Jak obliczana jest wartość pipsa dla par CHF?
Bezpośrednia odpowiedź: co oznacza „wartość pipsa” dla krzyżówek CHF
Wartość pipsa to pieniężna wartość ruchu ceny o 1 pips dla konkretnej wielkości pozycji forex. Dla krzyżówek CHF (par, w których CHF nie jest bezpośrednio sparowany z walutą konta), wartość pipsa jest zwykle najpierw obliczana w walucie kwotowanej, a następnie przeliczana na walutę Twojego konta.
Mechanika: kluczowe kroki i wzory
- Zacznij od definicji pary Notowanie forex, takie jak A/CHF, oznacza:
- A jest walutą bazową
- CHF jest walutą kwotowaną Jeśli Twoja wielkość pozycji jest wyrażona w lotach, musisz również znać jednostki kontraktu używane przez Twoją platformę (powszechnie „lot standardowy” to 100 000 jednostek, ale powinieneś zweryfikować swoją konkretną wielkość kontraktu). Załóżmy:
- Wielkość kontraktu = U jednostek waluty bazowej na 1 lot
- Liczba lotów = L
- Jednostki bazowe pozycji = U × L
- Określ wielkość pipsa dla pary „1 pips” jest definiowany przez konwencję dziesiętną instrumentu. Dla większości par FX notowanych z 4 miejscami po przecinku, pips wynosi 0,0001; dla par notowanych z 2 miejscami po przecinku na odpowiedniej nodze cenowej, pips wynosi często 0,01. Załóżmy, że przyrost pipsa dla Twojej krzyżówki CHF wynosi ΔP.
Istotne ograniczenie: różne instrumenty i dostawcy mogą stosować różne formaty dziesiętne, dlatego musisz potwierdzić przyrost pipsa obowiązujący dla dokładnej pary, którą handlujesz.
- Oblicz wartość pipsa w walucie kwotowanej Dla pary bazowa/kwotowana w formie A/CHF, ruch o pips zmienia kwotę w walucie kwotowanej na jednostkę bazową proporcjonalnie do przyrostu pipsa. Przy powszechnym przybliżeniu liniowym stosowanym do wyceny pipsów:
- Wartość pipsa (w walucie kwotowanej, CHF) = (Jednostki bazowe pozycji) × ΔP To wyrażenie zakłada, że pips jest mierzony na cenie A/CHF, a pozycja jest wyrażona w jednostkach bazowych.
Jeśli Twoja para jest notowana jako CHF/A (CHF jest walutą bazową), kierunek wartości pipsa zmienia się, ponieważ ruch o pips wpływa teraz na walutę kwotowaną w inny sposób. W takim przypadku oblicz wartość pipsa w walucie kwotowanej (A), używając odpowiedniego przyrostu pipsa dla CHF/A i swojej ekspozycji w jednostkach bazowych, a następnie przelicz w razie potrzeby.
- Przelicz wartość pipsa na walutę swojego konta Jeśli waluta Twojego konta nie jest CHF, przeliczasz wartość pipsa z waluty kwotowanej na walutę konta.
Dwa typowe przypadki routingu:
- Jeśli możesz bezpośrednio notować CHF do waluty konta (CHF/ACC lub ACC/CHF), przelicz przy użyciu tego kursu.
- Jeśli bezpośrednie notowanie CHF→ACC nie jest dostępne na liście symboli Twojej platformy, możesz potrzebować trasy wieloetapowej (na przykład CHF→B i B→ACC). „Trasa” to po prostu łańcuch przeliczeń; każdy krok używa wartości pipsa z poprzedniego kroku jako kwoty.
Załóżmy:
- Waluta konta = ACC
- Używany kurs wymiany = R (notowany tak, aby wzór odpowiadał Twojemu kierunkowi) Wtedy:
- Wartość pipsa (w ACC) = Wartość pipsa (w CHF) × R
Ważne ograniczenie: dostawcy różnią się tym, czy używają kursów średnich rynkowych, kursów ostatnich transakcji, czy wykonanych kursów wymiany jako podstawy wyceny. Wzory na wartość pipsa opisują mechanizm; dokładna zrealizowana wycena może się różnić, gdy w grę wchodzą wykonanie i opłaty.
Dowód lub przykład: obliczenie robocze z jawnymi założeniami
Załóżmy, co następuje (tylko dla ilustracji):
- Para: GBP/CHF (GBP = waluta bazowa, CHF = waluta kwotowana)
- Przyrost pipsa dla tej pary: ΔP = 0,0001
- Liczba lotów: L = 1
- Wielkość kontraktu: U = 100 000 jednostek bazowych na lot
- Zatem jednostki bazowe pozycji = 100 000
- Wartość pipsa w CHF = 100 000 × 0,0001 = 10 CHF za pips
Teraz załóżmy, że walutą Twojego konta jest USD i masz kurs wymiany CHF→USD taki, że 1 CHF = 1,10 USD (oznacz to jako R = 1,10 USD za CHF).
- Wartość pipsa w USD = 10 CHF × 1,10 USD/CHF = 11 USD za pips
Błąd, na który należy uważać: jeśli dostępny kurs wymiany jest podany jako USD/CHF zamiast CHF/USD, musisz go odwrócić (1 CHF = 1 / (USD za CHF) w zależności od sposobu wyświetlania kursu). Użycie niewłaściwej orientacji jest jedną z najczęstszych przyczyn błędnej wartości pipsa.
Ograniczenia i ryzyka: gdzie obliczenia zwykle zawodzą
- Niedopasowanie definicji pipsa: wielkość pipsa ΔP może się różnić w zależności od formatowania instrumentu. Potwierdź zasadę dziesiętną dla dokładnej krzyżówki CHF.