Co to jest przykład obliczeniowy prowizji vs spread?
Bezpośrednia odpowiedź
Przykład obliczeniowy „prowizji vs spreadu” porównuje dwa powszechne sposoby, w jakie dostawcy forex naliczają koszty handlu: (1) jawną prowizję od każdej transakcji oraz (2) spread, czyli różnicę między ceną kupna i ceną sprzedaży. W praktyce oba mogą podnieść koszt, który faktycznie płacisz, nawet jeśli tylko jeden z nich pojawia się w podanych pozycjach opłat.
Mechanika: co oznacza każdy termin (i co jest porównywane)
Spread to różnica między kwotowaną ceną bid (którą otrzymujesz przy sprzedaży) a ceną ask (którą płacisz przy kupnie). Jeśli wchodzisz po cenie ask, a później wychodzisz po cenie bid, Twoja transakcja zaczyna się od wbudowanej różnicy cenowej równej spreadowi.
Prowizja to jawna opłata pobierana za wykonanie transakcji. Zwykle jest wyrażana za lot, za transakcję lub za jednostkę wolumenu handlu.
Idea porównania obliczeniowego: Przelicz oba rodzaje kosztów na tę samą jednostkę, na przykład „koszt w walucie konta dla jednej transakcji round-trip” (wejście i wyjście). Dzięki temu porównanie jest niezależne od tego, czy dostawca nazywa to „prowizją”, czy „spreadem”.
Przykład obliczeniowy (scenariusz z podanymi założeniami)
Założenia do przykładu liczbowego
Użyj jednego instrumentu i jednej wielkości transakcji, zakładając, że wszystkie liczby są stałe w tym przykładzie:
- Handlujesz 1 lotem standardowym (zakładamy, że to 100 000 jednostek waluty bazowej).
- Wykonujesz round trip: jedno kupno w celu otwarcia, a następnie jedną sprzedaż w celu zamknięcia.
- Koszt spreadu jest szacowany jako „spread (w cenie) × konwersja wielkości pozycji”, a konwersję utrzymujemy spójną.
- Ignorujemy dodatkowe czynniki, takie jak opłaty za finansowanie/przenoszenie pozycji, opłaty platformy handlowej i poślizg.
- Prowizja jest naliczana za round trip, jak podano poniżej.
Scenariusz A: prowizja występuje, spread jest mniejszy
Zakładamy, że dostawca nalicza:
- Prowizja: 7 jednostek waluty za round trip (dla uproszczenia już przeliczona na walutę Twojego konta).
- Spread: 0,00010 jednostek ceny.
Aby w prosty sposób porównać spread z prowizją, przelicz spread na koszt w walucie konta, używając spójnego współczynnika konwersji. W tym przykładzie zakładamy, że spread 0,00010 odpowiada 10 jednostkom waluty efektywnego kosztu za round trip na 1 locie.
Zatem całkowity szacowany koszt wykonania w walucie konta w scenariuszu A:
- Prowizja: 7
- Koszt spreadu: 10
- Razem: 17
Scenariusz B: brak prowizji, spread jest większy
Zakładamy, że dostawca nalicza:
- Prowizja: 0 (brak jawnej prowizji).
- Spread: 0,00020 jednostek ceny.
Stosując to samo założenie konwersji co powyżej, zakładamy, że spread 0,00020 odpowiada 20 jednostkom waluty efektywnego kosztu za round trip na 1 locie.
Całkowity szacowany koszt wykonania w scenariuszu B:
- Prowizja: 0
- Koszt spreadu: 20
- Razem: 20
Wynik tego przykładu
Zgodnie z powyższymi założeniami scenariusz A (prowizja + mniejszy spread) ma niższy szacowany całkowity koszt wykonania (17) niż scenariusz B (brak prowizji + większy spread) (20).
Kluczową kwestią nie jest to, który scenariusz jest „lepszy” w rzeczywistości, ale to, że możesz zweryfikować arytmetykę, gdy znasz: (a) wielkość spreadu i sposób, w jaki przekłada się na walutę Twojego konta, oraz (b) strukturę opłat prowizyjnych.
Ograniczenia i ryzyka (gdzie porównanie może zawieść)
- Niezgodność konwersji i jednostek: Spread jest kwotowany w jednostkach ceny (często w pipsach lub miejscach dziesiętnych). Prowizja jest kwotowana w jednostkach opłat (za lot, za transakcję). Jeśli nie użyjesz prawidłowego współczynnika konwersji dla swojej pary i waluty konta, liczby nie będą mogły być wiarygodnie porównane.
- Różnice w wykonaniu: Ten przykład ignoruje poślizg. Jeśli cena wykonania zmieni się podczas wejścia/wyjścia, efektywny „koszt spreadu” może być wyższy niż kwotowany spread.
- Ukryte lub zmienne opłaty: Niektórzy dostawcy mogą pobierać dodatkowe opłaty (na przykład za dane rynkowe lub platformę), które nie są częścią prowizji za transakcję ani spreadu, więc samo „prowizja vs spread” może nie odzwierciedlać całkowitego kosztu.
- Czas i warunki rynkowe: Spread może się poszerzać w okresach zmienności. Pojedynczy przykład obliczeniowy używa stałych założeń; rzeczywiste spready zmieniają się w czasie, więc historyczne zależności nie gwarantują przyszłych kosztów.
Weryfikacja i kolejne pytanie do rozważenia
Aby niezależnie zweryfikować porównanie prowizji i spreadu dla dowolnego rzeczywistego dostawcy, zbierz podany wzór prowizji (jak jest obliczana za lot/transakcję i w jakiej walucie) oraz typowe zachowanie spreadu dla Twojego instrumentu i wielkości transakcji, a następnie przelicz oba na jedną metrykę „kosztu round-trip”.