Come si calcola il valore del pip per la Correlazione Positiva (e come verificarlo)
Definizione: cosa significa “valore del pip”
Un pip è il “passo di prezzo” standardizzato utilizzato per indicare le variazioni di prezzo in molte coppie valutarie. Il valore del pip è il valore di profitto o perdita nella valuta del tuo conto corrispondente a un movimento di un pip nel prezzo per una determinata posizione.
La correlazione positiva (in senso di gestione del rischio) descrive la tendenza di due coppie valutarie a muoversi nella stessa direzione in un determinato intervallo temporale. Influenza il modo in cui interpreti l’esposizione combinata, ma non cambia l’aritmetica di base che trasforma “un pip” in denaro per ogni strumento.
Risposta diretta: formula per il valore del pip (con conversione della valuta del conto)
Per calcolare il valore del pip, parti dalle condizioni contrattuali dello strumento e dalla dimensione del pip.
Passo 1: determinare la dimensione del pip nella valuta quotata
Per molte coppie FX principali quotate con cinque decimali, 1 pip = 0,0001. Per coppie con tre decimali, 1 pip = 0,01. Usa la definizione di pip utilizzata dal tuo strumento specifico (può variare).
Sia:
- PipSize = un pip espresso nelle unità di prezzo quotato della coppia
- ContractSize = il numero di unità della valuta base che la tua operazione rappresenta per “1 lotto” (varia a seconda del fornitore/prodotto)
Passo 2: calcolare il valore del pip nella valuta quotata
Il movimento di prezzo di un pip è PipSize. La variazione monetaria prima della conversione in valuta è:
PipValue (valuta quotata) = ContractSize × PipSize
Questa formula vale quando la coppia è quotata come Base/Quota e il contratto è dimensionato in unità della base.
Passo 3: convertire il valore del pip nella valuta del conto
Se la tua valuta di conto non è la valuta quotata, effettua la conversione.
Sia:
- RateConv = il tasso FX che converte la valuta quotata nella tua valuta di conto, espresso in modo coerente con la tua convenzione di quotazione
Allora:
PipValue (valuta del conto) = PipValue (valuta quotata) ÷ RateConv
(Usa ÷ o × a seconda di come è quotato RateConv; il metodo sicuro è scrivere la conversione come rapporto valuta-valuta e seguire le tue convenzioni.)
Come si inserisce la correlazione positiva (cosa cambia e cosa no)
Cosa rimane invariato
Per una singola posizione nella coppia A, il valore del pip si calcola esattamente come sopra, usando:
- dimensione del pip
- dimensione del contratto / definizione di lotto
- conversione nella valuta del conto
Per una seconda posizione nella coppia B, calcoli il valore del pip in modo indipendente per la coppia B.
Cosa cambia concettualmente
Con la correlazione positiva, il fatto che “entrambe le posizioni si muovano insieme” diventa un problema di interpretazione dello scenario:
- Se entrambe le coppie salgono, ti aspetti che il segno del P/L spesso coincida.
- Il tuo rischio combinato dipende dalla somma degli impatti monetari del pip tra le posizioni.
Se detieni nA lotti della coppia A e nB lotti della coppia B, allora il P/L combinato per un movimento di un pip su ciascuna posizione è:
ΔP/L ≈ (nA × PipValueA) + (nB × PipValueB)
La correlazione cambia la probabilità che questo movimento congiunto si verifichi, ma la formula per il valore del pip di ogni posizione rimane invariata.
Esempio o dimostrazione (con ipotesi esplicite)
Supponiamo i seguenti valori a scopo dimostrativo (devi sostituirli con le specifiche contrattuali reali del tuo strumento e la definizione di pip):
- Valuta del conto: USD
- Coppia A: EUR/USD quotata Base/Quota = EUR/USD
- PipSize = 0,0001
- ContractSize per 1 lotto = 100.000 EUR
- RateConv per convertire la valuta quotata (USD) nella valuta del conto (USD): 1 (quindi non serve conversione)
Allora:
- PipValue (valuta quotata = USD) = 100.000 × 0,0001 = 10 USD per pip per lotto
Ora consideriamo la Coppia B quotata come GBP/JPY con una dimensione del pip di 0,01 (convenzione a tre decimali) e dimensione del contratto 100.000 GBP. Il valore del pip viene calcolato prima nella valuta quotata (JPY):
- PipValue (JPY) = 100.000 × 0,01 = 1.000 JPY per pip per lotto
Se il tuo conto è in USD, converti JPY→USD usando la direzione corretta del tasso di conversione. L’unico “collegamento” necessario della correlazione positiva è che, quando consideri entrambe le posizioni insieme, sommi gli impatti monetari (nA×PipValueA più nB×PipValueB). La correlazione non altera queste conversioni per singola posizione.
Limitazioni e modi di errore (rischi rilevanti)
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La dimensione del pip potrebbe non corrispondere alle aspettative: alcuni strumenti usano convenzioni decimali diverse, quindi “un pip” potrebbe essere 0,0001, 0,01 o altro. Usa sempre la definizione di pip pubblicata per lo strumento.
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La dimensione del contratto e il significato del lotto variano: “1 lotto” non è universale per tutti i prodotti o fornitori. Se ContractSize è errato, anche il valore del pip lo sarà.