Quali sono gli errori comuni legati all’avidità?

Avidità: definizione prima delle conseguenze

L’avidità è un impulso persistente a ottenere di più di quanto sia ragionevolmente giustificato dalla situazione. Nella psicologia del trading, si manifesta solitamente come desiderio di profitti maggiori, recupero più rapido o maggiore fiducia rispetto a quanto supportato dalle evidenze. L’avidità non è la stessa cosa dell’ambizione: l’ambizione può coesistere con limiti e un processo definito, mentre l’avidità tende a considerare i limiti come ostacoli.

Come l’avidità modifica le decisioni (meccanismi)

L’avidità può distorcere il processo decisionale attraverso alcuni meccanismi prevedibili:

1. Sovrascrittura del piano: Un trader inizia con un piano basato su regole (criteri di ingresso, dimensione della posizione, condizioni di uscita), quindi modifica il proprio comportamento per “migliorare” il risultato. La modifica spesso inizia in piccolo, poi diventa la nuova norma.

2. Inflazione della ricompensa: La mente attribuisce un valore futuro più alto di quanto supportato dalle informazioni attuali. Anche senza cambiare strategia, l’avidità può spingere verso un’esposizione maggiore.

3. Distorsione dell’informazione: L’avidità aumenta l’attenzione selettiva. I segnali positivi sembrano significativi, mentre gli aspetti deboli delle evidenze vengono minimizzati.

4. Riformulazione delle perdite: Le perdite possono essere mentalmente rielaborate come errori correggibili. Questo può ridurre la volontà di fermarsi o di rivalutare le assunzioni.

Questi meccanismi sono schemi psicologici stabili. I risultati effettivi dipendono comunque da condizioni di mercato variabili, qualità dell’esecuzione e costi, che possono cambiare da trade a trade.

Errori comuni legati all’avidità (con verifiche neutrali)

Ecco alcuni errori che le persone commettono comunemente quando l’avidità è presente, insieme a modi neutrali per verificare cosa sta realmente accadendo:

• Errore: Aumentare la dimensione della posizione per “recuperare”. Un trader passa da “seguire il piano” a “forzare un risultato migliore”. Verifica neutrale: scrivere la regola originale di dimensionamento e confrontarla con ciò che è stato modificato.

• Errore: Ignorare l’attrito totale (costi ed esecuzione). L’avidità può far sembrare il target abbastanza grande da “coprire” spread, commissioni o slippage trascurati. Verifica neutrale: elencare tutti i costi ipotizzati per l’esempio e ricalcolare l’impatto netto. Se i risultati cambiano dopo aver aggiunto i costi, l’assunzione guidata dall’avidità stava influenzando l’esito.

• Errore: Considerare gli “quasi successi” come prova. L’avidità può interpretare gli esiti “quasi” come evidenza che il prossimo tentativo sarà migliore. Verifica neutrale: separare le performance che si possono spiegare da quelle che non si possono spiegare. Chiedersi cosa falsificherebbe la convinzione.

• Errore: Ritardare le uscite in attesa di un guadagno maggiore. L’avidità può allungare il tempo nella speranza di un risultato più grande. Verifica neutrale: confrontare i tempi effettivi di uscita con la regola di uscita predefinita, quindi esaminare se la regola è stata cambiata a causa di emozioni.

Un esempio pratico (con assunzioni dichiarate)

Supponiamo che un trader abbia un processo che limita le perdite per operazione a una frazione fissa del conto e utilizza un punto di uscita definito. Se l’avidità lo porta ad aumentare la dimensione della posizione dopo un movimento sfavorevole, la sua perdita in termini di conto diventa maggiore del previsto. Se inoltre posticipa l’uscita per “raggiungere il profitto sperato”, il divario tra perdita e piano può ulteriormente ampliarsi. Questo illustra il modello di fallimento senza affermare alcun risultato di mercato specifico.

Limitazioni e rischi: ciò che non puoi verificare dall’avidità da sola

Gli errori legati all’avidità riguardano il comportamento e la qualità delle decisioni, non gli esiti garantiti. Anche se qualcuno corregge l’avidità, i risultati possono comunque variare perché i mercati cambiano e l’esecuzione differisce. Inoltre, le relazioni storiche non garantiscono risultati futuri. Una revisione può mostrare se il processo decisionale ha seguito un piano, ma non può garantire un particolare risultato di profitto.

Limitazioni materiali da ricordare:

• Condizioni variabili: liquidità, volatilità ed esecuzione possono cambiare rapidamente.
• Sensibilità ai costi: piccoli cambiamenti nei costi possono alterare l’effetto netto di una decisione.
• Incertezza cognitiva: le persone spesso attribuiscono male gli esiti (tempistica, fortuna o abilità).

Verifica e prossima domanda da porsi

Un modo pratico per verificare se l’avidità è il principale motore è concentrarsi sulle evidenze di processo piuttosto che sulle previsioni:

• Hai modificato le regole a metà operazione dopo che un’emozione si è intensificata?
• Puoi dichiarare le tue assunzioni su dimensionamento, uscite e costi prima dell’operazione?
• Dopo l’operazione, le tue note corrispondono al piano, o giustificano le deviazioni?

Se vuoi il passo successivo, considera di chiederti: Quali sono le limitazioni dell’avidità—cosa succede quando è presente, e cosa varrebbe come prova falsificante che non è stata la causa?