Bezpośrednia odpowiedź: co obliczasz
Na rynku Forex najczęściej oblicza się dwie wartości:
- Depozyt zabezpieczający z tytułu dźwigni (margin requirement): szacunek tego, ile kapitału na rachunku jest rezerwowane na utrzymanie otwartej transakcji.
- Wartość pipa (pip value): wartość pieniężna zmiany ceny o 1 pip dla konkretnego rozmiaru pozycji.
Obie kalkulacje wykorzystują dane wejściowe, które muszą odpowiadać specyfikacji kontraktu dla Twojego instrumentu (na przykład wielkości lota i wielkości pipa) oraz Twojej walucie rachunku.
Wyjaśnienie: depozyt zabezpieczający z tytułu dźwigni i wartości pipa
1) Depozyt zabezpieczający z tytułu dźwigni (margin requirement)
Standardowy sposób wyrażenia margin przy użyciu dźwigni jest następujący:
- Wykorzystany margin = Notional pozycji / Dźwignia
Gdzie:
- Notional pozycji to wielkość transakcji wyrażona w kategoriach waluty bazowej/kwotowanej zgodnie z tym, jak definiuje to kontrakt.
- Dźwignia jest zwykle podawana jako iloraz (np. 10:1 oznacza, że kontrolujesz notional o wartości 10 razy większej niż margin).
Ważne założenia: Niektórzy brokerzy uwzględniają też stawkę margin (margin rate), która może się różnić od samego ilorazu dźwigni, a niektórzy stosują różne stawki w zależności od instrumentu. Jeśli znasz tylko dźwignię, powyższy wzór daje podstawowy szacunek; dokładny margin brokera może się różnić.
2) Wartość pipa
Pip to najmniejszy notowany krok ceny w wielu parach walutowych. Dla większości głównych par 1 pip = 0.0001 notowanej ceny (z wyjątkiem sytuacji, gdy pary używają innych rozmiarów pipa, takich jak niektóre pary z JPY).
Aby przeliczyć ruch pipa na pieniądze, używasz wielkości kontraktu:
- Wartość pipa (w walucie kwotowania/rachunku) = (Rozmiar pipa ÷ Bieżąca cena) × Notional
Równoważny obraz dla pozycji o znanym notional i znanym rozmiarze pipa.
Jeśli Twoja waluta rachunku różni się od waluty, w której obliczasz wartość pipa, stosujesz też przeliczenie z użyciem odpowiedniego kursu wymiany między tymi walutami.
Przykładowe sprawdzenia (z jasnymi założeniami)
Załóżmy prosty przypadek dla pary z głównych: gdzie rozmiar pipa = 0.0001, a Twoja wartość pipa jest wyrażona w walucie kwotowania.
-
Oblicz margin:
-
- Znajdź notional pozycji dla swojego rozmiaru lota (korzystając z definicji lota w kontrakcie).
-
- Podziel przez dźwignię: wykorzystany margin = notional / dźwignia.
-
-
Oblicz wartość pipa:
-
- Użyj rozmiaru pipa (np. 0.0001).
-
- Zastosuj: wartość pipa = (0.0001 ÷ bieżąca cena) × notional.
-
Niezależne sprawdzenia:
- Jeśli podwoisz notional pozycji, margin i wartość pipa również powinny mniej więcej podwoić się (przy stałej dźwigni i stałym modelu margin brokera).
- Mniejszy rozmiar pipa (lub instrument notowany z innymi konwencjami pipa) zmienia wartość pipa proporcjonalnie.
Ograniczenia i to, co może się zmienić
- Zasady margin specyficzne dla brokera: Nawet przy znanej dźwigni brokerzy mogą stosować różne stopy margin, dodatkowe wymagania lub różnice wynikające z instrumentu. Wzory na margin mogą być szacunkiem, jeśli nie używasz specyfikacji kontraktu/margin dostawcy.
- Szczegóły kontraktu: Definicja wielkości lota, rozmiaru pipa oraz to, czy ruch pipa jest notowany w sposób wpływający na obliczenie, musi odpowiadać danemu instrumentowi.
- Przeliczenie walut: Wartość pipa zależy od Twojej waluty rachunku. Jeśli waluty są różne, potrzebny jest krok konwersji, a istotne założenia dotyczące kursu wymiany wpływają na wyniki.
- Brak pewności w czasie rzeczywistym: Ceny i „bieżąca cena” wpływają na wartość pipa; wyniki będą się różnić w zależności od poziomu ceny użytego w momencie obliczeń.
Dalsza lektura (opcjonalne linki wewnętrzne)
Możesz też połączyć te pojęcia bezpośrednio:
- avoiding margin pressure: /forex-leverage/margin-calls-stop-out/avoiding-margin-pressure/
- how to calculate margin requirement forex: /forex-leverage/margin-calls-stop-out/avoiding-margin-pressure/how-to-calculate-margin-requirement-forex/
- what does margin means in forex: /forex-leverage/margin-calls-stop-out/avoiding-margin-pressure/what-does-margin-means-in-forex/
- what does total margin mean on forex: /forex-leverage/margin-calls-stop-out/avoiding-margin-pressure/what-does-total-margin-mean-on-forex/