ロンドンとニューヨークのFX市場は何時に重なる？
直接の答え（重なりの時間帯）
ロンドンとニューヨークのFX市場の重なりは、ロンドンの取引時間がまだ開いている一方で、ニューヨークの取引時間がすでに始まっている期間に起こります。実務的には、多くの人にとって「ロンドンの終盤〜ニューヨークの序盤」（ロンドンでは午後〜夕方、ニューヨークでは午前に相当することが多い）に該当します。
ただし、FXの「セッション重なり」は、セッションの正確な定義に依存します（たとえば、ブローカーの時間を使うのか、教科書的な時間帯を使うのか、あるいは特定の市場オープン時刻を使うのか）。そのため、開始・終了の分単位は普遍的ではありません。さらに、サマータイムは一年を通じて変化するため、重なりの時間帯が1時間ずれることがあります。
重なりの仕組み（定義と前提）
重なりを測定可能にするには、次の2つの入力時間帯が必要です。
- ロンドン・セッションの時間：一般的な基準として、ロンドン拠点の取引デスクが稼働している時間帯を用います。
- ニューヨーク・セッションの時間：一般的な基準として、ニューヨーク拠点の取引活動が活発な時間帯を用います。
重なりは、これら2つの時間帯の共通部分です。ロンドンを L_start から L_end、ニューヨークを N_start から N_end と選ぶ場合、重なりが存在するのは次のときです：
- L_start < N_end かつ N_start < L_end
重なりの長さは、両方の条件が成り立つ共有時間として概ね決まります。
読者向けの重要な制限：
- セッションの境界は、情報源によって定義が異なります。
- サマータイムのため、同じ暦日でもUTCオフセットが変わり、重なりが1時間ずれることがあります。
- 両セッションが「開いている」場合でも、重なりの中で流動性（リクイディティ）は変動し得ます。
自分で独立して確認できる例
リアルタイムの主張に頼らず、自分の状況で重なりを確認したい場合は、次のようにできます：
- 固定の基準（多くの場合UTCまたは指定のタイムゾーン）で、ロンドンとニューヨークの時間を掲載しているセッショングラフを選ぶ。
- その固定された時間帯を自分の現地タイムゾーンに変換する。
- サマータイムの変更後に、再確認する。
有効な検証方法は、2つの独立したセッション定義（たとえば、広く使われている2つのセッショングラフ）を比較することです。両方が同じような時間帯（ロンドン終盤／ニューヨーク序盤）で重なりが起きていることを示していれば、分単位が多少違っても、その概念については確信を持てます。
制限と、前提としてはいけないこと
- この説明は一般的なもので、リアルタイムの市場データを使っていません。
- セッションの境界やタイムゾーンの対応が異なり得るため、「常に正しい」重なりの分単位の時刻は1つに定まりません。
- 将来の条件は示唆されません。サマータイムの変更やセッション定義の違いによって、重なりのタイミングは変わり得ます。
特定の日付における、あるべき「正確な」重なりの時間帯が必要なら、（a）選んだセッション定義と、（b）その日付における正しいタイムゾーン／UTCオフセットを組み合わせる必要があります。
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