Jak obliczana jest wartość pipsa dla dźwigni specyficznej dla pary walutowej?

Bezpośrednia odpowiedź

Wartość pipsa to zmiana pieniężna w walucie Twojego konta spowodowana ruchem o jeden pips w kwotowanym kursie wymiany. W przypadku dźwigni specyficznej dla pary walutowej kluczowe jest to, że dźwignia zmienia wysokość wymaganego depozytu zabezpieczającego, podczas gdy wartość pipsa jest nadal obliczana na podstawie (1) wielkości pipsa w ujęciu cenowym, (2) wielkości Twojej pozycji w jednostkach waluty bazowej oraz (3) kroku przeliczenia waluty, gdy waluta Twojego konta różni się od waluty zysku/straty pary.

Mechanizm: zdefiniuj dane wejściowe i podstawowy wzór

1) Zidentyfikuj parę, wielkość pipsa i „walutę P/L”

Weź parę walutową kwotowaną jako Baza/Kwotowanie, na przykład Waluta bazowa = pierwsza waluta, Waluta kwotowana = druga waluta. W większości konwencji spot forex „pips” to stały ruch dziesiętny w kwotowanej cenie. Zazwyczaj:

• Dla większości par kwotowanych do 4 lub 5 miejsc po przecinku, 1 pips = 0,0001 w ujęciu cenowym.
• Dla par kwotowanych do 2 lub 3 miejsc po przecinku, 1 pips = 0,01 w ujęciu cenowym.

Ruch pipsa jest wyrażony w walucie kwotowanej na jednostkę waluty bazowej. To istotne, ponieważ bezpośrednie obliczenie wartości pipsa zwykle daje wartość w walucie kwotowanej.

Założenia do przedstawienia:

• Specyfikacja kontraktu Twojego instrumentu określa, ile jednostek waluty bazowej odpowiada „1 lotowi” (lub innej jednostce wielkości).
• Twoja platforma używa spójnej definicji pipsa zgodnej z kwotowanymi miejscami po przecinku.

2) Przelicz ruch pipsa na wartość w walucie kwotowanej

Niech:

• P = wielkość pozycji w jednostkach waluty bazowej (nie w lotach, chyba że przeliczysz loty na jednostki)
• pipValuePrice = jeden pips w ujęciu cenowym (na przykład 0,0001)
• P/L w walucie kwotowanej = wartość ruchu o jeden pips w walucie kwotowanej

Proste przybliżenie w stylu spot forex to:

• P/L w walucie kwotowanej = P × pipValuePrice

Działa to, ponieważ ruch o jeden pips zmienia cenę kwotowaną o pipValuePrice, a pomnożenie przez jednostki waluty bazowej przelicza tę zmianę ceny na pieniądze w walucie kwotowanej.

3) Przelicz wartość pipsa z waluty kwotowanej na walutę konta

Jeśli waluta Twojego konta jest równa walucie kwotowanej, gotowe: Twoja wartość pipsa jest już w walucie konta.

Jeśli waluta Twojego konta się różni, przeliczasz P/L w walucie kwotowanej, używając kursu wymiany, który mapuje walutę kwotowaną na walutę konta. Zapisz to jako:

• Wartość pipsa (konto) = P/L w walucie kwotowanej × FX(konto_za_kwotowaną)

Musisz być precyzyjny co do tego, którego kursu używasz i czy potrzebujesz mnożenia, czy dzielenia. Dwa praktyczne wzorce:

• Jeśli masz bezpośredni kurs rynkowy dla kwotowana-na-konto, pomnóż przez odpowiedni współczynnik konwersji.
• Jeśli dostępny jest tylko kurs odwrotny, użyj odwrotności.

4) Gdzie pasuje „dźwignia specyficzna dla pary walutowej”

Dźwignia specyficzna dla pary walutowej zazwyczaj oznacza, że wymóg depozytu zabezpieczającego (lub efektywna dźwignia) zależy od charakterystyki pary handlowej lub modelu ryzyka. To zmienia wysokość depozytu zabezpieczającego, który wnosisz, a nie podstawową definicję wartości pipsa.

Tak więc do obliczeń wartości pipsa można rozdzielić te kwestie:

• Wartość pipsa: zależy od wielkości pipsa, wielkości pozycji i przeliczenia waluty.
• Dźwignia/depozyt zabezpieczający: zależy od zasad dotyczących depozytu dla danej pary na platformie oraz wartości nominalnej pozycji.

Nadal można je powiązać koncepcyjnie: dźwignia wpływa na to, jak dużą ekspozycję możesz utrzymać przy danym saldzie konta, co zmienia ekonomiczny wpływ pipsa w stosunku do dostępnego kapitału, ale wartość pipsa na jednostkę wielkości podlega tej samej mechanice.

Dowód lub przykład: jedna opracowana struktura z podanymi założeniami

Załóżmy:

• Para: Baza/Kwotowanie
• Jeden pips = 0,0001 (konwencja 4 miejsc po przecinku)
• Wielkość pozycji: P jednostek waluty bazowej
• Waluta konta: nie równa się walucie kwotowanej

Krok A — wartość ruchu pipsa w walucie kwotowanej:

• P/L w walucie kwotowanej = P × 0,0001

Krok B — przeliczenie na walutę konta:

• Wybierz kurs wymiany FX(konto_za_kwotowaną), który przelicza walutę kwotowaną na walutę konta.
• Wartość pipsa (konto) = (P × 0,0001) × FX(konto_za_kwotowaną)

Sposób na błąd, na który należy uważać: jeśli współczynnik przeliczenia FX jest odwrócony (użycie kwotowana-za-konto zamiast konto-za-kwotowaną), wartość pipsa będzie błędna o współczynnik równy kwadratowi kursu wymiany lub jego odwrotności, w zależności od kierunku błędu.

Ograniczenia i ryzyka: co może spowodować niepowodzenie obliczeń

1. Specyficzne zasady kontraktu dla instrumentu Nie każdy „pips” przekłada się na tę samą zmianę pieniężną we wszystkich instrumentach lub wielkościach kontraktów. Jeśli Twój kontrakt definiuje wielkość lota inaczej niż jednostki waluty bazowej, musisz poprawnie przeliczyć.

2. Niezgodność konwencji dziesiętnych Niektóre pary używają konwencji pipsa z 2/3 miejscami po przecinku lub różnych formatów kwotowania. Użycie błędnej wielkości pipsa (na przykład 0,01 zamiast 0,