Bezpośrednia odpowiedź
Rollover dla par krzyżowych CAD to dzienny swap (często nazywany „odsetkami”) stosowany wtedy, gdy pozycja jest utrzymywana z jednej daty wartości do następnej. Koncepcyjnie wynika on z różnicy stóp procentowych między dwiema walutami w parze, a następnie jest przeliczany na wielkość transakcji, kierunek (kupno vs sprzedaż) oraz zasady konta. W wielu konfiguracjach pary krzyżowe CAD mogą też obejmować konwencję „potrójnego swapu” w określone dni rolowania, więc opłata lub kredyt może zostać pomnożona, aby uwzględnić dodatkowy dzień.
Mechanizm lub definicja
Pozycja na rynku forex jest zazwyczaj rozliczana poprzez wymianę walut w datach wartości. Jeśli utrzymujesz pozycję otwartą, nie dochodzi faktycznie do wymiany gotówki każdego dnia; zamiast tego platformy przybliżają koszt/korzyść wynikającą z ekspozycji na odsetki, stosując rollover.
Dane wejściowe dotyczące stóp procentowych (część stabilna)
W dużym uproszczeniu kwota swapu wynika z różnicy między stopami procentowymi dwóch walut (lub z ich przybliżenia). Dla danej pary walutowej waluta, którą masz „długą” (long), efektywnie „zarabia” wynikające z tego odsetki, podczas gdy waluta, którą masz „krótką” (short), efektywnie „płaci” wynikające z tego odsetki. Znak zależy od tego, czy pozycja jest długa czy krótka względem różnicy stóp procentowych.
Dla par krzyżowych CAD ta sama zasada ma zastosowanie: nadal porównujesz wynikające z tego odsetki dla CAD z odsetkami drugiej waluty w krzyżowej parze. Sama para krzyżowa jest zbudowana z dwóch „nóg” (na przykład „CAD vs X”, gdzie X jest drugą walutą), ale rollover, który widzisz, zwykle jest generowany jako pojedyncza, skonsolidowana wartość netto swapu dla pary krzyżowej.
Konwersja do dziennej kwoty pieniężnej
Aby przekształcić różnicę odsetek w swap, który płacisz lub otrzymujesz, dostawca zazwyczaj stosuje:
- nominał transakcji (wielkość pozycji)
- notowania kontraktu oraz walutę bazową (w jaki sposób P/L i opłaty są denominowane)
- współczynnik skalowania, który zamienia idee stóp rocznych na dzienną kwotę
- zaokrąglanie i konwencje specyficzne dla platformy
Dokładny wzór różni się między dostawcami, więc najbardziej wiarygodny sposób zrozumienia „Twojego” obliczenia to użycie stawek swapu oraz ustawień obliczeń, które wyświetla Twoja platforma.
Konwencja potrójnego swapu (pokrycie dodatkowego dnia)
Wiele systemów rolloveru forex zawiera wyjątek dotyczący czasu rolowania w okolicach weekendów lub dni rolowania u brokera. Zamiast stosować swap za jeden dzień, może zostać zastosowany dodatkowy współczynnik tak, aby pozycje, które w innym przypadku obejmowałyby wiele niebędących dniami roboczymi dni, odzwierciedlały dodatkowy czas utrzymania. Jest to powszechnie nazywane „potrójnym swapem”, co oznacza, że dzienny swap może zostać pomnożony (często przez trzy) w dniu rolowania.
Dla par krzyżowych CAD to, czy i jak pojawia się potrójny swap, zależy od harmonogramu rolloveru dostawcy dla tego konkretnego instrumentu i typu konta. Koncepcja jest ta sama: mnożysz dzienną składową swapu, aby uwzględnić dodatkową przerwę w datach wartości.
Dowód lub przykład (z jasno określonymi założeniami)
Ponieważ nie zakłada się tutaj żadnych danych na żywo od dostawcy, potraktuj poniższy opis jako model ilustracyjny.
Przyjmij:
- Dostawca publikuje stawkę swapu dla pary CAD jako „punkty na dzień” dla każdej strony (kupno i sprzedaż).
- Twoja platforma przelicza te punkty na walutę konta, używając standardowej matematyki kontraktu.
- W dniu rolowania potrójnego swapu dostawca mnoży dzienny swap przez 3.
Przykładowy model:
- Utrzymujesz pozycję długą (long) w parze krzyżowej CAD.
- Opublikowana przez dostawcę stawka swapu dla „long” to S (na dzień).
- W normalnym dniu rollover dodaje do Twojego konta w przybliżeniu S (po konwersji/skalowaniu).
- W dniu potrójnego swapu dostawca nalicza/uznaje w przybliżeniu 3·S.
Jeśli zauważysz, że rollover w piątek jest większy niż w inne dni, często jest to zgodne z konwencją w stylu potrójnego swapu. Jeśli nie, dostawca może stosować inny harmonogram (na przykład inny współczynnik mnożenia, inne czasy rolowania lub reguły specyficzne dla instrumentu).
Ograniczenia i ryzyka (co może pójść nie tak)
-
Dostosowania brokera/platformy mogą się różnić od uproszczonej różnicy odsetek. Nawet jeśli podstawowe czynniki są związane ze stopami procentowymi, dostawcy mogą uwzględniać koszty operacyjne, kwestie płynności lub wewnętrzne konwencje obliczeniowe.
-
Reguły rolloveru specyficzne dla instrumentu. Harmonogramy potrójnego swapu mogą się różnić w zależności od instrumentu, typu konta lub warunków handlu. Dwie pary krzyżowe CAD mogą zachowywać się inaczej w tym samym dniu kalendarzowym.
-
**Timing realizacji i cut-offy. ** Rollover zazwyczaj zależy od efektywnego okresu utrzymania transakcji oraz od godziny cut-off na serwerze platformy.
DOCUMENT END