Jak obliczana jest wartość pipsa dla spreadów par walutowych
Bezpośrednia odpowiedź
Wartość pipsa to pieniężny wpływ jednego pipsa (minimalnego kwotowanego kroku cenowego platformy) dla danej pary walutowej. W przypadku „spreadów par walutowych” kluczową ideą jest to, że spread wyrażony w pipsach można przeliczyć na koszt pieniężny, używając wartości pipsa w walucie konta oraz konwencji rozmiaru pipsa. Jeśli waluta Twojego konta różni się od waluty kwotowania pary, przeliczenie zazwyczaj wymaga dodatkowego kroku związanego z kursem wymiany (lub jego odwrotnością).
Mechanizm i definicje
Pips to znormalizowany przyrost ceny używany do wyrażania zmian cen na rynku forex. Dla wielu głównych par pips odpowiada ruchowi o 0,0001 w ujęciu cenowym, ale platformy mogą stosować różne konwencje (na przykład, gdy para ma mniej miejsc po przecinku). Wartość pipsa odpowiada na pytanie: „Jeśli cena zmieni się o 1 pips, jaki zysk lub stratę w walucie konta to reprezentuje dla danej wielkości pozycji?”
Spread pary walutowej zwykle oznacza różnicę między ceną kupna i sprzedaży kwotowaną dla pary walutowej, często wyrażaną albo jako różnica cenowa, albo w pipsach. Gdy spread jest kwotowany w pipsach, można wyprowadzić spieniężony koszt na jednostkę wielkości pozycji w następujący sposób:
- Określ konwencję rozmiaru pipsa dla pary.
- Oblicz wartość pipsa w walucie kwotowania pary.
- W razie potrzeby przelicz tę wartość pipsa na walutę Twojego konta.
- Pomnóż przez wielkość spreadu w pipsach.
Podstawowy wzór (koncepcyjny)
Niech:
- P = wielkość pozycji (często w jednostkach waluty bazowej; użyj definicji pozycji z platformy)
- pipPrice = rozmiar pipsa pary wyrażony jako przyrost ceny
- quoteCCY = waluta kwotowania pary (druga waluta w oznaczeniu pary, np. EUR w EUR/USD)
- acctCCY = waluta Twojego konta
Typowa forma koncepcyjna jest następująca:
- Wartość pipsa w walucie kwotowania = P × pipPrice Następnie:
- Wartość pipsa w walucie konta = (Wartość pipsa w walucie kwotowania) × (kurs przeliczenia z quoteCCY na acctCCY)
Na koniec, jeśli spread wynosi sPips:
- Kwota pieniężna spreadu = (Wartość pipsa w walucie konta) × sPips
Krok przeliczenia waluty
Jeśli acctCCY = quoteCCY, przeliczenie nie jest potrzebne.
Jeśli acctCCY ≠ quoteCCY, zazwyczaj potrzebujesz kursu przeliczającego quoteCCY na acctCCY. W zależności od sposobu pozyskiwania kursów możesz użyć albo:
- bezpośredniego kursu przeliczenia (quoteCCY → acctCCY), albo
- jego odwrotności (acctCCY → quoteCCY), a następnie odwrócić ją.
Ponieważ „spread pary walutowej” jest zawsze powiązany z jedną konkretną parą walutową, przeliczenie musi być spójne z tą samą walutą kwotowania (quoteCCY), która została użyta do obliczenia wartości pipsa.
Dowód lub przykład (z wyraźnymi założeniami)
Załóżmy uproszczoną sytuację, w której:
- rozmiar pipsa odpowiada 0,0001 dla pary
- wielkość pozycji P jest mierzona w jednostkach waluty bazowej (typowa konwencja platformy)
- chcesz poznać koszt spreadu dla pozycji o wielkości P
- spread jest kwotowany jako sPips pipsów
Przykład A: waluta konta równa się walucie kwotowania
Weź parę, w której quoteCCY = Twoja acctCCY. Wtedy:
- pipPrice = 0,0001
- Wartość pipsa (waluta kwotowania/konta) = P × 0,0001 (w jednostkach waluty kwotowania)
- Kwota pieniężna spreadu = (P × 0,0001) × sPips
Działa to, ponieważ wartość pipsa jest już w walucie Twojego konta.
Przykład B: waluta konta różni się od waluty kwotowania
Jeśli acctCCY różni się od quoteCCY, niech FX będzie kursem przeliczenia wyrażającym, ile jednostek acctCCY otrzymujesz za 1 jednostkę quoteCCY.
- Wartość pipsa w walucie kwotowania = P × 0,0001
- Wartość pipsa w walucie konta = (P × 0,0001) × FX
- Kwota pieniężna spreadu = (P × 0,0001) × FX × sPips
Jedno istotne ograniczenie (gdzie „spready par walutowych” mogą zawieść)
Przeliczenie spreadu na pieniądze zakłada, że:
- spread jest mierzony przy użyciu tej samej konwencji pipsa, której używa Twoja wartość pipsa, oraz
- definicja wielkości pozycji (P) odpowiada tej stosowanej przez model depozytu zabezpieczającego/zysku i straty Twojej platformy.
Jeśli Twoja platforma używa innego rozmiaru pipsa (np. mniejszej liczby miejsc po przecinku) lub innego mnożnika kontraktu, wówczas użycie ogólnego założenia 0,0001 da nieprawidłową wartość pipsa. Innym rodzajem błędu jest zaokrąglanie: małe pozycje mogą zostać zaokrąglone do zera w wyświetlanej wartości pipsa, podczas gdy rzeczywista bazowa wartość jest niezerowa.
Ograniczenia i ryzyka oraz niezależna weryfikacja
Ograniczenia, o których należy pamiętać
- Konwencja pipsa różni się w zależności od pary i platformy. „1 pips” na jednej platformie może nie być „1 pipsem” na innej pod względem wartości liczbowej. - **Koszty to nie tylko spread.