Co to jest poziom depozytu zabezpieczającego?
Bezpośrednia odpowiedź
Poziom depozytu zabezpieczającego to wskaźnik konta forex, który pokazuje relację między kapitałem własnym konta a depozytem aktualnie zaangażowanym w otwarte pozycje. Mówiąc wprost, mierzy on, ile „bufora” pozostaje na pokrycie strat, gdy masz otwarte pozycje.
Częstym sposobem jego wyrażenia jest:
- Poziom depozytu zabezpieczającego = (Kapitał własny ÷ Wykorzystany depozyt) × 100 Gdy kapitał własny spada (na przykład, gdy otwarte transakcje są niekorzystne), poziom depozytu zabezpieczającego również spada. Gdy rośnie (na przykład, gdy kapitał własny wzrasta), poziom depozytu zabezpieczającego rośnie.
Jak działa poziom depozytu zabezpieczającego
Poziom depozytu zabezpieczającego wykorzystuje dwie wielkości:
- Kapitał własny: wartość konta obejmująca zyski i straty z otwartych pozycji, plus lub minus inne składniki konta, w zależności od księgowości brokera.
- Wykorzystany depozyt: część Twoich środków, którą broker przydzielił jako wymóg depozytowy, aby utrzymać Twoje otwarte pozycje.
Przy powyższym wskaźniku poziom depozytu zabezpieczającego działa jak wskaźnik pokrycia:
- Jeśli kapitał własny jest duży w stosunku do wykorzystanego depozytu, konto ma większą poduszkę bezpieczeństwa.
- Jeśli kapitał własny staje się mały w stosunku do wykorzystanego depozytu, konto ma mniejszą poduszkę bezpieczeństwa.
Prosty przykład modelowy (przyjęte założenia)
Załóżmy, wyłącznie dla ilustracji:
- Wykorzystany depozyt = 1 000 USD
- Kapitał własny = 1 500 USD Wtedy Poziom depozytu zabezpieczającego = (1 500 ÷ 1 000) × 100 = 150%. Jeśli kapitał własny spadnie do 900 USD, a wykorzystany depozyt pozostanie na poziomie 1 000 USD, wówczas poziom depozytu zabezpieczającego wyniesie 90%.
Ten przykład izoluje matematykę. Na rzeczywistych kontach zarówno kapitał własny, jak i wykorzystany depozyt mogą się zmieniać w wyniku ruchów rynkowych, a dokładne szczegóły księgowe zależą od dostawcy.
Poziom depozytu zabezpieczającego a pojęcia pokrewne
Poziom depozytu zabezpieczającego jest często wymieniany obok dźwigni finansowej i depozytu, ale opisują one różne pojęcia:
- Dźwignia finansowa to ustawienie polityki lub umowy (jaką ekspozycję konto może kontrolować w stosunku do depozytu). Zazwyczaj nie jest to pojedynczy zmieniający się „wskaźnik”, który automatycznie odzwierciedla straty.
- Wykorzystany depozyt to depozyt aktualnie wymagany dla otwartych pozycji.
- Wolny depozyt jest często opisywany jako kapitał własny minus wykorzystany depozyt, odzwierciedlający środki, które mogłyby zostać użyte do pokrycia nowych wymogów depozytowych.
Poziom depozytu zabezpieczającego w szczególności łączy kapitał własny i wykorzystany depozyt w jeden procentowy wskaźnik bufora. To czyni go przydatnym do wyjaśniania, co się dzieje, gdy straty zmniejszają kapitał własny.
Ograniczenia i istotne scenariusze awarii
Poziom depozytu zabezpieczającego to użyteczna koncepcja, ale nie jest gwarancją tego, co wydarzy się dalej. Kluczowe ograniczenia obejmują:
- Niepewność rynkowa i księgowa: kapitał własny może się szybko zmieniać wraz z ruchami cen, a to, co wchodzi w skład kapitału własnego, może obejmować składniki specyficzne dla danego dostawcy.
- Progi zależne od dostawcy: wiele platform podejmuje działania, gdy poziom depozytu zabezpieczającego spadnie poniżej pewnych limitów, ale dokładne progi i procedury (na przykład, czy pozycje są redukowane, czy zamykane) zależą od dostawcy i lokalnych przepisów.
- Nieliniowe ryzyko na szybkich rynkach: w zmiennych warunkach poziom depozytu zabezpieczającego może spaść szybciej, niż oczekiwano, zwłaszcza jeśli spread się zwiększy lub wykonanie zmieni zrealizowany wynik.
- Wpływ kosztów: opłaty przypominające odsetki, prowizje i inne opłaty mogą z czasem zmniejszać kapitał własny, obniżając poziom depozytu zabezpieczającego nawet bez dramatycznych ruchów cen.
Istotnym scenariuszem awarii jest sytuacja, w której Twój bufor może się skurczyć do punktu, w którym uruchamiane są mechanizmy kontroli ryzyka dostawcy. Czas i metoda mogą się różnić, a wyniki mogą się różnić w zależności od jurysdykcji i typów kont.
Jak samodzielnie zweryfikować tę koncepcję
Aby zweryfikować definicję i obliczenia dla Twojej sytuacji, możesz:
- Sprawdzić wzór i definicje pokazane przez Twoją platformę dla kapitału własnego i wykorzystanego depozytu.
- Potwierdzić, jak platforma wyświetla poziom depozytu zabezpieczającego (w tym, czy używa formatu procentowego).
- Zidentyfikować progi działania i to, co robią, gdy poziom depozytu zabezpieczającego spada (mechanizmy kontroli ryzyka różnią się w zależności od dostawcy).
Jeśli chcesz, możesz wkleić dokładny wzór na poziom depozytu zabezpieczającego i etykiety z wyciągu z konta lub strony pomocy Twojej platformy (po usunięciu wszelkich danych osobowych), a ja pomogę Ci przypisać każdy termin do powyższej ogólnej definicji.