Bezpośrednia odpowiedź
Wartość pipsa (zmiana pieniędzy na ruch o jeden pip) jest liczona na podstawie wielkości pipsa i wielkości Twojej pozycji, a następnie — jeśli trzeba — przeliczana na walutę Twojego konta. Dla par o wysokiej płynności mechanika jest taka sama jak dla każdej pary FX; płynność wpływa głównie na to, jak łatwo zmieniają się ceny i spready, a nie na samą podstawową formułę wartości pipsa.
Mechanizm lub definicja
Pip to najmniejszy standardowy przyrost ceny używany do notowania danej pary. „Wielkość pipsa” zależy od tego, jak para jest typowo notowana:
- Wiele par głównych jest notowanych z 5 miejscami po przecinku; w takim przypadku 1 pip to zwykle 0.00010 (jeden tick na 4. miejscu po przecinku).
- Pary notowane z 3 miejscami po przecinku (JPY notowane) są zwykle traktowane jako 1 pip = 0.010.
Przyjmij:
- Handlujesz pozycją nominalną o N jednostkach waluty bazowej.
- Twoja wielkość pipsa to p (w kategoriach ceny).
- Para jest notowana jako BASE/QUOTE.
Krok 1: Przelicz ruch o jeden pip na wartość w walucie kwotowanej
Ruch o jeden pip zmienia cenę pary o p. Zmiana wartości wyrażona w walucie kwotowanej jest:
Wartość w walucie QUOTE za pip = N × p
Działa to tak długo, jak standardowa wielkość pipsa p pasuje do konwencji notowania danej pary.
Krok 2: Przelicz na walutę konta (jeśli trzeba)
Waluta Twojego konta może być walutą QUOTE, walutą BASE albo trzecią walutą.
Niech A będzie walutą Twojego konta.
Przypadek 1 — A = QUOTE:
- Wartość pipsa w walucie konta jest taka sama jak wartość pipsa w walucie QUOTE.
Przypadek 2 — A = BASE:
- Musisz przeliczyć pieniądze z waluty kwotowanej na walutę bazową. Podstawowe podejście to:
- Przelicz przy użyciu kursu odwrotnego (ponieważ pieniądze z kwotowania muszą zostać z powrotem wyrażone w walucie bazowej).
Przypadek 3 — A to trzecia waluta:
- Przelicz wartość pipsa w walucie QUOTE na A poprzez niezbędne kursy konwersji FX (zwykle jedna lub więcej konwersji pośrednich, zależnie od tego, jakie kursy masz dostępne).
We wszystkich przypadkach musisz użyć jednoznacznie określonej definicji kursu wymiany (bid vs ask, albo kurs mid/referencyjny) dla konwersji. Sama wartość pipsa jest krokiem obliczeniowym; wybór kursu konwersji wprowadza mierzalną różnicę.
Dowód lub przykład
Założenia przykładu
- Para: EUR/USD (BASE=EUR, QUOTE=USD)
- Definicja pipsa: 1 pip = 0.00010
- Wielkość pozycji: N = 100,000 EUR
Oblicz wartość pipsa w walucie kwotowanej (USD)
Wartość w USD za pip = N × p = 100,000 × 0.00010 = 10 USD za pip.
Przelicz na walutę konta, która nie jest USD
Jeśli walutą Twojego konta jest na przykład GBP, to przeliczyłbyś 10 USD za pip na GBP, używając kursu FX dla USD/GBP (albo GBP/USD z inwersją). Na przykład, jeśli używasz kursu USD→GBP zdefiniowanego jako r GBP za USD, to:
- Wartość pipsa w GBP za pip = 10 × r.
Ten krok „trasowania” jest koncepcyjnie taki sam dla każdej waluty konta: przeliczasz pieniądze z ruchu o pip z QUOTE na A.
Uwaga dotycząca „par o wysokiej płynności”
Dla par o wysokiej płynności ceny i spready zwykle są relatywnie efektywne, ale formuła wartości pipsa nadal opiera się na:
- konwencji wielkości pipsa, 2) Twojej wielkości lotu/nominału oraz 3) konwersji FX dla waluty Twojego konta.
Ograniczenia i ryzyka
- Niezgodności konwencji wielkości pipsa. Różne instrumenty i formaty notowań mogą używać różnych konwencji dziesiętnych; użycie złego p spowoduje błędną wartość pipsa.
- Niejasność bid/ask i definicji kursu. Konwersja wartości pipsa może się zmieniać w zależności od tego, czy w kroku konwersji walut używasz mid, bid czy ask.
- Różnice w specyfikacji kontraktu. Niektóre miejsca obrotu wyrażają wielkość pozycji w „lotach” z zdefiniowanym rozmiarem kontraktu. Jeśli potraktujesz „jeden lot” jako stałe N bez potwierdzenia definicji kontraktu, wyniki mogą być błędne.
- Koszty nie są uwzględnione. Wartość pipsa mierzy wyłącznie wartość ruchu ceny. Prowizja, swap/rolowanie oraz koszty spreadu/transakcji mogą istotnie wpływać na faktyczną zmianę pieniędzy.
- Założenia dotyczące trasowania konwersji. Jeśli konwertujesz przez waluty pośrednie, musisz podać trasę i źródła kursów; różne trasy lub zaokrąglenia mogą przesunąć wynik.
Weryfikacja lub kolejne pytanie
Aby zweryfikować niezależnie:
- Zidentyfikuj BASE i QUOTE na podstawie nazwy pary. 2) Potwierdź wielkość pipsa p dla formatu notowań, którego używasz.