji przy użyciu kursu wymiany, musisz podać, który kurs jest używany i kiedy jest stosowany (na przykład przy wejściu, w momencie wyceny lub poprzez konwersję na żywo).
• Musisz odróżnić wielkość pipsa od wartości pipsa. Wielkość pipsa to przyrost ceny; wartość pipsa to pieniądze za pips. Ludzie często obliczają jedno i etykietują to jako drugie.

Dowody i przykłady typowych błędów

Oto neutralne, możliwe do sprawdzenia błędy i to, co zwykle zmieniają:

1) Użycie błędnej definicji pipsa

Jeśli założysz, że „1 pips = 0,0001”, ale instrument używa innej konwencji pipsa (lub mylisz „pips” z „pointem” lub „tickiem”), Twoja wartość pipsa może być błędna o czynnik 10 lub 100. Neutralnym sprawdzeniem jest wzięcie znanego ruchu ceny i potwierdzenie, czy obliczona liczba pipsów jest zgodna z definicją samego instrumentu.

2) Obliczenie wartości pipsa dla jednej wielkości pozycji, a następnie zastosowanie jej do innej

Częstym błędem jest obliczenie wartości pipsa dla wielkości nominalnej, a następnie zastosowanie jej do innej wielkości lota. Ponieważ wartość pipsa skaluje się wraz z wielkością pozycji, wpływ pieniężny również będzie się skalować. Sprawdzeniem jest utrzymanie wielkości pozycji jako jawnego parametru wejściowego w każdym obliczeniu.

3) Ignorowanie, że założenia dotyczące konwersji mogą zmienić wartość pipsa

Jeśli waluta Twojego rachunku różni się od waluty kwotowania, możesz potrzebować konwersji. Jeśli przeliczysz przy użyciu niespójnego kursu (lub zapomnisz o konwersji), wartość pipsa nie będzie zgodna z wynikami platformy. Sprawdzeniem jest udokumentowanie: (a) definicji pipsa, (b) wielkości kontraktu oraz (c) założenia dotyczącego kursu konwersji.

4) Zaokrąglanie i mieszanie jednostek

Wczesne zaokrąglanie może powodować rozbieżności między Twoimi obliczeniami a raportem z wykonania. Innym błędem mieszania jednostek jest mylenie „ruchu ceny” z „liczbą pipsów”, zwłaszcza gdy wykres pokazuje więcej miejsc po przecinku, niż traktujesz jako część pipsa.

Ograniczenia i tryby awarii (czego wartość pipsa nie może Ci powiedzieć)

Nawet gdy wartość pipsa jest obliczona poprawnie, ma istotne ograniczenia:

• Nie obejmuje kosztów transakcyjnych. Spread, prowizje i inne opłaty nie są uwzględniane przez samą wartość pipsa. Dwie transakcje z tym samym ruchem pipsów mogą mieć różne wyniki netto z powodu kosztów.
• Nie gwarantuje wykonania po zamierzonej cenie. Jeśli wejście/wyjście nastąpi po innych cenach niż zakładano, zrealizowany ruch pipsów będzie inny.
• Może się różnić w zależności od konwencji wyceny. Jeśli krok konwersji zależy od kursu, który zmienia się w czasie, „wartość pipsa” w momencie obliczenia może różnić się od „wartości pipsa” implikowanej później.