Jak obliczana jest wartość pipsa dla krzyżówek euro

Bezpośrednia odpowiedź

Wartość pipsa to szacunkowa wartość pieniężna ruchu o jeden pips dla konkretnej pozycji na rynku FX. W przypadku krzyżówek euro (par, w których żadna waluta nie jest USD), obliczenie zależy od (1) konwencji wielkości pipsa dla danej pary, (2) wielkości Twojej pozycji, (3) waluty, w której para kwotuje ruch pipsa, oraz (4) sposobu przeliczenia tej „waluty pipsa” na walutę Twojego konta.

Ponieważ krzyżówki euro zazwyczaj mają EUR jako jedną ze stron, „walutą pipsa” jest zwykle druga (nie-EUR) waluta w parze. Jeśli waluta Twojego konta nie jest tą walutą pipsa, przeprowadzasz przeliczenie przez dodatkowy łańcuch kursów wymiany, aby wyrazić wartość pipsa w walucie Twojego konta.

Mechanizm i definicja

Co reprezentuje pips

Pips (percentage in point) to standaryzowany przyrost ceny używany do wyrażania ruchów na rynku FX. Najczęstszą konwencją dla wielu głównych par walutowych jest, że jeden pips równa się 0,0001 w cenie dla par kwotowanych z pięcioma miejscami po przecinku. Niektóre rynki kwotują również z inną precyzją dziesiętną, co zmienia wielkość pipsa.

Dane potrzebne do obliczenia wartości pipsa

Przed obliczeniem musisz określić założenia:

• Para (przykładowy format: EUR/GBP, EUR/JPY).
• Wielkość pipsa dla tej pary zgodnie z Twoją konwencją kwotowania (np. 0,0001 lub 0,01 dla par kwotowanych w JPY przy typowych konwencjach).
• Wielkość pozycji w jednostkach kontraktu (często wyrażana w jednostkach waluty bazowej, np. „1 lot = 100 000 jednostek waluty bazowej”, ale potwierdź własną specyfikację kontraktu).
• Waluta Twojego konta (np. EUR, GBP, USD).

Kanoniczny przepływ obliczeń

Ogólny proces wygląda następująco:

1. Przelicz ruch pipsa na kwotę w walucie kwotowania pary przy użyciu wielkości pipsa i wielkości pozycji.
2. Przelicz tę kwotę na walutę Twojego konta, jeśli się różnią.

Krok 1: kwota ruchu pipsa w walucie kwotowania

Dla pary kwotowanej jako EUR / X (EUR jest walutą bazową; X jest walutą kwotowania), cena to „X za 1 EUR”. Zmiana ceny o jeden pips zmienia wartość w walucie kwotowania na 1 EUR o:

• Zmiana w walucie kwotowania na 1 EUR = wielkość pipsa (w jednostkach X).

Jeśli Twoja pozycja wynosi N jednostek bazowych EUR (czyli N EUR), wówczas zmiana kwoty w walucie kwotowania dla jednego pipsa wynosi:

• Kwota pipsa w walucie kwotowania = N × wielkość pipsa.

Daje to wartość w walucie X (walucie kwotowania pary).

Krok 2: przeliczenie na walutę konta

Jeśli waluta Twojego konta jest równa X, wówczas wartość pipsa w walucie konta jest równa kwocie pipsa w walucie kwotowania.

Jeśli waluta Twojego konta jest inna (co jest powszechne w przypadku krzyżówek euro), przeliczasz przy użyciu odpowiedniego kursu wymiany. Koncepcyjnie:

• Wartość pipsa w walucie konta = (kwota pipsa w walucie kwotowania) × (kurs przeliczenia z X na walutę konta).

Ten kurs przeliczenia może być bezpośrednio obserwowalny lub wyprowadzony przez odwrócenie innego kwotowania, w zależności od tego, w którą stronę rynek pokazuje kurs.

Dowód lub przykład (z wyraźnymi założeniami)

Przykład A: EUR/GBP z kontem w GBP

Założenia:

• Para: EUR/GBP.
• Wielkość pipsa: 0,0001 (krok ceny dla stosowanej konwencji kwotowania).
• Wielkość pozycji: N = 100 000 EUR (jednostki bazowe).
• Waluta konta: GBP.

Obliczenie:

• Kwota pipsa w walucie kwotowania w GBP = N × wielkość pipsa = 100 000 × 0,0001 = 10 GBP.
• Ponieważ waluta konta to również GBP, wartość pipsa = 10 GBP za pips.

Przykład B: EUR/GBP z kontem w USD

Założenia (kontynuacja):

• Kwota pipsa w walucie kwotowania nadal wynosi 10 GBP.
• Potrzebujesz przeliczenia z GBP na USD.
• Niech R = USD za 1 GBP (kurs wymiany używany do przeliczenia zgodnie z wybranym odniesieniem).

Obliczenie:

• Wartość pipsa w USD = 10 GBP × R.

Jeśli zamiast tego obserwujesz kurs kwotowany jako GBP za 1 USD, musisz go odwrócić, aby uzyskać USD za 1 GBP przed zastosowaniem mnożenia. Typowym błędem jest tutaj pomylenie kierunku kursu.

Przykład C: EUR/JPY i wrażliwość na wielkość pipsa

Założenia:

• Para: EUR/JPY.
• Zgodnie z Twoją konwencją kwotowania, załóżmy, że 1 pips = 0,01 w cenie JPY.
• Wielkość pozycji: N = 100 000 EUR.
• Waluta kwotowania to JPY; waluta konta to JPY.

Obliczenie:

• Kwota pipsa w walucie kwotowania w JPY = 100 000 × 0,01 = 1 000 JPY.

Jeśli przypadkowo użyjesz wielkości pipsa nieodpowiedniej dla JPY (0,0001), wynik będzie błędny o współczynnik 100.