Come si calcola il valore del pip per le coppie con lo Yen?

Risposta diretta

Il valore del pip è l’importo di denaro guadagnato o perso per un movimento di un pip nel tasso di cambio FX, espresso nella valuta del tuo conto. Per le coppie con yen, l’idea chiave è che il “passo del pip” è solitamente definito in modo diverso (comunemente 0,01 nell’importo quotato in yen), quindi il risultato in denaro dipende da: (1) la dimensione del pip, (2) la dimensione del contratto, (3) il tasso di cambio utilizzato per le conversioni nella valuta del conto e (4) le convenzioni assunte per dimensione del lotto e quotazione.

Meccanica: definizione e componenti variabili

Un “pip” è un’unità standardizzata utilizzata per descrivere variazioni in una quotazione FX. In molte convenzioni al dettaglio, la maggior parte delle coppie valutarie utilizza 0,0001 come dimensione del pip, ma le coppie con yen sono comunemente quotate con due decimali per il passo tipico del pip, quindi la dimensione del pip è spesso considerata 0,01 nell’importo della valuta quotata. Ciò significa che il valore del pip viene calcolato a partire da un passo numerico diverso, anche prima di applicare qualsiasi conversione valutaria.

Per calcolare il valore del pip, servono queste ipotesi e input:

• Struttura della coppia: un prezzo quotato come Base/Quotata (esempio: USD/JPY significa che USD è la valuta base, JPY è la valuta quotata).
• Dimensione del pip nella valuta quotata: per una coppia con yen, comunemente 0,01 della valuta quotata per ogni unità base.
• Dimensione del trade: tipicamente espressa come nominale in valuta base (molte piattaforme esprimono “1,00 lotto” come un nominale fisso in valuta base, ma la corrispondenza esatta può variare in base al fornitore).
• Conversione nella valuta del conto: se la valuta del tuo conto è diversa dalla valuta quotata o base della coppia, devi effettuare una conversione.

Concetto della formula principale

Pensa al valore del pip come:

1. convertire il passo del pip in una quantità di valuta quotata per unità di nominale base, quindi
2. convertire quell’importo in valuta quotata nella valuta del tuo conto.

Un modo comune per esprimere il risultato parte da una visione per unità di base:

• Movimento del pip in valuta quotata (per un cambiamento di un pip): passo_del_pip (es. 0,01)
• Valore in valuta quotata del movimento del pip per un nominale base N_base: N_base * passo_del_pip
• Poi converti la valuta quotata nella valuta del conto usando un tasso FX coerente con le tue convenzioni.

Se nel risultato finale si moltiplica o si divide dipende da come definisci la direzione del tasso di cambio per la conversione nella valuta del conto.

Esempi o evidenza: percorso del calcolo attraverso le valute di conto

Di seguito sono riportati calcoli illustrativi che mostrano il percorso attraverso le diverse valute. Si assume che tu utilizzi le definizioni del tuo fornitore riguardo al passo del pip e alla corrispondenza lotto-nominale.

Esempio A: Valuta del conto uguale alla valuta quotata (comune per le coppie con yen)

Supponiamo una coppia con yen Base/JPY.

• Assunzione di dimensione del pip: un pip = 0,01 JPY per 1 unità base.
• Nominale base: N_base.
• Valore del pip in JPY:
  • valore_del_pip (JPY) = N_base * 0,01

Questo è il percorso più semplice perché non serve una conversione FX aggiuntiva dopo aver applicato il passo del pip al nominale base.

Esempio B: Valuta del conto uguale alla valuta base

Ora supponiamo che la tua valuta di conto sia la valuta base (non JPY).

• Parti dal valore del pip in valuta quotata: valore_del_pip (quotata) = N_base * 0,01 (in JPY).
• Converti JPY in valuta base usando il prezzo della coppia. Se il prezzo della coppia è Base/JPY = P, allora un’unità di base corrisponde a P JPY.
• Convertire JPY in valuta base equivale a dividere per P:
  • valore_del_pip (base) = (N_base * 0,01) / P

Questo mostra perché il valore del pip cambia con il tasso FX anche se il passo del pip è fisso per definizione.

Esempio C: Valuta del conto diversa sia dalla base che dalla quotata

Supponiamo una valuta di conto ACC diversa sia dalla valuta base che da JPY. Devi convertire il valore del pip in JPY in ACC, tipicamente usando un tasso di cambio aggiuntivo tra ACC e JPY.

Un percorso concettuale è:

1. calcola il valore del pip in valuta quotata: valore_del_pip (JPY) = N_base * 0,01
2. converti JPY in ACC usando un tasso di cambio coerente con ACC/JPY (o JPY/ACC, a seconda della tua convenzione di quotazione)

Quindi la struttura è sempre:

• valore_del_pip (ACC) = valore_del_pip (JPY) * fattore_di_conversione

Il “fattore di conversione” è una moltiplicazione o una divisione a seconda che il tasso di conversione disponibile sia ACC/JPY o JPY/ACC.