Jak obliczana jest wartość pipsa dla zmienności pary walutowej?
Co oznacza „wartość pipsa” w kontekście zmienności pary walutowej
Zmienność pary walutowej jest często omawiana przez pryzmat tego, jak bardzo może zmienić się cena pary walutowej. Aby wyrazić zmienność w kategoriach pieniężnych (na przykład, aby powiązać potencjalny ruch z walutą konta), potrzebujesz wartości pipsa: wartości pieniężnej ruchu ceny o jeden pips dla danej pary walutowej i wielkości transakcji.
Pips to najmniejszy powszechnie przywoływany przyrost ceny dla pary walutowej (konwencje rynkowe różnią się w zależności od precyzji kwotowania, a instrumenty mogą używać różnych minimalnych ticków). Aby obliczyć wartość pipsa, przeliczasz zmianę ceny o jeden pips na kwotę zysku lub straty dla wybranej wielkości lota.
Mechanika: podstawowe obliczanie wartości pipsa
Ogólne podejście jest następujące:
- Wybierz definicję pipsa dla instrumentu (co oznacza „jeden pips” w kategoriach ceny).
- Przelicz ruch ceny o jeden pips na zmianę wartości pieniężnej przy użyciu wielkości kontraktu/lota.
- W razie potrzeby przelicz tę zmianę wartości na walutę Twojego konta.
Krok 1: przelicz „jeden pips” na zmianę ceny
Dla wielu par walutowych kwotowanych z 4/5 miejscami po przecinku, powszechną konwencją jest, że jeden pips równa się 0,0001 w cenie dla waluty kwotowania (oraz 0,01 dla par kwotowanych z dwoma miejscami po przecinku). Dla par kwotowanych w jenach japońskich powszechna konwencja pipsa różni się w zależności od miejsca po przecinku. Ponieważ konwencje mogą się różnić w zależności od brokera i instrumentu, musisz użyć definicji pipsa stosowanej przez Twoją platformę.
Niech:
- (\Delta P) = zmiana ceny za 1 pips
Krok 2: przelicz zmianę ceny na wartość w walucie kwotowania
Dla wielkości pozycji zdefiniowanej w lotach potrzebujesz wielkości kontraktu (S) w kategoriach ekspozycji na walutę bazową. W wielu kontekstach rynku FX, (S) jest traktowane jako kwota waluty bazowej na „lot standardowy” (często 100 000 jednostek waluty bazowej, ale dokładna definicja powinna odpowiadać specyfikacjom instrumentu, których używasz).
Jeśli posiadasz (S) jednostek waluty bazowej, a para jest kwotowana jako Baza/Kwotowanie, to ruch o jeden pips zmienia wartość w walucie kwotowania w przybliżeniu o:
[\text{Wartość pipsa w walucie kwotowania} = \left(\frac{\Delta P}{\text{(jednostka ceny kwotowania)}}\right) \times S]
W typowym przypadku, gdy (\Delta P) jest bezpośrednio przyrostem ceny kwotowania za jeden pips, upraszcza się to koncepcyjnie do:
[\text{Wartość pipsa (waluta kwotowania)} \approx \Delta P \times S]
Krok 3: przelicz na walutę konta
Zmienność jest często oceniana w odniesieniu do waluty Twojego konta. Jeśli waluta kwotowania handlowanej pary jest taka sama jak waluta Twojego konta, możesz użyć wartości pipsa w walucie kwotowania bezpośrednio.
Jeśli nie, przeliczasz ją za pomocą kursu wymiany, który łączy walutę kwotowania pary z walutą Twojego konta. Typowym praktycznym wzorem jest:
[\text{Wartość pipsa (waluta konta)} = \text{Wartość pipsa (waluta kwotowania)} \times \text{Kurs wymiany}]
Gdzie kurs wymiany jest dobierany tak, aby kwota w walucie kwotowania stała się kwotą w walucie konta. Kierunek ma znaczenie (na przykład, czy mnożysz przez (\text{USD za EUR}), czy przez (\text{EUR za USD}), zależy od sposobu kwotowania kursów).
Dowód lub przykład (z wyraźnymi założeniami)
Załóżmy:
- Handlujesz parą kwotowaną jako Baza/Kwotowanie.
- Definicja pipsa na Twojej platformie to jeden pips równy (0,0001) w cenie kwotowania (przykładowa konwencja dla kwotowania z 4/5 miejscami po przecinku).
- Wielkość kontraktu na lot wynosi (S = 100{,}000) jednostek waluty bazowej (musi to odpowiadać specyfikacjom Twojego instrumentu).
- Wielkość Twojej pozycji wynosi (L) lotów, więc ekspozycja na walutę bazową wynosi (L \times S).
Wtedy:
- (\Delta P = 0,0001)
Wartość pipsa w walucie kwotowania wynosi w przybliżeniu:
[\text{Wartość pipsa (kwotowanie)} \approx \Delta P \times (L \times S)]
[\text{Wartość pipsa (kwotowanie)} \approx 0,0001 \times (L \times 100{,}000) = 10 \times L]
Zatem przy tych założeniach jeden pips jest wart około „10 jednostek waluty kwotowania” na lot.
Jeśli waluta Twojego konta różni się od waluty kwotowania, niech (X) będzie kursem wymiany z waluty kwotowania na walutę konta (przy użyciu konwencji kursowej stosowanej przez Twoją platformę). Wtedy:
[\text{Wartość pipsa (konto)} \approx (10 \times L) \times X]
Aby powiązać to ze zmiennością pary walutowej, zazwyczaj mnożysz wartość pipsa przez założoną wielkość ruchu wyrażoną w pipsach (na przykład „oczekiwany ruch o (k) pipsów” w ramach używanego modelu zmienności). W takim przypadku:
[\text{Wartość dla ruchu o (k) pipsów} \approx \text{Wartość pipsa (konto)} \times k]