Które pary walutowe są najbardziej skorelowane?
Bezpośrednia odpowiedź
W zbiorze par walutowych o wysokiej płynności, parami najbardziej ze sobą skorelowanymi są zwykle te, które mają wspólną główną walutę i reagują na te same szerokie czynniki rynkowe. W praktyce najczęściej oznacza to silną dodatnią korelację między parami takimi jak EUR/USD, GBP/USD i AUD/USD (a często także USD/JPY z niektórymi innymi, w zależności od reżimu rynkowego). Dokładny ranking „najbardziej skorelowanych” nie jest uniwersalny, ponieważ korelacje zależą od okresu czasu i zastosowanej metody korelacji.
Przydatnym sposobem na zawężenie tego pytania jest: gdy traderzy mówią „najbardziej skorelowane”, zwykle mają na myśli najwyższą historyczną korelację stóp zwrotu w określonym oknie czasowym (na przykład zmian dziennych lub śróddziennych), obliczoną między dwiema parami walutowymi.
Jak działa korelacja między parami walutowymi
Cena pary walutowej odzwierciedla wartość jednej waluty względem drugiej. Gdy dwie pary są skorelowane, oznacza to, że ich serie stóp zwrotu mają tendencję do poruszania się w tym samym kierunku (korelacja dodatnia) lub w przeciwnych kierunkach (korelacja ujemna) częściej, niż wynikałoby to z przypadku.
Typowe elementy:
- Zmiany cen (stopy zwrotu): obliczasz stopy zwrotu z kwotowań pary w czasie.
- Okno czasowe: korelacja może się różnić dla 1 miesiąca w porównaniu z 1 rokiem.
- Metryka korelacji: zazwyczaj korelacja Pearsona na stopach zwrotu, ale istnieją też inne miary.
Dlaczego pary o wysokiej płynności często są skorelowane:
- Wspólna ekspozycja walutowa: pary zawierające tę samą walutę (na przykład pary „/USD”) mogą reagować podobnie na ruchy tej waluty.
- Wspólne czynniki makro: oczekiwania co do stóp procentowych, globalny sentyment ryzyka i warunki płynności mogą wpływać na wiele głównych par jednocześnie.
Dlatego „klaster” głównych par o wysokiej płynności często porusza się razem bardziej niż pary egzotyczne lub mniej handlowane.
Przykładowe porównania i jak zweryfikować je samodzielnie
Bez korzystania z danych w czasie rzeczywistym nadal możesz zrozumieć, jakie porównania należy przeprowadzić:
-
Porównaj pary, które mają wspólny USD jako walutę kwotowania lub bazową (na przykład EUR/USD vs. GBP/USD). Jeśli stopy zwrotu obu par często rosną i spadają razem w wybranym oknie, zobaczysz dodatnią korelację.
-
Porównaj pary, które mają wspólną walutę po przeciwnej stronie (na przykład EUR/USD vs. USD/JPY). Mogą one być skorelowane słabo, dodatnio lub ujemnie, w zależności od tego, jak siła USD przenosi się na JPY oraz od bieżącego reżimu rynkowego.
-
Sprawdź ponownie w wielu okresach: oblicz korelację dla co najmniej kilku nienakładających się okien. Jeśli „najbardziej skorelowane” pary się zmieniają, oznacza to, że korelacja zależy od reżimu, a nie jest stała.
Jeśli chcesz poznać punkt wyjścia do tego, co oznacza „pary o wysokiej płynności” w tym kontekście, zobacz pary o wysokiej płynności: /forex/forex-liquidity/high-liquidity-pairs/. Aby uzyskać szerszy kontekst na temat powszechnie handlowanych głównych par, zobacz jakie są najpopularniejsze pary walutowe: /forex/forex-liquidity/high-liquidity-pairs/what-are-the-most-popular-forex-pairs/.
Ograniczenia i niepewność
- Korelacja ma charakter historyczny i nie gwarantuje przyszłej współzmienności. Struktura rynku i warunki makro się zmieniają.
- Metoda ma znaczenie: różna częstotliwość stóp zwrotu (dzienna vs. śróddzienna), różne metody obliczeń i różne kroki czyszczenia danych mogą zmienić wyniki.
- Korelacja zależy od reżimu rynkowego: w okresach napiętej płynności relacje mogą się zmieniać nawet między głównymi parami.
- „Najbardziej skorelowane” jest względne: to ranking wśród par, które uwzględniłeś, i okien, które przetestowałeś.
Ponieważ żaden pojedynczy zestaw par nie jest zawsze najlepiej skorelowany w czasie, najbardziej dokładna odpowiedź jest warunkowa: wśród głównych par o wysokiej płynności najsilniejsza współzmienność występuje najczęściej w przypadku par, które mają wspólną ekspozycję na główne waluty i reagują na te same szerokie czynniki, takie jak główne pary powiązane z USD.