Co oznacza „wartość pipa” w kontekście zmienności pary
Zmienność pary jest często opisywana przez to, o ile może się poruszyć cena pary walutowej. Aby wyrazić zmienność w kategoriach pieniężnych (na przykład, aby powiązać potencjalny ruch z walutą konta), potrzebujesz wartości pipa: wartości pieniężnej jednego ruchu o pip dla danej pary i wielkości transakcji.
Pip to najmniejszy powszechnie przywoływany przyrost ceny dla pary walutowej (konwencje rynkowe różnią się w zależności od precyzji kwotowania, a instrumenty mogą używać różnych minimalnych ticków). Aby obliczyć wartość pipa, przeliczasz zmianę ceny o jeden pip na kwotę zysku i straty dla wybranej wielkości lota.
Mechanika: podstawowe obliczenie wartości pipa
Ogólne podejście jest następujące:
- Wybierz definicję pipa dla instrumentu (co znaczy „jeden pip” w kategoriach ceny).
- Przelicz ruch ceny o jeden pip na bazową zmianę pieniężną wynikającą z wielkości kontraktu/lota.
- Przelicz tę zmianę pieniężną na walutę Twojego konta, jeśli jest to potrzebne.
Krok 1: przelicz „jeden pip” na zmianę ceny
Dla wielu par FX kwotowanych z 4/5 miejscami po przecinku powszechną konwencją jest, że jeden pip odpowiada 0.0001 w cenie dla waluty kwotowania (a 0.01 dla par kwotowanych do dwóch miejsc). Dla par z jenem japońskim konwencja pipa różni się umiejscowieniem przecinka. Ponieważ konwencje mogą się różnić między brokerem i instrumentem, musisz użyć definicji pipa stosowanej przez Twoją platformę.
Niech:
- (\Delta P) = zmiana ceny dla 1 pipa
Krok 2: przełóż zmianę ceny na wartość w walucie kwotowania
Dla wielkości pozycji zdefiniowanej w lotach potrzebujesz wielkości kontraktu (S) w kategoriach ekspozycji na walutę bazową. W wielu kontekstach FX (S) jest traktowane jako kwota waluty bazowej na „standardowy lot” (często 100,000 jednostek bazowych, ale dokładna definicja powinna odpowiadać specyfikacji używanego instrumentu).
Jeśli posiadasz (S) jednostek waluty bazowej, a para jest kwotowana jako Base/Quote, to ruch o jeden pip zmienia wartość w walucie kwotowania w przybliżeniu przez:
[\text{Wartość pipa w walucie kwotowania} = \left(\frac{\Delta P}{\text{(jednostka ceny kwotowania)}}\right) \times S]
W typowym przypadku, gdy (\Delta P) jest bezpośrednio przyrostem ceny kwotowania dla jednego pipa, upraszcza się to koncepcyjnie do:
[\text{Wartość pipa (waluta kwotowania)} \approx \Delta P \times S]
Krok 3: przelicz na walutę konta
Zmienność jest często oceniana względem waluty Twojego konta. Jeśli waluta kwotowania notowanej pary jest taka sama jak waluta Twojego konta, możesz użyć wartości pipa w walucie kwotowania bezpośrednio.
Jeśli nie, przeliczasz ją, używając kursu FX, który łączy walutę kwotowania pary z walutą Twojego konta. Częsty praktyczny schemat to:
[\text{Wartość pipa (waluta konta)} = \text{Wartość pipa (waluta kwotowania)} \times \text{Kurs przeliczeniowy}]
Gdzie kurs przeliczeniowy jest dobierany tak, aby kwota w walucie kwotowania stała się kwotą w walucie konta. Kierunek ma znaczenie (na przykład, czy mnożysz przez (\text{USD per EUR}) czy przez (\text{EUR per USD}) zależy od tego, jak są kwotowane kursy).
Dowód lub przykład (z wyraźnymi założeniami)
Załóż:
- Handlujesz parą kwotowaną jako Base/Quote.
- Definicja pipa na Twojej platformie zakłada, że jeden pip to (0.0001) w cenie kwotowania (przykładowa konwencja dla kwotowania z 4/5 miejscami po przecinku).
- Wielkość kontraktu na lot to (S = 100{,}000) jednostek waluty bazowej (musi to odpowiadać specyfikacji Twojego instrumentu).
- Twoja wielkość pozycji to (L) lotów, więc ekspozycja na walutę bazową wynosi (L \times S).
Wtedy:
- (\Delta P = 0.0001)
Wartość pipa w walucie kwotowania jest w przybliżeniu:
[\text{Wartość pipa (kwotowanie)} \approx \Delta P \times (L \times S)]
[\text{Wartość pipa (kwotowanie)} \approx 0.0001 \times (L \times 100{,}000) = 10 \times L]
Zatem przy tych założeniach jeden pip jest wart około „10 jednostek waluty kwotowania” na lot.
Jeśli waluta Twojego konta jest inna niż waluta kwotowania, niech (X) będzie kursem przeliczeniowym z waluty kwotowania na walutę konta (z użyciem konwencji kursu stosowanej przez Twoją platformę). Wtedy:
[\text{Wartość pipa (konto)} \approx (10 \times L) \times X]
Aby odnieść to do zmienności pary, zazwyczaj mnożysz wartość pipa przez zakładany rozmiar ruchu wyrażony w pipach (na przykład, „oczekiwany ruch o (k) pipów” w ramach dowolnego modelu zmienności, którego używasz). W takim przypadku:
[\text{Wartość dla ruchu o (k) pipów} \approx \text{Wartość pipa (konto)} \times k]