Jak obliczana jest wartość pipsa dla par o niskiej płynności?

Definicja: co oznacza wartość pipsa

Wartość pipsa to zmiana pieniężna na Twoim koncie odpowiadająca ruchowi o jeden “pips” na notowanym instrumencie. Nie jest to prognoza rynkowa; to problem przeliczenia jednostek: zaczynasz od standaryzowanego przyrostu ceny (pipsa) i przeliczasz ten przyrost na pieniądze w walucie Twojego konta.

Na rynku forex pips to zazwyczaj ruch o 0,0001 dla większości par walutowych, ale wielkość pipsa może się różnić w zależności od formatu kwotowania (na przykład pary z JPY są często kwotowane z dwoma miejscami po przecinku, więc jeden pips to zazwyczaj 0,01 w cenie). Zawsze określ wielkość pipsa używaną przez Twój instrument przed obliczeniem wartości pipsa.

Podstawowa mechanika (prosty model)

Załóż, że:

• Wielkość lota jest znana (na przykład 1,0 lota = 100 000 jednostek waluty bazowej).
• Znasz wielkość pipsa w ujęciu cenowym (np. 0,0001).
• Para jest kwotowana jako BAZA/WALUTA_KWOTOWANIA, co oznacza, że kurs wymiany pokazuje, ile jednostek waluty kwotowania otrzymujesz za 1 jednostkę waluty bazowej.
• Chcesz poznać wartość 1 pipsa w walucie Twojego konta.

Krok 1: oblicz ruch pipsa w cenie

Ruch pipsa w cenie to po prostu:

• ruch_ceny = wielkość_pipsa

Krok 2: przelicz ruch ceny na jednostki waluty bazowej

W przypadku pozycji spot na rynku forex ekspozycja nominalna opiera się na wielkości lota w walucie BAZOWEJ. Typowym sposobem wyrażenia wartości pipsa w walucie KWOTOWANIA jest:

• wartość_pipsa_w_walucie_kwotowania = (jednostki_lota) × wielkość_pipsa

Gdzie:

• jednostki_lota = liczba jednostek waluty bazowej reprezentowana przez wielkość Twojego lota.

Krok 3: przelicz z waluty KWOTOWANIA na walutę konta

Jeśli waluta Twojego konta jest równa walucie KWOTOWANIA, wtedy:

• wartość_pipsa_w_walucie_konta = wartość_pipsa_w_walucie_kwotowania

Jeśli waluta Twojego konta jest inna, przeliczasz przy użyciu odpowiedniego kursu wymiany. Koncepcyjnie:

• wartość_pipsa_w_walucie_konta = wartość_pipsa_w_walucie_kwotowania × (kurs_WALUTA_KWOTOWANIA_na_walutę_konta)

„Kurs WALUTA_KWOTOWANIA_na_walutę_konta” zależy od tego, czy para konwersji jest kwotowana bezpośrednio, czy wymaga odwrócenia. Na przykład:

• Jeśli masz bezpośredni kurs rynkowy WALUTA_KWOTOWANIA/WALUTA_KONTA, mnożysz przez ten kurs.
• Jeśli masz tylko kurs WALUTA_KONTA/WALUTA_KWOTOWANIA, odwracasz go.

Podaj, którego kursu (i odwrócenia) użyłeś; matematyka jest prosta, ale kierunek łatwo pomylić.

Jak to się stosuje do par o niskiej płynności

Pary o niskiej płynności zazwyczaj nie zmieniają matematyki wartości pipsa. Dane wejściowe mogą być mniej stabilne, ponieważ kwotowania cen i spready mogą się bardziej wahać, a jakość wykonania może się różnić. Może to wpływać na to, jak spójnie możesz zastosować wartość pipsa przy użyciu pojedynczego zrzutu kursów.

Istotne praktyczne skutki, które należy oddzielić od podstawowego wzoru:

1. Szerszy lub zmienny spread: Wielkość pipsa w ujęciu cenowym jest ustalona przez definicję instrumentu, ale koszt wejścia/wyjścia obejmuje spready, a czasami dodatkowe opłaty. Sama wartość pipsa nie obejmuje kosztów.
2. Dostępność kwotowań i kursy konwersji: Jeśli konwersja z waluty konta na walutę kwotowania wymaga dodatkowej pary walutowej, która również jest niepłynna, używany kurs konwersji może się różnić w zależności od dostawcy lub momentu.
3. Precyzja i konwencje platform: Niektóre platformy zaokrąglają wielkość pipsa lub miejsca dziesiętne kwotowań inaczej, co zmienia końcową wartość pipsa o niewielkie kwoty.

Tak więc w przypadku par o niskiej płynności główny problem nie polega na tym, że wartość pipsa zmienia się z definicji; chodzi o to, że wartości, które podstawiasz do konwersji (zwłaszcza kurs konwersji konta), mogą być mniej spójne.

Dowód na przykładzie (z jednoznacznymi założeniami)

Przykładowe założenia (wyłącznie w celach ilustracyjnych):

• Para: BAZA/WALUTA_KWOTOWANIA
• Waluta konta: WALUTA_KONTA
• Wielkość lota: L lotów
• wielkość_pipsa: podana przez instrument (użyj poprawnej definicji pipsa dla pary)
• jednostki_lota = L × 100 000 (jeśli Twoja platforma używa standardowej wielkości lota)

Przypadek A: Waluta konta równa się walucie KWOTOWANIA

• wartość_pipsa_w_walucie_kwotowania = jednostki_lota × wielkość_pipsa
• wartość_pipsa_w_walucie_konta = wartość_pipsa_w_walucie_kwotowania

Przypadek B: Waluta konta nie jest walutą KWOTOWANIA

• wartość_pipsa_w_walucie_konta = (jednostki_lota × wielkość_pipsa) × (kurs_WALUTA_KWOTOWANIA_na_walutę_konta)

Możesz obliczyć kurs WALUTA_KWOTOWANIA_na_walutę_konta, używając odpowiedniego rynkowego kwotowania konwersji, wybierając bezpośrednie mnożenie lub odwrócenie w zależności od kierunku kwotowania.

Nawet bez danych w czasie rzeczywistym możesz zweryfikować wewnętrzną spójność: jeśli zmienisz wielkość_pipsa, wartość pipsa zmienia się liniowo; jeśli zmienisz wielkość lota, wartość pipsa skaluje się liniowo; a jeśli odwrócisz kierunek konwersji, wartość pipsa powinna zmienić się w odpowiedni odwrotny sposób.

Ograniczenia i tryby awarii (ważne)

1. Błędna definicja pipsa: Jeśli użyjesz 0,0001, ale wielkość pipsa instrumentu jest inna, wartość pipsa będzie nieprawidłowa. 2.