Come verificare le informazioni sul rapporto tra guadagno e perdita media?

Definire chiaramente il rapporto tra guadagno e perdita media

Il rapporto tra guadagno e perdita media (spesso indicato come guadagno medio e perdita media) descrive la dimensione tipica delle operazioni vincenti rispetto a quelle perdenti. Nella pratica, viene verificato confermando innanzitutto cosa si intende per “media” e “guadagno/perdita” nel contesto considerato.

Per rendere il concetto verificabile, specificare almeno:

• Definizione di guadagno: se la metrica utilizza il profitto lordo, il profitto netto dopo i costi o un altro aggiustamento.
• Definizione di perdita: se le perdite sono registrate come valori negativi o convertite in grandezze assolute.
• Unità operativa: se ogni operazione conta una volta sola, come vengono gestite le chiusure parziali e come vengono trattati i risultati di pareggio.

Quando si legge un valore di “rapporto tra guadagno e perdita media”, considerarlo una descrizione incompleta finché non vengono specificate le scelte sopra indicate.

Separare meccaniche stabili da condizioni variabili

I meccanismi di base sono generalmente stabili: calcolare la dimensione media dei guadagni dal gruppo delle operazioni vincenti e la dimensione media delle perdite dal gruppo delle operazioni perdenti, quindi confrontarle.

Tuttavia, i numeri riportati cambiano se cambiano le condizioni variabili. Esempi includono:

• Costi e commissioni (spread, commissioni, finanziamenti) se la metrica è netta anziché lorda.
• Esecuzione e slippage se i risultati si basano sui prezzi effettivi di esecuzione piuttosto che su quelli ideali.
• Selezione del campione (periodo temporale, universo di strategie e se alcuni tipi di operazioni sono esclusi).

Per questo motivo, la verifica dovrebbe concentrarsi sul fatto che due fonti utilizzino le stesse definizioni e input, non solo sul fatto che riportino cifre simili.

Prove e passaggi verificabili e riproducibili

Utilizzare una checklist riproducibile che chiunque possa replicare utilizzando la stessa cronologia di operazioni.

1. Raccogliere l’elenco completo delle operazioni

   • Utilizzare un singolo dataset di operazioni eseguite.
   • Assicurarsi che ogni riga includa informazioni sui risultati coerenti con le definizioni stabilite (lordo o netto).

2. Etichettare guadagni e perdite con regole esplicite

   • Stabilire la regola per le operazioni in pareggio (esclusione, trattamento come guadagno o come categoria separata).
   • Stabilire come vengono rappresentate le chiusure parziali: un risultato combinato per ogni posizione iniziale o risultati separati per ogni chiusura.

3. Calcolare le due medie utilizzando le formule dichiarate

   • Dimensione media del guadagno = somma dei risultati positivi ÷ numero di operazioni vincenti.
   • Dimensione media della perdita = somma dei risultati negativi ÷ numero di operazioni perdenti.
   • Se la “perdita” è riportata come valore positivo, convertirla in modo coerente (ad esempio, utilizzando valori assoluti) per evitare di mescolare convenzioni di segno.

4. Eseguire un controllo manuale indipendente

   • Scegliere un piccolo sottoinsieme di 5–10 operazioni e ricalcolare manualmente le medie.
   • Verificare che i totali corrispondano alle somme e ai conteggi intermedi riportati.

5. Documentare le assunzioni del calcolo

   • Registrare se i risultati sono lordi o netti.
   • Registrare come vengono gestite le operazioni parziali e quelle in pareggio.

Se una fonte non rivela queste assunzioni, considerare la “verifica” non completamente possibile, poiché diverse definizioni possono produrre risultati diversi per il “rapporto tra guadagno e perdita media”.

Limitazioni e possibili errori

Una limitazione significativa è che il guadagno medio e la perdita media sono descrittivi e dipendono fortemente da come è stato costruito il dataset.

Almeno un errore comune:

• Mescolare tipi di risultato: combinare risultati realizzati con valori aggiustati, o mescolare chiusure parziali con chiusure totali, può distorcere la media.

Altre limitazioni che influenzano l’interpretazione:

• Non stazionarietà: le relazioni storiche non garantiscono risultati futuri.
• Effetti della finestra temporale: cambiare l’intervallo di date può alterare la composizione di guadagni e perdite.
• Sensibilità ai costi: la differenza tra lordo e netto modifica le medie, specialmente se i costi variano nel tempo.

Domande per la verifica successiva

Per verificare le informazioni sul rapporto tra guadagno e perdita media, chiedere al fornitore o all’autore:

• Le definizioni esatte di guadagno, perdita e se i risultati sono lordi o netti.
• Come vengono trattate le operazioni in pareggio.
• Come vengono gestite chiusure parziali e ingressi multipli nell’aggregazione dei risultati.
• L’ambito del dataset (finestra temporale e criteri di inclusione/esclusione).

Se questi dettagli mancano, è comunque possibile effettuare una verifica ricalcolando la metrica con assunzioni alternative esplicite e verificando se la conclusione riportata dipende da tali assunzioni.

Per un confronto più approfondito, consultare spiegazioni correlate come il rapporto tra guadagno e perdita media rispetto ad altri concetti di performance e i campi dati necessari per la valutazione.