Użyty depozyt (Used margin), definicja
Użyty depozyt to ta część kapitału na Twoim koncie, którą platforma transakcyjna blokuje, aby zabezpieczyć Twoje aktualnie otwarte pozycje. Gdy pozycja jest otwarta, zazwyczaj nie możesz wykorzystać użytego depozytu do otwierania nowych pozycji; ta niedostępna kwota jest odzwierciedlona jako zmniejszony wolny depozyt.
Kluczowa idea polega na rozdzieleniu:
- Stabilna mechanika (pojęciowo): Użyty depozyt jest powiązany z otwartą ekspozycją oraz regułą depozytu zastosowaną przez platformę.
- Zmiennie warunki (to, co może się zmienić): Dokładna reguła depozytu może się różnić w zależności od dostawcy i może być zależna od specyfikacji kontraktu, ustawień dźwigni oraz tego, jak platforma obsługuje koszty.
Ponieważ dostawcy mogą stosować różne wzory, „przykład wyliczenia” ma sens tylko wtedy, gdy jasno podasz założenia.
Mechanizm wyliczania użytego depozytu
Prosty przykład wyliczenia zwykle wymaga tych danych wejściowych:
- Waluta konta (do raportowania kapitału i depozytu).
- Wielkość pozycji (często wyrażana w jednostkach, lotach lub wartości nominalnej).
- Dźwignia lub stawka depozytu (reguła platformy określająca, ile depozytu jest wymagane).
- Założenie dotyczące wzoru depozytu (jak platforma przelicza wielkość pozycji na użyty depozyt).
Aby przykład był samowystarczalny, zakładamy prostą zależność:
- Założenie A: Użyty depozyt = Wartość nominalna ÷ Dźwignia.
- Założenie B: Wartość nominalna jest wyliczana jako Jednostki × Cena, przy czym stała „cena wejścia” jest używana tylko na potrzeby przykładu.
- Założenie C: Na razie ignorujemy zmiany mark-to-market przy wyliczaniu użytego depozytu, więc kapitał traktujemy jako stabilny poza częścią zablokowaną.
Te założenia służą ilustracji; rzeczywiste platformy mogą uwzględniać mnożniki kontraktu i inaczej traktować koszty.
Przykład wyliczenia z podanymi liczbami
Scenariusz: Masz konto z kapitałem w USD i otwierasz jedną lewarowaną pozycję.
Założenia dla tego scenariusza (podaj wszystko):
- Założenie 1 (kapitał na koncie): Kapitał w momencie tuż po otwarciu wynosi $10,000.
- Założenie 2 (ekspozycja pozycji): Otwierasz 100,000 jednostek pary walutowej.
- Założenie 3 (cena wejścia dla wartości nominalnej): Cena wejścia wynosi 1.2000 (waluta kwotowana na jednostkę bazową).
- Założenie 4 (wartość nominalna): Nominał = 100,000 × 1.2000 = 120,000 (w walucie kwotowanej, którą dla prostoty zakładamy jako równoważną USD).
- Założenie 5 (dźwignia): Dźwignia platformy dla tego instrumentu wynosi 20:1.
- Założenie 6 (reguła depozytu): Użyty depozyt = Nominał ÷ Dźwignia.
- Założenie 7 (brak innych pozycji/kosztów): Nie ma innych otwartych transakcji i w tym uproszczonym wyliczeniu nie uwzględniamy prowizji/spreadów wpływających na kwotę depozytu.
Krok 1: Wylicz użyty depozyt
- Użyty depozyt = 120,000 ÷ 20 = 6,000 USD.
Krok 2: Wylicz wolny depozyt (pojęciowo)
- Wolny depozyt = Kapitał − Użyty depozyt = 10,000 − 6,000 = 4,000 USD.
Co oznaczają te liczby: Po otwarciu transakcji zgodnie z tymi założeniami, $6,000 jest „przydzielane” na wsparcie otwartej pozycji, a dostępne na obsługę kolejnych pozycji pozostaje tylko $4,000.
Ograniczenia i tryby awarii, które warto zrozumieć
Ten przykład jest celowo uproszczony. Kilka istotnych ograniczeń może zmienić rzeczywiste rezultaty:
-
Wyliczenia depozytu specyficzne dla dostawcy
- Twoja platforma może używać stawki depozytu zależnej od zasad instrumentu, wielkości kontraktu lub dźwigni w ramach progów. To może sprawić, że Użyty depozyt będzie się różnić od Nominał ÷ Dźwignia.
-
Koszty mogą wpływać na kapitał i dostępność
- Nawet jeśli użyty depozyt jest wyliczany na podstawie wartości nominalnej, Twoje saldo (equity) może się zmieniać przez opłaty, finansowanie lub niezrealizowany zysk/stratę (mark-to-market). Gdy kapitał spada, wolny depozyt również spada.
-
Ruchy rynkowe zmieniają kapitał i ryzyko presji na depozyt
- Gdy zmienia się wartość transakcji, niezrealizowane zyski/straty aktualizują kapitał. Jeśli kapitał spadnie na tyle nisko w relacji do wymaganego depozytu, konto może osiągnąć poziom krytyczny, w którym platforma wprowadza ograniczenia.
-
Tryb awarii: otwieranie kolejnych transakcji, gdy użyty depozyt jest wysoki
- Jeśli wolny depozyt jest już ograniczony, próby otwierania nowych pozycji mogą zostać odrzucone albo mogą wymagać mniejszych rozmiarów, ponieważ wymagany depozyt rośnie wraz z ekspozycją.
-
Różnice w realizacji i specyfikacji
- Spread, prowizje oraz realizacja zleceń po różnych cenach mogą zmienić rzeczywistą wartość nominalną i wynikające z niej wymagania depozytowe w porównaniu z uproszczonym założeniem ceny wejścia.
Te ograniczenia nie przeczą idei; wyjaśniają, dlaczego dwie platformy mogą pokazywać różny użyty depozyt dla tego samego pozornego „lewarowania”.
Jak samodzielnie zweryfikować użyty depozyt
Możesz niezależnie zweryfikować logikę, porównując wyświetlany przez platformę użyty depozyt z wyliczeniem na podstawie własnych, podanych przez platformę zasad depozytu.
DOCUMENT END