Bezpośrednia odpowiedź
Wartość pipa to szacunkowa wartość pieniężna ruchu o jeden pip dla konkretnej pozycji FX. Dla par z euro (par, w których żadna z walut nie jest USD) obliczenie zależy od (1) konwencji wielkości pipa dla danej pary, (2) twojej wielkości pozycji, (3) tego, w jakiej walucie para kwotuje ruch pipa oraz (4) tego, jak przeliczasz tę „walutę pipa” na walutę twojego konta.
Ponieważ pary z euro zazwyczaj mają EUR po jednej stronie, „walutą pipa” jest zwykle druga (nie-EUR) waluta w parze. Jeśli waluta twojego konta nie jest tą walutą pipa, przekierowujesz konwersję przez dodatkowy łańcuch stóp FX, aby wyrazić wartość pipa w kategoriach twojej waluty konta.
Mechanizm i definicja
Co oznacza pip
Pip (percentage in point) to ustandaryzowany przyrost ceny używany do opisywania ruchu na rynku FX. Najczęstsza konwencja dla wielu głównych par FX zakłada, że jeden pip odpowiada 0.0001 w cenie dla par notowanych do pięciu miejsc po przecinku. Niektóre rynki kwotują z inną precyzją dziesiętną, co zmienia wielkość pipa.
Dane wejściowe potrzebne do obliczenia wartości pipa
Zanim zaczniesz liczyć, musisz przyjąć założenia:
- Para (przykładowy format: EUR/GBP, EUR/JPY).
- Wielkość pipa dla tej pary w twojej konwencji kwotowania (np. 0.0001 lub 0.01 dla par kwotowanych w JPY według typowych konwencji).
- Wielkość pozycji w jednostkach kontraktu (często wyrażana jako jednostki bazowe, np. „1 lot = 100,000 jednostek waluty bazowej”, ale potwierdź własną specyfikację kontraktu).
- Waluta twojego konta (np. EUR, GBP, USD).
Kanoniczny przepływ obliczeń
Ogólny schemat działania jest następujący:
- Przelicz ruch o pip na kwotowaną kwotę w walucie kwotowania pary przy użyciu wielkości pipa i wielkości pozycji.
- Przelicz tę kwotę na walutę twojego konta, jeśli są różne.
Krok 1: kwota ruchu pipa w walucie kwotowania
Dla pary kwotowanej jako EUR / X (EUR jest walutą bazową; X jest walutą kwotowaną) cena oznacza „X za 1 EUR”. Zmiana ceny o jeden pip zmienia wartość w walucie kwotowanej na 1 EUR o:
- Zmiana waluty kwotowanej na 1 EUR = wielkość pipa (w jednostkach X).
Jeśli twoja pozycja to N jednostek bazowych EUR (czyli N EUR), to zmiana kwoty w walucie kwotowanej dla jednego pipa wynosi:
- Kwota pipa w walucie kwotowanej = N × wielkość pipa.
To daje wartość w walucie X (walucie kwotowanej dla danej pary).
Krok 2: konwersja na walutę konta
Jeśli waluta twojego konta równa się X, to wartość pipa w walucie konta jest równa kwocie pipa w walucie kwotowanej.
Jeśli waluta twojego konta jest inna (częste dla par z euro), dokonujesz konwersji przy użyciu odpowiedniego kursu FX. Koncepcyjnie:
- Wartość pipa w walucie konta = (kwota pipa w walucie kwotowanej) × (kurs konwersji z X na walutę konta).
Ten kurs konwersji może być bezpośrednio obserwowalny albo wyprowadzony przez odwrócenie innej notowanej pary, zależnie od tego, w jakim kierunku rynek pokazuje kurs.
Dowód lub przykład (z wyraźnymi założeniami)
Przykład A: EUR/GBP z kontem w GBP
Założenia:
- Para: EUR/GBP.
- Wielkość pipa: 0.0001 (krok cenowy dla konwencji kwotowania, której używasz).
- Wielkość pozycji: N = 100,000 EUR (jednostki bazowe).
- Waluta konta: GBP.
Oblicz:
- Kwotowana kwota pipa w GBP = N × wielkość pipa = 100,000 × 0.0001 = 10 GBP.
- Ponieważ waluta konta to również GBP, wartość pipa = 10 GBP za pip.
Przykład B: EUR/GBP z kontem w USD
Założenia (kontynuacja):
- Kwotowana kwota pipa nadal wynosi 10 GBP.
- Potrzebujesz konwersji z GBP na USD.
- Niech R = USD za 1 GBP (kurs FX, którego używasz do konwersji w ramach wybranego odniesienia).
Oblicz:
- Wartość pipa w USD = 10 GBP × R.
Jeśli zamiast tego obserwujesz kurs notowany jako GBP za 1 USD, musiałbyś go odwrócić, aby uzyskać USD za 1 GBP, zanim zastosujesz mnożenie. Tryb błędu polega na pomieszaniu kierunku kursu.
Przykład C: EUR/JPY i wrażliwość na wielkość pipa
Założenia:
- Para: EUR/JPY.
- W ramach twojej konwencji kwotowania przyjmij, że 1 pip = 0.01 w cenie w JPY.
- Wielkość pozycji: N = 100,000 EUR.
- Waluta kwotowana to JPY; waluta konta to JPY.
Oblicz:
- Kwotowana kwota pipa w JPY = 100,000 × 0.01 = 1,000 JPY.
Jeśli przypadkowo użyjesz wielkości pipa niezgodnej z JPY (0. 0001), będziesz poza wartością o współczynnik 100.