Zaawansowane zagadnienia dotyczące definicji pipsa

Bezpośrednia odpowiedź

„Definicja pipsa” odnosi się do tego, w jaki sposób uczestnik rynku mierzy i wyraża ruch ceny za pomocą pipsów. Zaawansowane zagadnienia dotyczą głównie uczynienia tego pomiaru jednoznacznym: która konwencja instrumentu/kwotowania ma zastosowanie, gdzie pips znajduje się w strukturze dziesiętnej, jak obsługiwane są ułamkowe pipsy oraz jak platformy przeliczają surowe zmiany cen na raportowany ruch w pipsach. Ponieważ różne narzędzia mogą stosować nieco inne konwencje zaokrąglania lub raportowania, „ruch w pipsach” nie jest w pełni znaczący, dopóki nie zostaną określone zasady obliczeń i założenia.

Mechanizm lub definicja

Częstym punktem wyjścia jest założenie, że pips reprezentuje stały przyrost w kwotowanej cenie pary walutowej. W wielu powszechnie stosowanych konwencjach kwotowania jeden pips odpowiada ruchowi o 0,0001 w kwotowanej cenie dla większości par innych niż JPY. W przypadku par kwotowanych w sposób wykorzystujący dwa miejsca dziesiętne dla jena (często określanych jako „pary JPY”), jeden pips jest powszechnie traktowany jako 0,01.

Jednak zaawansowana „definicja pipsa” w mniejszym stopniu polega na zapamiętywaniu tych liczb, a bardziej na precyzyjnym określeniu zasady dla instrumentu i kontekstu, z którymi pracujesz. Co najmniej musisz określić:

• Która reprezentacja ceny jest używana: bid, ask, mid lub last. Ruch w pipsach zależy od wybranej serii.
• Gdzie znajduje się przyrost pipsa w miejscach dziesiętnych tej reprezentacji.
• Czy ruch w pipsach jest obliczany bezpośrednio z różnicy cen czy też za pomocą etapu pośredniego (na przykład konwersji na inną jednostkę, taką jak punkty).
• Jak traktowane są ułamkowe wartości pipsów: niektóre systemy operują na całych pipsach, inne na ułamkowych pipsach (czasami opisywanych jako „pipettes”), a raportowanie może obejmować zaokrąglanie.

Prosty „weryfikowalny” model to: wybierz wielkość przyrostu (wielkość pipsa) i oblicz ruch w pipsach jako zmianę ceny podzieloną przez ten przyrost. Jeśli wynik nie jest całkowitą liczbą pipsów, musisz również określić, czy zachowujesz wartość ułamkową, czy ją zaokrąglasz (a jeśli tak, to z jaką precyzją i według jakiej zasady).

Dowód lub przykład (z wyraźnymi założeniami)

Rozważ kwotowanie inne niż JPY, w którym przyrost pipsa jest zdefiniowany jako 0,0001. Załóż, że używasz tego samego typu ceny dla obu obserwacji (na przykład ceny mid) i mierzysz ruch jako nowa_cena − stara_cena.

• Stara cena: 1,2345
• Nowa cena: 1,2360
• Zmiana ceny: 1,2360 − 1,2345 = 0,0015
• Ruch w pipsach (przy wielkości pipsa 0,0001): 0,0015 / 0,0001 = 15 pipsów

Teraz przetestuj przypadek brzegowy z wynikami ułamkowymi. Załóż ponownie, że wielkość pipsa wynosi 0,0001.

• Stara cena: 1,23450
• Nowa cena: 1,23483
• Zmiana ceny: 0,00033
• Ruch w pipsach: 0,00033 / 0,0001 = 3,3 pipsa

Jeśli platforma raportuje tylko całe pipsy, musi wybrać metodę zaokrąglania (na przykład zaokrąglanie do najbliższego pipsa, obcinanie lub zaokrąglanie do precyzji ułamkowej). Dwie platformy mogą być „poprawne” względem własnych zasad, a jednocześnie pokazywać różne liczby, dlatego zaawansowana definicja pipsa jest nierozerwalnie związana z zachowaniem pomiarowym i zaokrąglającym danego narzędzia.

W przypadku kwotowań w stylu JPY możesz zastosować ten sam model, ale zmienić przyrost. Jeśli założysz, że wielkość pipsa wynosi 0,01, to zmiana ceny o 0,30 odpowiada 30 pipsom przy tym założeniu.

Ograniczenia i ryzyka (istotne tryby awarii)

Kilka ograniczeń może sprawić, że dyskusje dotyczące pipsów staną się niespójne lub mylące, jeśli nie zostaną wyraźnie uwzględnione.

1. Różnice w zaokrąglaniu i raportowaniu Jeśli jeden system raportuje w całych pipsach, a inny z precyzją ułamkowych pipsów, porównania stają się niewiarygodne, dopóki nie znormalizujesz obu do wspólnej definicji.

2. Użycie niewłaściwej serii cen Obliczanie ruchu w pipsach na podstawie ceny bid, podczas gdy inny system używa ceny ask (lub używanie mid przy porównywaniu z raportem opartym na bid), może zmienić wyniki. Jest to szczególnie istotne, gdy spread się zmienia.

3. Niejednoznaczność „wielkości pipsa” dla instrumentu i źródła danych Nawet jeśli istnieje ogólna zasada (taka jak 0,0001 lub 0,01), dokładny przyrost pipsa może zależeć od formatu kwotowań i sposobu zdefiniowania symbolu na platformie.

4. Koszty i efekty wykonania nie są ruchem w pipsach Ruch w pipsach opisuje zmianę ceny w kategoriach kwotowania; nie jest tym samym co zrealizowany wynik handlowy. Koszty transakcyjne, efekty finansowania/spreadu oraz jakość wykonania mogą sprawić, że wynik ekonomiczny będzie się różnić od tego, co można wywnioskować z samych zmian w pipsach.

5. Tryb awarii: niespójna dokumentacja Częstym praktycznym trybem awarii jest stwierdzenie „przeszliśmy X pipsów” bez podania wielkości pipsa, serii cen i zasad zaokrąglania. Bez tych informacji stwierdzenie to nie jest niezależnie weryfikowalne.

Weryfikacja lub kolejne pytanie

Aby niezależnie zweryfikować definicje i obliczenia pipsów, traktuj tę koncepcję jak małą, deterministyczną formułę z wyraźnymi danymi wejściowymi.

Zacznij od zapisania:

• Wielkości pipsa, którą zakładasz dla konkretnego formatu kwotowania instrumentu.
• Serii cen, której używasz (bid/ask/mid/last).
• Metody obliczania (różnica podzielona przez wielkość pipsa).
• Zasady zaokrąglania (jeśli dotyczy).

Następnie sprawdź krzyżowo, przeliczając ruch w pipsach na podstawie zestawu historycznych lub przykładowych punktów cenowych przy użyciu tych samych założeń. Jeśli raportowany przez platformę ruch w pipsach się różni, powinieneś zbadać, czy stosuje ona inną konwencję wielkości pipsa, inną serię cen lub inne podejście do zaokrąglania.

Przydatnym kolejnym pytaniem jest, czy Twój kontekst wymaga ruchu w pipsach, punktów czy wartości pipsa w kategoriach rachunku. To pojęcia powiązane, ale nie identyczne: definicja pipsa dotyczy pomiaru zmiany ceny; przeliczenie tej zmiany na wartość zależy od dodatkowych założeń (takich jak wielkość kontraktu i waluta rachunku).