Co oznacza „przykład z obliczaniem pipów”?
„Przykład z obliczaniem pipów” pokazuje kolejne kroki rachunkowe prowadzące od zmiany ceny do liczby pipów, a jeśli trzeba, także do przybliżonej wartości tego ruchu pip dla danej wielkości pozycji. Pip (skrót od „percentage in point”) jest najczęściej traktowany jako jedna jednostka w czwartym miejscu po przecinku w notowanej cenie FX, więc zmiana z 1.2500 na 1.2510 jest zwykle opisywana jako ruch o 10 pipów.
Ponieważ różne instrumenty i platformy mogą stosować odmienne konwencje notowań (na przykład pary notowane z więcej niż czterema miejscami po przecinku albo specjalne specyfikacje kontraktów), przykładowe obliczenie powinno jasno podawać założenia. Bez tych założeń „odpowiedzi” dotyczące pipów nie są niezależnie weryfikowalne.
Mechanizm: najpierw zdefiniuj pipsy, potem przelicz ruch ceny na liczbę pipów
Krok 1: Załóż format notowania
Założenie A (dla tego przykładu): Cena pary FX jest notowana z 4 miejscami po przecinku (np. 1.2345).
Przy tym założeniu rozmiar pipa w kategoriach ceny wynosi:
- 1 pip = 0.0001
Krok 2: Oblicz liczbę pipów na podstawie zmiany ceny
Założenie B (dla tego przykładu): Istotny ruch cenowy zachodzi od ceny wejścia do ceny wyjścia.
Jeśli cena zmienia się o Δprice, to:
- przesunięcie w pipach = Δprice ÷ 0.0001
Przykładowy ruch cenowy:
- Cena wejścia: 1.2000
- Cena wyjścia: 1.2015
- Δprice = 1.2015 − 1.2000 = 0.0015
- przesunięcie w pipach = 0.0015 ÷ 0.0001 = 15 pipów
Zatem scenariusz odpowiada ruchowi o 15 pipów, przy Założeniu A.
Przykładowy scenariusz: przelicz pipy na szacunkową wartość pipa
Niektórzy czytelnicy chcą nie tylko znać liczbę pipów, ale też oszacowaną wartość pieniężną za pip dla danej wielkości transakcji.
Krok 1: Załóż wielkość pozycji i sposób przybliżania wartości pipa
Założenie C (dla tego przykładu): Pozycja jest wyrażona w jednostkach „waluty bazowej”, a 1 standardowy lot = 100,000 jednostek waluty bazowej. Założenie D (dla tego przykładu): Notowana para ma postać BASE/QUOTE, gdzie walutą kwotowania jest USD. Założenie E (dla tego przykładu): Wzór na wartość pipa jest przybliżany na podstawie rozmiaru pipa i kursu wymiany w pobliżu ceny wejścia.
Użyjmy konkretnej struktury pary:
- Załóżmy, że para to BASE/USD, więc USD jest walutą kwotowania.
Wtedy popularne uproszczenie to:
- wartość pipa (w USD) ≈ (rozmiar pipa ÷ cena wejścia) × jednostki bazowe
Jednak wiele platform stosuje bezpośrednią regułę dla par notowanych z USD, która daje prostsze zachowanie stałe „na lot”. Aby przykład był niezależnie weryfikowalny, użyjemy wzoru z powyższego przybliżenia.
Krok 2: Podstaw liczby
Podsumowanie założeń:
- rozmiar pipa = 0.0001 (z notowania czterocyfrowego)
- cena wejścia = 1.2000
- wielkość pozycji = 1 lot = 100,000 jednostek bazowych
Oblicz wartość pipa:
- wartość pipa ≈ (0.0001 ÷ 1.2000) × 100,000
- 0.0001 ÷ 1.2000 = 0.000083333…
- wartość pipa ≈ 0.000083333… × 100,000 = 8.3333…
Zatem przy tych założeniach 1 pip jest warty około $8.33 dla pozycji 1-lotowej.
Krok 3: Pomnóż przez liczbę pipów
Wcześniej ustaliliśmy, że ruch wynosi 15 pipów.
- szacunkowa zmiana wartości ≈ 15 × $8.33
- ≈ $124.95
To jest przykład liczbowy „zrobiony krok po kroku”: przesunięcie o 15 pipów, z przybliżoną zmianą wartości równą $124.95, przy założeniu przybliżenia i konwencji notowań opisanych powyżej.
Ograniczenia i tryby awarii (co może „zepsuć” obliczenia pipów)
-
Konwencje notowań mogą się różnić. Reguła „4. miejsce po przecinku = 1 pip” jest założeniem. Dla par notowanych z inną liczbą miejsc po przecinku rozmiar pipa w kategoriach ceny może nie wynosić 0.0001, więc zmieniają się zarówno liczby pipów, jak i wartości pipów.
-
Specyfikacje kontraktów mogą nie pasować do uproszczonego wzoru. Różne instrumenty mogą definiować rozmiar pipa, tick size lub wartość kontraktu w inny sposób. Nawet jeśli liczba pipów wygląda poprawnie, wartość pieniężna może się różnić.
-
Realizacja i koszty nie są uwzględnione. Ten przykład pomija spread, prowizję, finansowanie/rolowanie oraz poślizg. W rzeczywistości zrealizowany wynik transakcji może się różnić od arytmetyki opartej wyłącznie na cenach wejścia i wyjścia.
-
Kursy wymiany zmieniają się w czasie i wpływają na przybliżenia. Szacunek wartości pipa używał przybliżenia opartego na cenie wejścia. Jeśli w trakcie realizacji zmieni się istotny kurs przeliczeniowy, prawdziwa wartość pipa na jednostkę może się różnić.
-
Ruchy historyczne nie potwierdzają wyników w przyszłości.