Bezpośrednia odpowiedź
Wartość pipa to zmiana kwoty pieniężnej odpowiadająca jednemu pipowi (najmniejszemu powszechnie kwotowanemu przyrostowi ceny) dla danej wielkości pozycji. Dla „walut o wysokim potencjale zysku” matematyka wartości pipa nie zmienia się z powodu etykiety „high yield”; podąża za standardowymi konwencjami FX. To, co może się zmienić, to (1) wielkość pipa użyta dla danej pary oraz (2) waluta Twojego konta, co może wymagać przeliczenia wartości pipa.
Mechanizm: podstawowy model wartości pipa
Aby obliczyć wartość pipa, potrzebujesz trzech danych wejściowych:
- Wielkość pozycji w jednostkach waluty bazowej (na przykład 1 lot = 100,000 jednostek jest typowe, ale musisz potwierdzić specyfikację kontraktu, której używasz).
- Wielkość pipa dla pary (zwykle 0.0001 dla wielu par FX kwotowanych z czterema miejscami po przecinku, ale niektóre pary są kwotowane inaczej).
- Waluta konta, aby móc wyrazić wynik w walucie, którą śledzisz.
Krok 1: określ ekspozycję na walutę kwotowaną
Dla pary walutowej typu BAZA/KWOTA (np. USD/JPY, gdzie BASE=USD i QUOTE=JPY), ruch pipa zmienia wartość w walucie KWOTOWANEJ Twojej pozycji.
Ogólny sposób wyrażenia wartości pipa w walucie KWOTOWANEJ to:
- pip_value_in_quote = position_units × pip_size / (quote_conversion_factor) W wielu standardowych detalicznych konfiguracjach FX współczynnik quote_conversion_factor jest w praktyce równy 1, gdy para jest kwotowana w zwykłej postaci dziesiętnej. Wniosek praktyczny jest taki: wartość pipa jest proporcjonalna do wielkości pozycji i wielkości pipa oraz jest wyrażona w walucie kwotowanej.
Krok 2: przelicz wartość pipa na walutę konta
Jeśli waluta Twojego konta jest równa walucie kwotowanej, możesz podać wartość pipa bezpośrednio.
Jeśli waluta konta jest inna, dokonujesz konwersji:
- pip_value_in_account = pip_value_in_quote × (rate_in_account_per_quote) Tutaj używasz kursu FX, który łączy walutę Twojego konta z walutą kwotowaną.
Jeśli masz tylko kurs w odwrotnej postaci, odwróć go:
- Jeśli 1 account_currency = R quote_currency, to 1 quote_currency = (1/R) account_currency.
Dowód lub przykład (z podanymi założeniami)
Przyjmij:
- Handlujesz parą kwotowaną jako BAZA/KWOTA.
- pip_size = 0.0001 (typowe dla wielu par kwotowanych z czterema miejscami po przecinku).
- position_units = 100,000 jednostek bazowych.
- Chcesz wartość pipa w walucie konta, która różni się od QUOTE.
Przykład A: wartość pipa w walucie kwotowanej
- cena przesuwa się o jeden pip: Δprice = 0.0001.
- przybliżona zmiana w walucie kwotowanej dla jednego pipa jest proporcjonalna do jednostek bazowych: pip_value_in_quote = 100,000 × 0.0001 = 10 (w walucie QUOTE). Ten krok opiera się na standardowej zależności między zmianami ceny a wartością w walucie kwotowanej dla danej pary i jednostek kontraktu.
Przykład B: konwersja na walutę konta
Załóż, że potrzebny kurs konwersji to QUOTE→ACCOUNT i wynosi X jednostek waluty konta na 1 jednostkę QUOTE.
- pip_value_in_account = 10 × X. Jeśli zamiast tego masz kurs kwotowany jako ACCOUNT→QUOTE, odwróć go przed mnożeniem.
Co zmienia się w „high-yield” (a co nie)
Waluty o wysokim potencjale zysku są często omawiane w kontekście różnic stóp procentowych, ale wartość pipa to obliczenie przyrostu ceny i jednostek. Mechanika pipa wynika z:
- konwencji wielkości pipa dla pary,
- Twoich jednostek kontraktu,
- oraz konwersji walut do Twojej waluty konta.
Aby poznać tło, jak klasyfikuje się waluty o wysokim potencjale zysku, możesz przeczytać o walutach o wysokim potencjale zysku: /currency-pairs/currency-characteristics/high-yield-currencies/.
Ograniczenia i tryby awarii (co może pójść nie tak)
- Konwencje wielkości pipa różnią się w zależności od pary: Niektóre pary są kwotowane z inną precyzją dziesiętną, co zmienia wielkość pipa. Jeśli przyjmiesz 0.0001, ale pip dla danej pary w praktyce wynosi 0.01 (lub inny przyrost), Twoja wartość pipa będzie błędna o rzędy wielkości.
- Różnice w jednostkach kontraktu: „Rozmiary lotów” i to, czy wielkość pozycji jest wyrażona w jednostkach bazowych, czy w innej miarze, zależy od dostawcy i specyfikacji instrumentu. Użyj definicji kontraktu, którą faktycznie handlujesz.
- Błędy kierunku kursu konwersji: Częstym trybem awarii jest mnożenie przez kurs w złym kierunku (użycie ACCOUNT→QUOTE, gdy potrzebujesz QUOTE→ACCOUNT). Zawsze sprawdzaj, w którą stronę zapisano kwotowanie kursu.
- Różnice w wykonaniu w realnym świecie: Spready, prowizje oraz koszty swap/finansowania nie zmieniają definicji wartości pipa, ale zmieniają to, czego doświadczasz ekonomicznie. Wartość pipa nie jest równa całkowitemu zyskowi/stracie.
Aby uzyskać powiązany kontekst dotyczący mierzenia zmienności wokół tych tematów walutowych, zobacz: /currency-pairs/currency-characteristics/high-yield-currencies/how-can-volatility-in-high-yield-currencies-be-measured/.