Jak obliczana jest wartość pipsa dla par krzyżowych AUD?

Definicja: co oznacza „wartość pipsa”

„Wartość pipsa” to wartość pieniężna ruchu o jeden pips (najmniejszy krok ceny kwotowanej) dla pozycji na konkretnej parze walutowej. Wartość pipsa zależy od:

• Wielkości pipsa (o ile zmienia się cena kwotowana na pips)
• Wielkości pozycji (często w jednostkach waluty bazowej lub lotach)
• Specyfikacji kontraktu (na przykład, ile jednostek odpowiada jednemu lotowi)
• Przeliczenia na walutę Twojego konta (przy użyciu kursów wymiany)

Ma to znaczenie dla par krzyżowych AUD, ponieważ waluta Twojego konta może różnić się od obu walut w parze.

Mechanika: punkt wyjścia i ogólny wzór

Krok 1: oblicz ruch pipsa w walucie kwotowania

Dla większości głównych kwotowań FX „pips” odpowiada ruchowi ceny o 0,0001, gdy kwotowanie ma cztery miejsca po przecinku. Niektóre pary używają innej wielkości pipsa (na przykład, gdy kwotowane są z mniejszą liczbą miejsc po przecinku), więc musisz użyć rzeczywistej definicji pipsa dla instrumentu, którym handlujesz.

Niech:

• p = wielkość pipsa w jednostkach ceny (np. 0,0001)
• Q = wielkość pozycji wyrażona jako „jednostki waluty bazowej” dla pary
• A = kurs wymiany kwotowany jako Bazowa/Kwotowana (bieżąca cena pary)

Ruch o jeden pips zmienia cenę pary o ΔA = p. Powoduje to zmianę wartości w walucie kwotowania o:

• Wartość pipsa w walucie kwotowania = Q × p

To wyrażenie jest najprostszą formą, ponieważ przepływ pieniężny w walucie kwotowania wynika bezpośrednio z pomnożenia zmiany ceny o pips przez liczbę posiadanych jednostek bazowych.

Krok 2: przelicz wartość pipsa z waluty kwotowania na walutę konta

Jeśli waluta Twojego konta nie jest walutą kwotowania, przeliczasz wartość pipsa przy użyciu odpowiedniego kursu wymiany.

Niech:

• Cacc = waluta konta
• Cquote = waluta kwotowania pary krzyżowej AUD
• Kurs przeliczeniowy FX = kurs wymiany, który przelicza Cquote → Cacc

Wtedy:

• Wartość pipsa w walucie konta = (Q × p) × (kurs przeliczenia Cquote na Cacc)

Tutaj pojawia się „routing”: wybierasz ścieżkę kursu wymiany, która łączy Cquote z Cacc przy użyciu dostępnych kursów rynkowych (bezpośrednia konwersja, jeśli jest dostępna, lub konwersja pośrednia, jeśli nie).

Dowód lub przykład: routing par krzyżowych AUD dla różnych walut konta

Poniżej znajdują się typowe wzorce obliczeniowe. Pokazują one mechanizm, a nie obietnicę konkretnego kwotowania brokera.

Przykład A: waluta konta równa się walucie kwotowania

Załóżmy, że masz pozycję na parze krzyżowej AUD kwotowanej jako Bazowa/Kwotowana, a waluta Twojego konta to Kwotowana.

Założenia dla przykładu:

• Wielkość pipsa wynosi p dla tego instrumentu
• Wielkość pozycji wynosi Q jednostek bazowych

Wtedy:

• Wartość pipsa (waluta konta) = Q × p

Nie jest wymagany żaden dodatkowy krok przeliczeniowy.

Przykład B: waluta konta równa się AUD (częste dla par krzyżowych AUD)

Jeśli waluta Twojego konta to AUD, przeliczenie wartości pipsa zależy od tego, czy AUD jest walutą kwotowania, czy walutą bazową pary krzyżowej AUD.

• Jeśli AUD jest walutą kwotowania pary: przeliczenie z waluty kwotowania jest trywialne, więc Wartość pipsa w walucie konta = Q × p.
• Jeśli AUD jest walutą bazową pary: wartość pipsa wygenerowana przez Q × p jest w innej walucie (walucie kwotowania pary), więc musisz przeliczyć tę walutę kwotowania na AUD.

W drugim przypadku:

• Wartość pipsa w walucie konta = (Q × p) × (kurs przeliczenia z waluty kwotowania pary na AUD)

Przykład C: waluta konta nie jest ani AUD, ani walutą kwotowania pary

Jeśli waluta Twojego konta to coś innego (powiedzmy EUR lub JPY), nadal używasz tej samej dwuetapowej struktury:

1. Oblicz wartość pipsa w walucie kwotowania: Q × p
2. Przelicz walutę kwotowania na walutę konta: pomnóż przez odpowiedni kurs przeliczeniowy (bezpośredni lub przez parę pośrednią)

Przydatnym sposobem weryfikacji wzoru jest śledzenie jednostek:

• Q × p ma jednostki „waluty kwotowania na pips”, więc mnożnik musi być „walutą konta na jednostkę waluty kwotowania”.

Istotne ograniczenia i scenariusze błędów

1) Wielkość pipsa może się różnić w zależności od instrumentu

Nie każde kwotowanie FX używa pipsa o wartości 0,0001. Jeśli instrument używa innej konwencji miejsc po przecinku, użycie 0,0001 da błędną wartość pipsa. Zawsze używaj definicji pipsa powiązanej z dokładnym instrumentem pary krzyżowej AUD.

2) Wielkość lota i zasady kontraktu muszą odpowiadać wielkości Twojej pozycji

Wzór używa Q (jednostek waluty bazowej).