Risposta diretta
Un esempio svolto di rischio/rendimento e distanza dello stop è uno scenario completamente numerico in cui assumi un prezzo di ingresso, un prezzo di stop (o una distanza dello stop) e un prezzo target. Poi calcoli:
- la distanza dello stop (quanto lo stop è lontano dall’ingresso),
- il rischio (la perdita corrispondente a quella distanza),
- il rendimento (il guadagno corrispondente alla distanza dall’ingresso al target), e
- rischio/rendimento (rendimento diviso per rischio).
Poiché la distanza dello stop e la distanza del target sono scelte, il risultato è un modello del tuo piano, non una garanzia sui risultati.
Meccanismo o definizione
Distanza dello stop è il movimento di prezzo dal tuo ingresso al punto in cui la posizione verrebbe chiusa in perdita (il livello di stop). In pratica, puoi specificarla come:
- Distanza di prezzo (es., ingresso 1.1000 e stop 1.0980 è 0.0020), oppure
- Unità di movimento (es., pip o tick, se il tuo mercato le usa).
Rischio è la perdita pianificata se il prezzo raggiunge il livello di stop, assumendo che la tua esecuzione avvenga esattamente al livello di stop e ignorando i costi.
Rendimento è il guadagno pianificato se il prezzo raggiunge il livello target, assumendo che l’esecuzione avvenga esattamente al livello target e ignorando i costi.
Rapporto rischio/rendimento in genere si calcola come:
- R:R = Rendimento / Rischio Un rapporto più alto significa che il potenziale di rendimento del modello è maggiore rispetto all’esposizione al rischio del modello, dato lo stesso ingresso e le stesse assunzioni sullo stop.
Evidenza o esempio (scenario svolto con assunzioni dichiarate)
Di seguito c’è un singolo scenario autosufficiente. Usa una semplice matematica distanza-prezzo per mantenere le assunzioni esplicite.
Assunzioni (dichiarale prima di calcolare):
- Entri a 1.1000.
- Il tuo stop è a 1.0980.
- Il tuo target è a 1.1040.
- Stai comprando (quindi ingresso → stop è verso il basso, ingresso → target è verso l’alto).
- Misuri le distanze in unità di prezzo (non le converti in pip qui).
- Il rischio e il rendimento pianificati usano solo la distanza di prezzo; ignori spread, commissioni e slippage.
- Assumi che lo stop e il target possano essere eseguiti esattamente a quei livelli.
Passo 1: Calcola la distanza dello stop
- Distanza dello stop = ingresso − stop = 1.1000 − 1.0980 = 0.0020
Passo 2: Calcola la distanza del rendimento
- Distanza del rendimento = target − ingresso = 1.1040 − 1.1000 = 0.0040
Passo 3: Calcola rischio e rendimento (forma distanza-prezzo) Se trattiamo rischio e rendimento come proporzionali alla distanza (stessa dimensione della posizione e valore del contratto per unità di movimento), allora:
- Rischio ∝ 0.0020
- Rendimento ∝ 0.0040
Passo 4: Calcola il rapporto rischio/rendimento
- R:R = Rendimento / Rischio = 0.0040 / 0.0020 = 2.0
Interpretazione (come modello, non come previsione):
- Con queste assunzioni, il potenziale di rendimento del piano è 2× rispetto all’esposizione al rischio del piano.
Verifica di sensibilità (perché conta la distanza dello stop): Se mantieni l’ingresso a 1.1000 e il target a 1.1040, ma sposti lo stop da 1.0980 a 1.0990:
- Nuova distanza dello stop = 1.1000 − 1.0990 = 0.0010
- La distanza del rendimento resta 0.0040
- Nuovo R:R = 0.0040 / 0.0010 = 4.0 Questo mostra che cambiare la distanza dello stop modifica il rapporto anche se il tuo target non cambia.
Limitazioni e rischi (cosa può far fallire l’esempio)
- L’esecuzione potrebbe non avvenire ai livelli di stop/target. Gap, movimenti rapidi e l’esecuzione degli ordini possono produrre prezzi realizzati diversi dal piano.
- I costi sono ignorati nel rapporto semplificato. Spread, commissioni e finanziamento (se applicabile) possono ridurre il profitto realizzato e aumentare la perdita realizzata rispetto a un modello puro basato sulla distanza di prezzo.
- Il rapporto non descrive la probabilità. Un R:R più alto non significa automaticamente che le operazioni siano più propense a raggiungere per prime il target.
- Lo slippage può cambiare sia il rischio sia il rendimento. Anche se lo stop scatta, il prezzo eseguito può peggiorare la perdita; allo stesso modo, gli eseguiti sul target possono essere meno favorevoli.
- Le relazioni storiche non fissano i risultati futuri. Anche se in passato un certo stile “funzionava” statisticamente, non garantisce lo stesso per nuove condizioni di mercato.
Verifica o prossima domanda
Per verificare in modo indipendente il concetto dall’esempio svolto, controlla che tu possa riprodurre ogni passaggio aritmetico:
- distanza dello stop = ingresso − stop,
- distanza del rendimento = target − ingresso,
- rischio/rendimento = distanza del rendimento ÷ distanza dello stop (assumendo la proporzionalità dichiarata).
Una domanda utile successiva è: Che dimensionamento della posizione o conversione del valore del contratto sarebbe necessario se vuoi l’esempio in termini di valuta invece che in termini di distanza di prezzo?
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