Co to jest wykorzystany depozyt zabezpieczający? (Forex)

Bezpośrednia odpowiedź

Wykorzystany depozyt zabezpieczający to kwota kapitału własnego Twojego konta, którą platforma brokera alokuje (lub „blokuje”) w celu utrzymania Twoich aktualnie otwartych pozycji na rynku Forex. W praktyce zmniejsza on depozyt zabezpieczający, który możesz jeszcze wykorzystać do otwierania nowych transakcji. Dokładne obliczenia i progi zależą od wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego danego dostawcy oraz specyfikacji kontraktu dla danego instrumentu.

Mechanizm lub definicja

Pomyśl o rachunku z depozytem zabezpieczającym na Forex jako o dwóch powiązanych kwotach:

• Kapitał własny (Equity): wartość Twojego konta po uwzględnieniu zysków/strat i innych korekt konta.
• Depozyt zabezpieczający (Margin): część kapitału własnego wymagana do utrzymania otwartych pozycji.

Wykorzystany depozyt zabezpieczający odnosi się do depozytu związanego z otwartymi pozycjami. Jego dopełnieniem jest często nazywany wolny (lub dostępny) depozyt zabezpieczający, czyli część kapitału własnego, która nie jest obecnie zaangażowana w wykorzystany depozyt zabezpieczający.

Prosty model (z wyraźnymi założeniami) pomaga wyjaśnić arytmetykę:

• Załóżmy, że otwierasz pozycję o wielkości, dla której wymagany depozyt zabezpieczający wynosi 800 USD.
• Jeśli ten wymóg jest depozytem zabezpieczającym zadeklarowanym przez brokera dla tej pozycji, to wykorzystany depozyt zabezpieczający wzrasta o 800 USD w tym momencie.
• Jeśli Twój kapitał własny wynosi 1500 USD, to wolny depozyt zabezpieczający wynosi 700 USD (przed uwzględnieniem innych pozycji lub opłat).

Jeśli ceny się zmienią, a niezrealizowany zysk/strata zmieni Twój kapitał własny, wolny depozyt zabezpieczający może się zmniejszyć, nawet jeśli wykorzystany depozyt zabezpieczający pozostaje w przybliżeniu „zarezerwowany” na otwartą ekspozycję. Dlatego wykorzystany depozyt zabezpieczający jest ściśle powiązany z ryzykiem wyczerpania wolnego depozytu zabezpieczającego.

Dowód lub przykład

Rozważmy konto z dwiema otwartymi pozycjami.

• Założenie: wymóg dotyczący depozytu zabezpieczającego brokera dla każdej pozycji jest stały w momencie otwarcia pozycji i ignorujemy późniejsze zmiany zasad dotyczących depozytu zabezpieczającego.
• Otwierasz Pozycję A z wymaganym depozytem zabezpieczającym 500 USD.
• Otwierasz Pozycję B z wymaganym depozytem zabezpieczającym 700 USD.

W tym uproszczonym ujęciu:

• Wykorzystany depozyt zabezpieczający = 500 USD + 700 USD = 1200 USD.
• Jeśli kapitał własny wynosi 1400 USD, wolny depozyt zabezpieczający wynosi 200 USD.

Załóżmy teraz, że ruch cen powoduje niezrealizowaną stratę, która zmniejsza kapitał własny z 1400 USD do 1050 USD. Przy tych samych uproszczonych założeniach:

• wykorzystany depozyt zabezpieczający pozostaje na poziomie 1200 USD jako kwota zarezerwowana na otwarte pozycje.
• wolny depozyt zabezpieczający wynosi -150 USD (lub w praktyce może to wywołać wymuszone działanie na podstawie zasad brokera).

Istotne ograniczenie: rzeczywiste platformy mogą zmieniać sposób obliczania wymogów lub stosować dodatkowe kontrole (takie jak wymogi typu utrzymaniowego, czynniki specyficzne dla instrumentu lub zmiany polityki dotyczącej depozytu zabezpieczającego). Nawet gdy dwóch traderów korzysta z tej samej zadeklarowanej dźwigni finansowej, ich wykorzystany i dostępny depozyt zabezpieczający mogą się różnić, ponieważ specyfikacje kontraktów i formuły dostawców mogą być różne.

Ograniczenia i ryzyka

Wykorzystany depozyt zabezpieczający nie gwarantuje bezpieczeństwa i nie przewiduje wyników. Typowe ograniczenia i scenariusze awarii obejmują:

1. Różnice w obliczeniach u dostawcy: Wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego, definicje kapitału własnego oraz częstotliwość ponownego przeliczania wymogów mogą się różnić.
2. Zmienność i niezrealizowany zysk/strata: Nawet jeśli wykorzystany depozyt zabezpieczający jest „odłożony”, kapitał własny może szybko spaść z powodu niekorzystnych ruchów cen, zmniejszając wolny depozyt zabezpieczający.
3. Realizacja zleceń i koszty: Spread, prowizje, opłaty za swap/finansowanie oraz realizacja zleceń mogą wpływać na kapitał własny, a tym samym na wolny depozyt zabezpieczający.
4. Działania progowe: Jeśli wolny depozyt zabezpieczający stanie się niewystarczający w stosunku do wymogów zdefiniowanych przez dostawcę, platforma może nałożyć ograniczenia lub zamknąć pozycje.

Ponieważ zasady mogą się zmieniać, a implementacje różnić, najbardziej wiarygodną weryfikacją jest sprawdzenie dokumentacji dotyczącej depozytu zabezpieczającego i ryzyka u Twojego brokera/platformy w celu uzyskania dokładnych formuł i progów używanych do obliczania wykorzystanego i wolnego depozytu zabezpieczającego.

Weryfikacja lub kolejne pytanie

Aby samodzielnie zweryfikować wykorzystany depozyt zabezpieczający na swojej platformie, sprawdź trzy elementy w dokumentacji dostawcy lub na ekranach konta:

• Definicję kapitału własnego, wykorzystanego depozytu zabezpieczającego oraz wolnego/dostępnego depozytu zabezpieczającego.
• Formułę wymogu dotyczącego depozytu zabezpieczającego (często powiązaną z wielkością kontraktu, dźwignią finansową i specyfikacjami instrumentu).
• Progi działań (na przykład, co się dzieje, gdy wolny depozyt zabezpieczający jest zbyt niski).

Kolejne pytanie do rozważenia: Jakie definicje i formuły wykorzystuje Twoja konkretna platforma dla wykorzystanego depozytu zabezpieczającego i powiązanych poziomów wyzwalających oraz jak często je ponownie przelicza w miarę zmian cen i pozycji?