Bezpośrednia odpowiedź
Przepracowany przykład zachowania w sesji pary to przejrzysty scenariusz, w którym zakładasz cenę początkową, określasz, jak „czas sesji” zmienia płynność i koszty, a następnie liczysz ruch przed/po w pipach oraz przykładowy wynik netto po spreadzie. Klucz polega na tym, że każda liczba jest założeniem, więc możesz zweryfikować arytmetykę i oddzielić stałą mechanikę (zamianę ruchów ceny na pipsy, zastosowanie spreadu) od zmiennych warunków (płynność, zmienność, jakość realizacji).
Mechanizm lub definicja
Zachowanie w sesji pary odnosi się do idei, że obserwowane zachowanie cenowe pary walutowej może się różnić w zależności od okna czasowego „sesji” na rynku (na przykład, gdy aktywne są określone godziny handlu). Stała część tej koncepcji nie jest gwarantowanym wzorcem; chodzi o to, że mikrostruktura rynku może się zmieniać przy nakładaniu się sesji: płynność często się zmienia, spready mogą się rozszerzać lub zawężać, a duży przepływ zleceń może tworzyć odmienne krótkoterminowe dynamiki.
Aby pracować z tą koncepcją w sposób możliwy do zweryfikowania, potrzebujesz jednoznacznych danych wejściowych:
- Cena referencyjna (na przykład mid-price na granicy sesji).
- Zmiana ceny, którą zamodelujesz w późniejszym oknie (na przykład mid-price przesuwa się o pewną liczbę pipów).
- Założenia dotyczące spreadu (koszt, który przybliżasz, zamieniając ruch mid-price na możliwą do zrealizowania transakcję).
- Założenia dotyczące realizacji (na przykład, że zostajesz wypełniony po stronie notowań spreadu).
Uwaga: nazwy sesji to konwencja. Różni brokerzy lub platformy mogą dzielić godziny inaczej, a badania historyczne nie przewidują automatycznie przyszłych rezultatów.
Dowód lub przykład
Poniżej znajduje się jeden przepracowany przykład z użyciem hipotetycznej pary w stylu EUR. Nie używa się żadnych bieżących danych rynkowych.
Założenia (podaj wszystko)
- Para walutowa notowana do pięciu miejsc po przecinku (typowe dla wielu notowań FX).
- Konwersja wartości pip w notowaniu: załóż 1 pip = 0.00010 w kategoriach ceny.
- Na początku Sesji A (czas t0) mid-price jest założone jako 1.20000.
- W trakcie Sesji A mid-price jest założone jako rosnące do 1.20060. To jest wzrost mid-price o:
- 1.20060 − 1.20000 = 0.00060
- 0.00060 / 0.00010 = 6 pipów.
- Na początku Sesji B (czas t1) rynek jest założony jako bardziej płynny i spread się zawęża.
- W naszym modelu realizacja wykorzystuje ask do kupna oraz bid do sprzedaży.
- Zakładamy, że kupujesz.
- Spread w Sesji A: załóż spread 1.0 pipa przy realizacji.
- Spread w Sesji B: załóż spread 0.5 pipa przy realizacji.
Krok modelu: zamiana ruchu mid-price na koszt realizacji
-
Wejście realizacji w Sesji A (kupno):
- Mid w t0: 1.20000
- Założony ask = mid + spread/2
- Spread/2 w pipach = 0.5 pipa
- Ask jest więc 0.5 pipa wyżej niż mid.
- W kategoriach ceny: 0.5 × 0.00010 = 0.00005
- Ask wejścia ≈ 1.20000 + 0.00005 = 1.20005.
-
Referencja realizacji w Sesji A w t0→koniec okna:
- Mid na koniec Sesji A: 1.20060
- Aby porównać z obliczeniem zysku z kupna, typowo wychodzisz po bid.
- Założony exit bid = mid − spread/2.
- Spread/2 ponownie wynosi 0.5 pipa → 0.00005
- Exit bid ≈ 1.20060 − 0.00005 = 1.20055.
-
Netto ruch realizacji w Sesji A:
- Exit bid − Entry ask = 1.20055 − 1.20005 = 0.00050
- 0.00050 / 0.00010 = 5 pipów netto (po spreadzie).
Powtórz tę samą ideę mid-price dla Sesji B
Teraz załóż, że mid-price przesuwa się w tym samym kierunku i o tę samą wielkość w trakcie Sesji B, ale spready są inne.
- Mid na wejściu do Sesji B: dla prostoty zakładamy ponownie 1.20000.
- Mid na koniec okna Sesji B: ponownie zakładamy wzrost o 6 pipów do 1.20060.
- Spread w Sesji B to 0.5 pipa.
- Zatem spread/2 to 0.25 pipa.
- 0.25 × 0.00010 = 0.000025.
- Entry ask ≈ 1.20000 + 0.000025 = 1.200025.
- Exit bid ≈ 1.20060 − 0.000025 = 1.200575.
- Netto ruch realizacji = 1.200575 − 1.200025 = 0.00055.
- 0.00055 / 0.00010 = 5.5 pipa netto.
Co pokazuje przepracowany przykład
Nawet gdy założony ruch mid-price jest identyczny (6 pipów), zmiana założonego spreadu sprawia, że netto ruch oparty na realizacji różni się (5 pipów vs 5. 5 pipów).