Cos’è il guadagno o la perdita forex realizzato e non realizzato?

Risposta diretta: guadagno/perdita forex realizzato vs non realizzato

Nella contabilità forex e nella misurazione delle performance, il guadagno/perdita forex realizzato è il risultato FX che si riconosce dopo la chiusura di una posizione FX. Il guadagno/perdita forex non realizzato è una stima del risultato FX basata sul tasso di cambio corrente (o su una data di valutazione scelta) mentre la posizione rimane aperta.

Spiegazione: come vengono determinati i due valori

Una “posizione forex” implica tipicamente lo scambio di una valuta con un’altra (ad esempio, un’esposizione lunga su una valuta finanziata in un’altra). L’idea fondamentale è che l’impatto FX può variare quando i tassi di cambio si muovono.

Guadagno/perdita forex realizzato

Il guadagno/perdita forex realizzato riflette la differenza tra:

• il tasso di cambio (o valore convertito) al momento dell’ingresso (quando la posizione è stata aperta), e
• il tasso di cambio (o valore convertito) al momento dell’uscita/chiusura (quando la posizione viene chiusa).

Poiché la posizione è chiusa, esiste un risultato concreto di conversione. Per questo motivo, i risultati realizzati sono generalmente più facili da verificare: sono legati a operazioni concluse e ai valori di regolamento o di chiusura.

Guadagno/perdita forex non realizzato

Il guadagno/perdita forex non realizzato viene calcolato mentre la posizione è ancora aperta, confrontando:

• il valore convertito al momento dell’ingresso, e
• il valore convertito utilizzando un tasso di valutazione in una data specifica.

Questo tasso di valutazione può essere il tasso di mercato al momento della misurazione o un altro tasso definito dal vostro sistema. Poiché la posizione non è chiusa, i valori non realizzati possono cambiare giorno dopo giorno in base alle oscillazioni dei tassi di cambio.

Verifiche ed esempi pratici

Considerate una posizione aperta misurata in due momenti diversi:

• Se il tasso di cambio alla data di valutazione si muove a vostro favore, il guadagno forex non realizzato tende ad aumentare.
• Se si muove contro di voi, la perdita forex non realizzata tende ad aumentare.

Una volta chiusa la posizione, il risultato realizzato dovrebbe corrispondere all’esito finale della conversione per quella chiusura. Un controllo utile consiste nel confrontare:

• il guadagno/perdita realizzato nel periodo chiuso, con
• la precedente stima non realizzata alla data di valutazione precedente,

e verificare che ogni differenza sia spiegabile dal movimento del tasso di cambio tra le date di valutazione.

Limitazioni e rischi rilevanti

• I valori non realizzati non sono definitivi. Sono stime legate a una data e a un tasso di valutazione scelti, quindi possono invertirsi senza modificare le vostre registrazioni.
• Le definizioni variano a seconda del sistema. La misurazione può dipendere da come una piattaforma o un report definiscono la conversione di entrata, la fonte del tasso di valutazione e i tempi.
• La valuta e la direzione contano. Il segno (guadagno vs perdita) dipende da quale valuta si ha effettivamente in posizione lunga/corta e da come il sistema effettua la conversione.
• Non si può prevedere alcun risultato futuro. I dati non realizzati non prevedono cosa accadrà dopo la chiusura; gli esiti realizzati dipendono dal tasso di chiusura effettivo.

Se monitorate il guadagno/perdita medio

In una revisione di tipo “guadagno/perdita medio”, gli importi realizzati e non realizzati possono essere trattati in modo diverso a seconda che la metrica di performance si basi su operazioni chiuse (spesso realizzate) o su valutazioni al mercato (spesso non realizzate). Per garantire verificabilità, applicate la stessa definizione in modo coerente su tutto il vostro dataset e indicate chiaramente la regola di misurazione (ingresso/uscita vs data di valutazione).