Stop distance e size: le definizioni di base
La stop distance è l’ammontare del movimento di prezzo tra il prezzo di ingresso dell’operazione e il livello di stop (spesso uno stop-loss). Di solito si esprime in pip (per molte coppie forex), punti, oppure nell’equivalente in valuta di quotazione di una variazione di prezzo.
La size è la quantità della posizione con cui operi (ad esempio, il numero di lotti o di unità). Nella pratica, “size” viene usata per collegare la stop distance al rischio che sei disposto a correre, scegliendo quanto grande dovrebbe essere la posizione per una data stop distance.
Insieme, formano un meccanismo di controllo del rischio: la stop distance stabilisce di quanto il prezzo può muoversi contro di te prima che lo stop sia pensato per limitare le perdite, e la size determina quanto denaro quel movimento può tradurre.
Come stop distance e size lavorano insieme (un modello semplice)
Un modello comune di rischio assume:
- Entri a un prezzo di ingresso.
- Imposti uno stop a un livello specifico.
- Converti la distanza in un importo di perdita per unità (oppure perdita per lotto).
- Scegli la position size in modo che la perdita allo stop corrisponda al budget di rischio scelto.
In molti contesti educativi, la relazione può essere espressa concettualmente come:
- Importo del rischio ≈ (stop distance in termini di prezzo) × (valore per unità di quel movimento di prezzo) × (fattore di position size).
Idea chiave: la stop distance è determinata dai livelli di prezzo, mentre la size è la variabile decisionale che scala l’impatto monetario di quella stop distance.
Assunzione materiale: il “valore per unità di quel movimento di prezzo” dipende dalle specifiche del contratto (come la definizione di lotto) e dalle convenzioni dello strumento e della quotazione. Se la tua piattaforma o il tuo calcolo usa una definizione diversa (ad esempio, calcoli del pip value che cambiano con il prezzo), allora la stessa stop distance può produrre un impatto monetario diverso.
Stop distance vs. concetti adiacenti (cosa sono e cosa non sono)
Aiuta a distinguere stop distance e size da termini vicini che le persone spesso confondono:
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Distanza di take-profit La distanza di take-profit è il movimento di prezzo dall’ingresso a un obiettivo di profitto. Non è la distanza fino a un livello di stop. Usare la distanza di take-profit al posto della stop distance cambia la logica: la stop distance riguarda il limitare le perdite; la distanza di take-profit riguarda l’uscita in guadagno.
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Leva La leva influisce su quanta parte del capitale è necessaria per aprire una posizione, ma non è la stessa cosa della stop distance. Due posizioni con leve diverse possono avere la stessa stop distance; i requisiti di margine e il comportamento di liquidazione possono comunque differire.
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Margine e costi di finanziamento Il margine riguarda i fondi accantonati per l’operazione; il finanziamento e le commissioni possono influire sulla redditività complessiva. Non cambiano la definizione di stop distance, ma possono cambiare i risultati realizzati rispetto a un semplice calcolo “dallo stop al rischio”.
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Slippage e qualità dell’esecuzione Anche se definisci un livello di stop, l’esecuzione può avvenire a un prezzo peggiore di quello previsto. Questo significa che la perdita realizzata può essere maggiore di quanto suggerisca il calcolo della stop distance.
Limiti, rischi e modalità di fallimento che puoi verificare in modo indipendente
Stop distance e size sono input meccanici, ma gli esiti reali sono incerti. Tra i limiti comuni ci sono:
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Incertezza sull’esecuzione dello stop: in mercati veloci o intorno alle notizie, il prezzo di esecuzione effettivo può differire dal livello di stop. Questo può allargare la perdita effettiva oltre la stop distance “pianificata”.
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Spread e costi: se il tuo modello assume un ingresso a un certo prezzo senza considerare spread e commissioni, il rischio monetario può differire dalla stima.
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Conversioni pip/value che cambiano: per alcuni calcoli, il valore di un pip dipende dal livello di prezzo e dalle convenzioni dello strumento. Se il “pip value” usato nella tua stima cambia, la relazione mappata rischio-size può spostarsi.
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Gap attraverso i livelli di stop: se il prezzo salta oltre il livello di stop, la stop distance che hai specificato potrebbe non corrispondere al movimento avverso realizzato.
Approccio di verifica: puoi controllare le specifiche del contratto del tuo broker o della tua piattaforma e come calcola il pip value, la dimensione del contratto e l’esecuzione dello stop. Puoi anche testare i calcoli su grafici storici usando le definizioni esatte della tua piattaforma—poi confrontare la mappatura teorica del rischio con i risultati realizzati, riconoscendo che i pattern di esecuzione passati potrebbero non corrispondere alle condizioni future.
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