Bezpośrednia odpowiedź
„Definicja pipa” odnosi się do tego, jak uczestnik rynku mierzy i wyraża ruch ceny za pomocą pipów. Zaawansowane kwestie dotyczą głównie tego, aby pomiar był jednoznaczny: jaka konwencja instrumentu/notowania obowiązuje, gdzie pip znajduje się w strukturze miejsc dziesiętnych, jak obsługiwane są fractional pips oraz jak platformy przekształcają surowe zmiany ceny w raportowany ruch pipów. Ponieważ różne narzędzia mogą stosować nieco inne konwencje zaokrąglania lub raportowania, „ruch pipa” nie jest w pełni znaczący, dopóki nie zostaną podane reguły obliczeń i założenia.
Mechanizm lub definicja
Typowym punktem wyjścia jest założenie, że pip oznacza stały przyrost w notowanej cenie pary walutowej. W wielu powszechnie stosowanych konwencjach notowań jeden pip odpowiada ruchowi o 0.0001 w notowanej cenie dla większości par innych niż JPY. Dla par notowanych w sposób, który używa dwóch miejsc dziesiętnych dla jena (często omawianych jako „pary JPY”), jeden pip jest zwykle traktowany jako 0.01.
Jednak zaawansowana „definicja pipa” dotyczy mniej zapamiętywania tych liczb, a bardziej precyzyjnego zdefiniowania reguły dla danego instrumentu i kontekstu, z którym pracujesz. W minimum musisz określić:
- Z której reprezentacji ceny korzystasz: bid, ask, mid lub last. Ruch pipa zależy od wybranej serii.
- Gdzie znajduje się przyrost pipa w miejscach dziesiętnych tej reprezentacji.
- Czy ruch pipa jest liczony bezpośrednio z różnicy ceny, czy przez krok pośredni (na przykład, po przeliczeniu na inną jednostkę, taką jak points).
- Jak traktowane są fractional pip values: niektóre systemy mówią o całych pipach, inne o fractional pips (czasem opisywanych jako „pipettes”), a raportowanie może zaokrąglać.
Prosty, „sprawdzalny” model brzmi: wybierz rozmiar przyrostu (pip size) i oblicz ruch pipa jako zmianę ceny podzieloną przez ten przyrost. Jeśli wynik nie jest liczbą całkowitą pipów, musisz też zdefiniować, czy zachowujesz wartość ułamkową, czy zaokrąglasz ją (a jeśli tak, to do jakiej precyzji i według jakiej reguły).
Dowód lub przykład (z jawnymi założeniami)
Rozważ notowanie nie-JPY, w którym przyrost pipa jest zdefiniowany jako 0.0001. Załóż, że używasz tego samego typu ceny dla obu obserwacji (na przykład mid), a ruch mierzysz jako new_price − old_price.
- Stara cena: 1.2345
- Nowa cena: 1.2360
- Zmiana ceny: 1.2360 − 1.2345 = 0.0015
- Ruch pipa (przy pip size 0.0001): 0.0015 / 0.0001 = 15 pips
Teraz przetestuj przypadek brzegowy z wynikiem ułamkowym. Załóż ponownie, że pip size wynosi 0.0001.
- Stara cena: 1.23450
- Nowa cena: 1.23483
- Zmiana ceny: 0.00033
- Ruch pipa: 0.00033 / 0.0001 = 3.3 pips
Jeśli platforma raportuje tylko całe pipsy, to musi wybrać metodę zaokrąglania (na przykład zaokrąglanie do najbliższego pipa, obcinanie lub zaokrąglanie do precyzji ułamkowej). Dwie platformy mogą być obie „poprawne” względem własnej reguły, a mimo to pokazywać różne liczby, dlatego zaawansowana definicja pipa jest nierozerwalnie związana z zachowaniem narzędzia w zakresie pomiaru i zaokrąglania.
Dla notowań w stylu JPY możesz zastosować ten sam model, ale zmienić przyrost. Jeśli przyjmiesz, że pip size wynosi 0.01, to zmiana ceny o 0.30 odpowiada 30 pipsom w ramach tego założenia.
Ograniczenia i ryzyka (istotne tryby awarii)
Kilka ograniczeń może sprawić, że dyskusje o pipach staną się niespójne lub wprowadzające w błąd, jeśli nie zostaną obsłużone wprost.
-
Różnice w zaokrąglaniu i raportowaniu Jeśli jeden system raportuje w całych pipach, a inny z precyzją fractional pip, porównania stają się niewiarygodne, chyba że znormalizujesz oba do wspólnej definicji.
-
Używanie niewłaściwej serii cen Liczenie ruchu pipa na podstawie bid, gdy inny system używa ask (albo używanie mid przy porównywaniu do raportu opartego na bid), może zmienić wyniki. Jest to szczególnie ważne, gdy spready się różnią.
-
Niejasność w „pip size” dla instrumentu i źródła danych Nawet gdy istnieje ogólna reguła (np. 0.0001 lub 0.01), dokładny przyrost pipa może zależeć od tego, jak sformatowane są notowania i jak platforma definiuje symbol.
-
Koszty i efekty realizacji nie są ruchem pipa Ruch pipa opisuje zmianę ceny w kategoriach notowań; nie jest tym samym co zrealizowany wynik handlowy. Koszty transakcyjne, efekty finansowania/spreadu i jakość realizacji mogą sprawić, że wynik ekonomiczny będzie inny niż to, co można by wnioskować wyłącznie z ruchów pipów.
-
Tryb awarii: niespójna dokumentacja Częstym praktycznym trybem awarii jest stwierdzenie „przesunęliśmy się o X pipsów” bez podania pip size, serii cen i reguł zaokrąglania. Bez tego stwierdzenie nie jest weryfikowalne niezależnie.
Weryfikacja lub następne pytanie
Aby niezależnie zweryfikować definicje pipów i obliczenia, traktuj to pojęcie jak mały, deterministyczny wzór z jawnymi danymi wejściowymi.
Zacznij od zapisania:
- Pip size, które przyjmujesz dla konkretnego formatu notowań instrumentu.
- Serii cen, której używasz (bid/ask/mid/last).
- Metody obliczeń (różnica podzielona przez pip size).
- Reguły zaokrąglania (jeśli w ogóle istnieje).
Następnie sprawdź krzyżowo, ponownie obliczając ruch pipa na podstawie zestawu historycznych lub przykładowych punktów cenowych, używając tych samych założeń. Jeśli raportowany ruch pipa na platformie różni się, powinieneś zbadać, czy używa innej konwencji pip size, innej serii cen lub innego podejścia do zaokrąglania.
Przydatnym kolejnym pytaniem jest to, czy w Twoim kontekście potrzebujesz ruchu pipa, points, czy pip-value w kategoriach konta. Są to powiązane, ale nie identyczne pojęcia: definicja pipa dotyczy pomiaru zmiany ceny; przeliczenie tej zmiany na wartość zależy od dodatkowych założeń (takich jak wielkość kontraktu i waluta konta).