Przykład obliczenia poziomu depozytu zabezpieczającego (z założeniami)

Bezpośrednia odpowiedź

Przykład obliczenia poziomu depozytu zabezpieczającego pokazuje stosunek kapitału własnego konta do wykorzystanego depozytu, pomnożony przez 100. Jest to powszechnie stosowany sposób wyrażania, jak duży „bufor” stanowi kapitał własny w stosunku do depozytu, który jest aktualnie zaangażowany w otwarte pozycje.

Od razu jedno ograniczenie: dokładne zachowanie na rachunku rzeczywistym może się różnić, ponieważ brokerzy mogą nieco inaczej definiować „kapitał własny” i „wykorzystany depozyt” oraz mogą stosować różne zasady podczas kontroli depozytu. W tym artykule obliczenia opierają się zatem wyłącznie na stabilnej mechanice oraz jasno określonych założeniach.

Mechanizm lub definicja

Poziom depozytu zabezpieczającego można zapisać jako:

Poziom depozytu % = (Kapitał własny ÷ Wykorzystany depozyt) × 100

Aby użyć tego wzoru w przykładzie obliczenia, potrzebne są stabilne dane wejściowe:

• Kapitał własny: pojedyncza liczba reprezentująca wartość konta po uwzględnieniu wpływu otwartych pozycji (na przykład niezrealizowanego zysku lub straty) oraz wszelkich kosztów uwzględnionych w wycenie konta.
• Wykorzystany depozyt: część depozytu wymagana do utrzymania istniejących otwartych pozycji, zgodnie z wymogami dotyczącymi dźwigni/depozytu danego brokera.

Stabilna mechanika (co nie zależy od danych rynkowych w tym wyjaśnieniu):

1. Jeśli kapitał własny spada, a wykorzystany depozyt pozostaje taki sam, poziom depozytu zabezpieczającego spada.
2. Jeśli wykorzystany depozyt wzrasta, a kapitał własny pozostaje taki sam, poziom depozytu zabezpieczającego spada.
3. Jeśli kapitał własny rośnie (na przykład niezrealizowane zyski zwiększają kapitał własny), a wykorzystany depozyt pozostaje taki sam, poziom depozytu zabezpieczającego rośnie.

Dowód lub przykład (obliczenie z podaniem wszystkich założeń)

Założenia dla scenariusza

Załóżmy, że konto ma następujący stan w określonym momencie:

1. Wykorzystany depozyt wynosi 500 USD. (Założenie: jest to depozyt wymagany do utrzymania aktualnych otwartych pozycji.)
2. Kapitał własny wynosi 2 000 USD w momencie początkowym. (Założenie: kapitał własny uwzględnia już niezrealizowany zysk/stratę oraz wszelkie efekty wyceny już zawarte w definicji kapitału własnego brokera.)

Nie są potrzebne żadne ceny w czasie rzeczywistym, ponieważ używamy tylko tych danych wejściowych bezpośrednio.

Krok 1: Oblicz początkowy poziom depozytu zabezpieczającego

Poziom depozytu % = (Kapitał własny ÷ Wykorzystany depozyt) × 100

= (2 000 USD ÷ 500 USD) × 100

= 4 × 100

= 400%

Krok 2: Pokaż, jak zmienia się po spadku kapitału własnego z powodu strat

Załóżmy teraz, że rynek porusza się w taki sposób, że otwarte pozycje generują 300 USD niezrealizowanych strat, co natychmiast zmniejsza kapitał własny o 300 USD.

Nowy kapitał własny = 2 000 USD − 300 USD = 1 700 USD

Wykorzystany depozyt pozostaje taki sam i wynosi 500 USD (Założenie: wymagany depozyt nie zmienia się, gdy zmienia się kapitał własny).

Nowy poziom depozytu % = (1 700 USD ÷ 500 USD) × 100

= 3,4 × 100

= 340%

Krok 3: Pokaż, jak zmienia się, gdy wykorzystywanych jest więcej depozytu

Załóżmy teraz, że konto otwiera dodatkową ekspozycję, tak że wykorzystany depozyt wzrasta o 200 USD do 700 USD, podczas gdy kapitał własny pozostaje na poziomie 1 700 USD dla celów tego kroku.

Poziom depozytu % = (1 700 USD ÷ 700 USD) × 100

≈ 2,4286 × 100

≈ 242,86%

Jeden ważny tryb rzeczywistej awarii (czego przykład nie gwarantuje)

Nawet jeśli stosunek zostanie obliczony poprawnie, rzeczywiste wyniki na koncie mogą się nadal różnić, ponieważ:

• Zasady brokera mogą definiować progi dla działań (takich jak dodatkowe kontrole depozytu) przy użyciu wartości lub zaokrągleń specyficznych dla danego brokera.
• Koszty i moment wyceny mogą powodować zmiany kapitału własnego w sposób, którego proste kroki nie modelują (na przykład, gdy finansowanie, spready lub opłaty wpływają na kapitał własny).

Dlatego wskaźnik oparty na „kapitał własny ÷ wykorzystany depozyt” najlepiej rozumieć jako ustandaryzowane obliczenie, podczas gdy dokładne konsekwencje zależą od zasad operacyjnych danego brokera.

Ograniczenia i ryzyka (co może się zmienić na rzeczywistych rachunkach)

1. Definicje mogą się różnić: „kapitał własny” i „wykorzystany depozyt” mogą być obliczane przy użyciu konwencji specyficznych dla danego brokera. Powyższy wzór jest stabilnym stosunkiem, ale dane wejściowe mogą się różnić.
2. Moment może mieć znaczenie: wycena i obliczenia depozytu mogą być aktualizowane w różnych momentach w stosunku do zmian cen i realizacji zleceń.
3. Koszty nieuwzględnione w modelu: opłaty, finansowanie lub spready mogą zmniejszyć kapitał własny nawet przy małych lub stopniowych zmianach cen.
4. Gwałtowne zmiany: poziom depozytu zabezpieczającego może szybko spaść, jeśli kapitał własny spadnie lub wykorzystany depozyt wzrośnie, ponieważ procent skaluje się bezpośrednio z tymi danymi wejściowymi.

Krótko mówiąc: przykład obliczenia demonstruje arytmetykę i zależności, a nie gwarantowany rzeczywisty wynik.

Weryfikacja i kolejne pytanie, na które możesz samodzielnie odpowiedzieć

Aby samodzielnie zweryfikować obliczenie poziomu depozytu zabezpieczającego, użyj następujących kontroli:

• Potwierdź wzór brokera (lub przynajmniej potwierdź, że odpowiada on kapitał własny podzielony przez wykorzystany depozyt razy 100).