Jak obliczana jest wartość pipsa (w tym przypadki z parami JPY)

Bezpośrednia odpowiedź

Wartość pipsa to wartość pieniężna (w walucie Twojego konta) ruchu ceny o jeden pips dla konkretnego instrumentu i wielkości pozycji. Dla pary FX kwotowanej w JPY kluczowe kroki to: (1) określenie, co oznacza „jeden pips” dla tej pary, (2) obliczenie ruchu o jeden pips w ujęciu cenowym dla Twojej wielkości transakcji oraz (3) przeliczenie tego wyniku na walutę konta przy użyciu odpowiednich konwencji kursowych.

Ponieważ różni dostawcy i specyfikacje kontraktów mogą definiować formatowanie „pipsa” i szczegóły wielkości kontraktu w odmienny sposób, wartość pipsa należy traktować jako ramy obliczeniowe z jawnymi założeniami, a nie uniwersalną liczbę.

Mechanizm lub definicja

„Pips” to standaryzowany przyrost ceny używany w kwotowaniach FX. Na wielu rynkach FX pary są kwotowane z różną precyzją dziesiętną; pary związane z JPY są powszechnie kwotowane z dwoma miejscami po przecinku, więc „pips” jest często traktowany jako ruch o 0,01 w kwotowanej cenie (to znaczy drugie miejsce po przecinku).

Aby obliczyć wartość pipsa, zacznij od struktury instrumentu:

• Waluta bazowa: pierwsza waluta w parze (np. w notacji pary JPY jest to waluta niebędąca walutą kwotowania).
• Waluta kwotowania: druga waluta (np. JPY, gdy para kończy się na JPY).
• Cena: ile jednostek waluty kwotowania odpowiada jednej jednostce waluty bazowej.
• Wielkość pozycji: wielkość transakcji wyrażona w jednostkach waluty bazowej (często opisywana jako loty, gdzie „lot standardowy” jest powszechnie kojarzony ze stałą wartością nominalną w walucie bazowej, ale dokładne warunki kontraktu mogą się różnić w zależności od dostawcy).

Prosty model dzieli obliczenia na dwa etapy:

1. Ruch pipsa w walucie kwotowania (o ile zmienia się waluta kwotowania, gdy cena przesuwa się o jeden pips).
2. Przeliczenie na walutę konta (jeśli waluta Twojego konta nie jest walutą kwotowania).

Etap 1: ruch pipsa w walucie kwotowania

Załóżmy, że wielkość pipsa w ujęciu cenowym wynosi ΔP. Dla pary kwotowanej w JPY przy powszechnej konwencji możesz użyć ΔP = 0,01.

Jeśli posiadasz N jednostek waluty bazowej, a cena pary wynosi (bazowa/kwotowana) w powszechnym sensie FX, to ruch o jeden pips powoduje przybliżoną zmianę wartości w walucie kwotowania o:

Wartość_pipsa_w_kwotowaniu ≈ N × ΔP

To wyrażenie jest „rdzeniem mechaniki” tylko wtedy, gdy sposób, w jaki nominalna wartość Twojej pozycji odwzorowuje się na jednostki waluty bazowej, jest zgodny z modelem (tj. wielkość pozycji jest rzeczywiście denominowana w jednostkach waluty bazowej, a konwencja kwotowania pary odpowiada wybranemu ΔP).

Etap 2: przeliczenie wartości pipsa na walutę konta

Jeśli waluta Twojego konta równa się walucie kwotowania, wtedy:

• Wartość_pipsa_w_konta = Wartość_pipsa_w_kwotowaniu

Jeśli nie, przeliczasz przy użyciu kursu FX łączącego walutę kwotowania z walutą Twojego konta. Ogólne podejście do przeliczenia to:

Wartość_pipsa_w_konta ≈ Wartość_pipsa_w_kwotowaniu × (Kurs_kwotowania_na_konto)

Gdzie Kurs_kwotowania_na_konto to liczba jednostek waluty konta przypadająca na jedną jednostkę waluty kwotowania (lub odwrotność, w zależności od kierunku, w jakim wyrażony jest Twój kurs). Głównym błędem jest nieprawidłowe użycie kierunku kursu.

Dowód lub przykład (z jawnymi założeniami)

Poniżej znajduje się gotowy szablon, który możesz dostosować. Nie użyto żadnych cen na żywo; jest to czysto arytmetyczne.

Przykład A: waluta konta równa się JPY (częste dla kont referencyjnych w JPY)

Założenia:

• Para jest kwotowana z JPY jako walutą kwotowania.
• Jeden pips = 0,01 w ujęciu cenowym.
• Wielkość pozycji N to jednostki waluty bazowej, zgodnie z modelem z Etapu 1.
• Waluta Twojego konta to JPY.

Wtedy:

• Wartość_pipsa_w_kwotowaniu ≈ N × 0,01
• Ponieważ waluta konta jest walutą kwotowania (JPY): Wartość_pipsa_w_konta = N × 0,01

Możesz zweryfikować poprawność, sprawdzając jednostki: pomnożenie „jednostek waluty bazowej” przez „przyrost ceny (kwotowana na jednostkę bazową)” daje „jednostki waluty kwotowania”.

Przykład B: waluta konta różni się od JPY

Założenia:

• Ta sama konwencja pipsa: ΔP = 0,01.
• Ruch pipsa w walucie kwotowania: Wartość_pipsa_w_kwotowaniu ≈ N × 0,01.
• Waluta Twojego konta nie jest JPY.
• Masz współczynnik konwersji Kurs_JPY_na_ACC oznaczający „ACC za 1 JPY.”

Wtedy:

• Wartość_pipsa_w_konta ≈ (N × 0,01) × Kurs_JPY_na_ACC

Jeśli dostępne dane rynkowe wyrażają kurs konwersji jako „JPY za 1 ACC”, musisz go odwrócić. To częsty błąd obliczeniowy.

Ograniczenia i ryzyka (co może zawieść)

1. Definicja pipsa może zależeć od konwencji. Chociaż pary JPY są często kwotowane z dwoma miejscami po przecinku, przyrost „jednego pipsa”, którego należy użyć, zależy od formatu kwotowania instrumentu i specyfikacji kontraktu.