Jak obliczana jest wartość pipsa dla par o wysokiej płynności

Bezpośrednia odpowiedź

Wartość pipsa (zmiana pieniężna wynikająca z ruchu o jeden pips) jest obliczana na podstawie wielkości pipsa oraz wielkości Twojej pozycji, a następnie w razie potrzeby przeliczana na walutę Twojego konta. W przypadku par o wysokiej płynności mechanika jest taka sama jak dla każdej pary FX; płynność wpływa głównie na to, jak łatwo zmieniają się ceny i spready, a nie na podstawowy wzór wartości pipsa.

Mechanizm lub definicja

Pips to najmniejszy standardowy przyrost ceny używany do kwotowania pary. „Wielkość pipsa” zależy od tego, jak dana para jest zazwyczaj kwotowana:

• Wiele głównych par jest kwotowanych z 5 miejscami po przecinku; w takim przypadku 1 pips to powszechnie 0,00010 (jeden tick na 4. miejscu po przecinku).
• Pary kwotowane z 3 miejscami po przecinku (kwotowane JPY) są powszechnie traktowane z 1 pips = 0,010.

Załóżmy:

• Handlujesz pozycją o wartości nominalnej N jednostek waluty bazowej.
• Wielkość pipsa wynosi p (w ujęciu cenowym).
• Para jest kwotowana jako BAZA/KWOTA.

Krok 1: Przelicz ruch o jeden pips na wartość w walucie kwotowania

Ruch o jeden pips zmienia cenę pary o p. Zmiana wartości, wyrażona w walucie kwotowania, wynosi:

Wartość w walucie KWOTOWANIA na pips = N × p

Działa to pod warunkiem, że standardowa wielkość pipsa p odpowiada konwencji kwotowania pary.

Krok 2: Przelicz na walutę konta (jeśli potrzebne)

Waluta Twojego konta może być walutą KWOTOWANIA, walutą BAZOWĄ lub trzecią walutą.

Niech A będzie walutą Twojego konta.

Przypadek 1 — A równa się KWOTOWANIU:

• Wartość pipsa w walucie konta jest taka sama jak wartość pipsa w walucie KWOTOWANIA.

Przypadek 2 — A równa się BAZIE:

• Musisz przeliczyć pieniądze w walucie kwotowania na walutę bazową. Podstawowe podejście to:
  • Przelicz przy użyciu kursu odwrotnego (ponieważ pieniądze w walucie kwotowania muszą być wyrażone z powrotem w walucie bazowej).

Przypadek 3 — A jest trzecią walutą:

• Przelicz wartość pipsa w walucie KWOTOWANIA na A przez niezbędne kursy wymiany FX (zazwyczaj jedno lub więcej pośrednich przeliczeń, w zależności od dostępnych kursów).

We wszystkich przypadkach musisz użyć jasno określonej definicji kursu wymiany (bid vs ask, lub kurs średni/referencyjny) do przeliczenia. Sama wartość pipsa jest krokiem obliczeniowym; wybór kursu wymiany wprowadza mierzalną różnicę.

Dowód lub przykład

Założenia przykładu

• Para: EUR/USD (BAZA=EUR, KWOTA=USD)
• Definicja pipsa: 1 pips = 0,00010
• Wielkość pozycji: N = 100 000 EUR

Oblicz wartość pipsa w walucie kwotowania (USD)

Wartość w USD na pips = N × p = 100 000 × 0,00010 = 10 USD na pips.

Przelicz na walutę konta, która nie jest USD

Jeśli walutą Twojego konta jest na przykład GBP, przeliczysz 10 USD na pips na GBP przy użyciu kursu FX dla USD/GBP (lub GBP/USD z odwróceniem). Na przykład, jeśli użyjesz kursu wymiany USD→GBP zdefiniowanego jako r GBP za USD, wtedy:

• Wartość pipsa w GBP na pips = 10 × r.

Ten krok „przeliczenia” jest koncepcyjnie taki sam dla każdej waluty konta: przeliczasz pieniądze z ruchu pipsa z KWOTY na A.

Uwaga na temat „par o wysokiej płynności”

W przypadku par o wysokiej płynności ceny i spready są zwykle stosunkowo efektywne, ale wzór wartości pipsa nadal opiera się na:

1. konwencji wielkości pipsa, 2) wielkości lota/wartości nominalnej oraz 3) przeliczeniu FX dla waluty Twojego konta.

Ograniczenia i ryzyka

1. Niezgodność konwencji wielkości pipsa. Różne instrumenty i formaty kwotowań mogą używać różnych konwencji dziesiętnych; użycie niewłaściwego p da błędną wartość pipsa.
2. Niejednoznaczność bid/ask i definicji kursu. Przeliczenie wartości pipsa może się zmieniać w zależności od tego, czy użyjesz kursu średniego, bid, czy ask do kroku przeliczenia waluty.
3. Różnice w specyfikacji kontraktów. Niektóre platformy wyrażają wielkość pozycji w „lotach” z określoną wielkością kontraktu. Jeśli potraktujesz „jeden lot” jako stałe N bez potwierdzenia definicji kontraktu, wyniki mogą być błędne.
4. Koszty nie są uwzględnione. Wartość pipsa mierzy tylko wartość ruchu ceny. Prowizje, swap/rollover oraz koszty spreadu/transakcyjne mogą znacząco wpłynąć na zrealizowaną zmianę pieniężną.
5. Założenia dotyczące ścieżki przeliczenia. Jeśli przeliczasz przez waluty pośrednie, musisz określić ścieżkę i źródła kursów; różne ścieżki lub zaokrąglenia mogą zmienić wynik.

Weryfikacja lub kolejne pytanie

Aby zweryfikować niezależnie:

1. Zidentyfikuj BAZĘ i KWOTĘ z nazwy pary. 2) Potwierdź wielkość pipsa p dla używanego formatu kwotowania.