Cos’è un esempio pratico dei costi del day trading?

Definizione: cosa significa “costi del day trading”

I costi del day trading sono le spese non legate al profitto né al finanziamento che si possono sostenere aprendo e chiudendo posizioni in un breve periodo. Nel trading FX, i costi più discussi derivano da due meccanismi:

• Spread: la differenza tra il prezzo di acquisto e quello di vendita quotato. Quando si entra e successivamente si esce, lo spread diventa effettivamente un costo perché si inizia a operare con un prezzo meno favorevole.
• Commissioni e altre spese: alcuni broker aggiungono commissioni esplicite per ogni operazione, oltre a possibili spese per conto o legate al trading.

Un esempio pratico è uno scenario completamente numerico che specifica ogni input (ipotesi), mostra il calcolo passo dopo passo del costo e interpreta cosa significa il risultato in termini di movimento del prezzo necessario per raggiungere il pareggio.

Meccanismo: come calcolare un semplice costo per operazione

Per mantenere questo esempio autosufficiente, separiamo i meccanismi stabili dalle condizioni variabili:

• Meccanismi stabili (calcolabili dagli input): costo basato sullo spread per ogni operazione di andata e ritorno, commissione per ogni operazione di andata e ritorno e qualsiasi spesa fissa esplicita inclusa.
• Condizioni variabili (possono cambiare nella realtà): lo spread effettivo all’esecuzione, se si mantengono posizioni abbastanza a lungo da incorrere in costi di finanziamento/overnight e come l’esecuzione degli ordini si confronta con i prezzi attesi.

Di seguito è riportato un esempio pratico che utilizza solo aritmetica semplice.

Scenario di esempio pratico (tutte le ipotesi dichiarate)

Supponiamo:

1. Si opera con 1 lotto standard (definire la dimensione della posizione permette di interpretare il valore dei pip).
2. Lo spread sperimentato all’ingresso e all’uscita è di 1,5 pip per lato. (Pertanto si paga lo spread all’ingresso e nuovamente all’uscita.)
3. La commissione è di 7 USD per operazione di andata e ritorno (già aggregata per apertura+chiusura). Se il proprio broker indica la commissione in modo diverso, bisogna convertirla in un importo per operazione di andata e ritorno.
4. Si ignora lo slippage, poiché questo scenario mira a mostrare solo il modello di costo basato su spread e commissione dichiarati.
5. Non si mantiene la posizione oltre il periodo notturno che comporterebbe costi di finanziamento/overnight. (Questo mantiene l’esempio strettamente focalizzato sui costi transazionali per operazione.)

Passo dopo passo:

• Costo dello spread in pip per un’operazione di andata e ritorno = 1,5 pip (ingresso) + 1,5 pip (uscita) = 3,0 pip.
• Per convertire i pip in denaro è necessario un valore del pip relativo alla dimensione della posizione. Nel trading FX, il valore del pip dipende dalla coppia e dal fatto che la valuta quotata corrisponda o meno alla valuta del conto. Poiché vogliamo che ogni ipotesi sia esplicita e senza dati di mercato in tempo reale, introduciamo un’assunzione semplificatrice:
  • Si assume che il valore del pip per la coppia e la configurazione del conto sia di 10 USD per pip per lotto.
• Costo dello spread in dollari = 3,0 pip × 10 USD/pip = 30 USD.
• Aggiungere la commissione = 30 USD + 7 USD = 37 USD di costo totale per il day trading per ogni operazione di andata e ritorno.

Interpretazione (ancora condizionata alle ipotesi): se il movimento del prezzo lordo (prima di altri fattori) è inferiore a questi costi, non si coprirebbero i costi modellati. Se fosse superiore, si potrebbero coprire, ma quale parte vince dipende dal movimento del mercato e dall’esecuzione.

Evidenza o confronto: componenti del costo rispetto al loro impatto

Un modo utile per verificare la propria comprensione è confrontare l’impatto delle singole componenti:

• Modello solo spread: se la commissione è zero, il costo diventa puramente basato sullo spread (nell’esempio, 30 USD).
• Modello solo commissione: se lo spread fosse zero (non realistico), il costo sarebbe puramente commissione (nell’esempio, 7 USD).
• Modello combinato: negli scenari reali si sommano più componenti; nell’esempio, lo spread prevale.

Questa suddivisione per componenti aiuta a spiegare i costi del day trading senza mescolarli con le performance della strategia. I costi sono input dell’aritmetica; la strategia e la direzione sono fattori separati.

Limitazioni e rischi: dove gli esempi pratici falliscono nella realtà

Almeno un importante errore si verifica quando le ipotesi non corrispondono alla realtà:

1. Lo spread effettivo differisce da quello ipotizzato: in periodi di volatilità, si può sperimentare uno spread più ampio rispetto all’aspettativa media.
2. Lo slippage è ignorato: anche se si calcolano correttamente spread e commissione, l’esecuzione effettiva può essere peggiore del prezzo quotato.
3. Non sono inclusi effetti overnight/finanziamento: se le posizioni vengono mantenute oltre il termine giornaliero del broker, possono applicarsi ulteriori costi simili a finanziamenti, modificando il totale.
4. Errore nel valore del pip: il valore in denaro per pip dipende dallo strumento e dalla configurazione della valuta del conto. Se si usa un valore del pip errato, il costo in dollari sarà sbagliato.

Si noti anche una limitazione generale: i modelli storici tra spread, volatilità e costi di trading non garantiscono risultati futuri.