Bezpośrednia odpowiedź: co oznacza „wartość pipa” dla par CHF
Wartość pipa to kwotowa wartość ruchu ceny o 1 pip dla określonego rozmiaru pozycji na rynku Forex. Dla par CHF (par, w których CHF nie jest sparowane bezpośrednio z walutą konta) wartość pipa jest zwykle najpierw obliczana w walucie notowań, a następnie przeliczana na walutę Twojego konta.
Mechanika: kluczowe kroki i wzory
- Zacznij od definicji pary Notowanie Forex typu A/CHF oznacza:
- A jest walutą bazową
- CHF jest walutą kwotowaną Jeśli rozmiar Twojej pozycji jest w lotach, musisz też znać jednostki kontraktu, których używa Twoja platforma (zwykle „standardowy lot” to 100,000 jednostek, ale powinieneś zweryfikować dokładny rozmiar swojego kontraktu). Przyjmij:
- Rozmiar kontraktu = U jednostek waluty bazowej na 1 lot
- Liczba lotów = L
- Jednostki bazowe pozycji = U × L
- Ustal rozmiar pipa dla danej pary „1 pip” jest definiowany przez konwencję dziesiętną instrumentu. Dla większości par FX notowanych z 4 miejscami po przecinku pip to 0.0001; dla par notowanych z 2 miejscami po przecinku na odpowiedniej nodze ceny pip często wynosi 0.01. Przyjmij, że przyrost pipa dla Twojej pary krzyżowej CHF to ΔP.
Istotne ograniczenie: różne instrumenty i dostawcy mogą używać różnych formatów dziesiętnych, więc musisz potwierdzić przyrost pipa obowiązujący dla dokładnej pary, którą handlujesz.
- Oblicz wartość pipa w walucie kwotowanej Dla pary bazowej/kwotowanej w formie A/CHF ruch pipa zmienia kwotę waluty kwotowanej na jednostkę bazową proporcjonalnie do przyrostu pipa. W ramach powszechnie stosowanego liniowego przybliżenia używanego do wyceny pipa:
- Wartość pipa (w walucie kwotowanej, CHF) = (Jednostki bazowe pozycji) × ΔP To wyrażenie zakłada, że pip jest mierzony na cenie A/CHF oraz że pozycja jest określona w jednostkach bazowych.
Jeśli Twoja para jest notowana jako CHF/A (CHF jest walutą bazową), kierunek wartości pipa się zmienia, ponieważ ruch pipa wpływa teraz na walutę kwotowaną inaczej. W takim przypadku oblicz wartość pipa w walucie kwotowanej (A) przy użyciu odpowiedniego przyrostu pipa dla CHF/A oraz ekspozycji w jednostkach bazowych, a następnie przelicz w razie potrzeby.
- Przelicz wartość pipa na walutę Twojego konta Jeśli waluta Twojego konta nie jest CHF, przeliczasz wartość pipa w walucie kwotowanej na walutę konta.
Dwa typowe przypadki routingu:
- Jeśli możesz bezpośrednio notować CHF do waluty Twojego konta (CHF/ACC lub ACC/CHF), dokonaj konwersji przy użyciu tego kursu.
- Jeśli bezpośrednie notowanie CHF→ACC nie jest dostępne na liście symboli Twojej platformy, możesz potrzebować wieloetapowej ścieżki (na przykład CHF→B i B→ACC). „Ścieżka” to po prostu łańcuch konwersji; każdy krok używa wartości pipa z poprzedniego kroku jako kwoty.
Przyjmij:
- Waluta konta = ACC
- Kurs konwersji użyty = R (notowany tak, aby wzór pasował do Twojego kierunku) Wtedy:
- Wartość pipa (w ACC) = Wartość pipa (w CHF) × R
Ważne ograniczenie: dostawcy różnią się tym, czy do podstawy wyceny używają kursów mid-market, ostatnio notowanych kursów czy kursów zrealizowanej konwersji. Wzory na wartość pipa opisują mechanizm; dokładna zrealizowana wycena może się różnić, gdy w grę wchodzą realizacja i prowizje.
Dowód lub przykład: wyliczenie krok po kroku z jawnymi założeniami
Przyjmij następujące założenia (tylko do ilustracji):
- Para: GBP/CHF (GBP = baza, CHF = kwotowana)
- Przyrost pipa dla tej pary: ΔP = 0.0001
- Liczba lotów: L = 1
- Rozmiar kontraktu: U = 100,000 jednostek bazowych na lot
- Zatem jednostki bazowe pozycji = 100,000
- Wartość pipa w CHF = 100,000 × 0.0001 = 10 CHF za pip
Teraz przyjmij, że walutą Twojego konta jest USD i masz kurs konwersji CHF→USD, taki że 1 CHF = 1.10 USD (oznacz to jako R = 1.10 USD za CHF).
- Wartość pipa w USD = 10 CHF × 1.10 USD/CHF = 11 USD za pip
Uważaj na tryb awarii: jeśli dostępny kurs konwersji jest podany jako USD/CHF zamiast CHF/USD, musisz go odwrócić (1 CHF = 1 / (USD za CHF) w zależności od tego, jak jest wyświetlana stopa). Użycie złej orientacji jest jedną z najczęstszych przyczyn błędnej wartości pipa.
Ograniczenia i ryzyka: gdzie obliczenia najczęściej idą nie tak
- Niezgodność definicji pipa: rozmiar pipa ΔP może się różnić w zależności od formatowania instrumentu. Potwierdź regułę dziesiętną dla dokładnej pary krzyżowej CHF.