Valore del pip: definizione e cosa cerca di rappresentare
Il valore del pip è un modo per esprimere quanto vale in termini di denaro un movimento di prezzo di un pip per una data posizione. In pratica, collega tre elementi:
- Movimento del prezzo misurato in pip (un pip è comunemente la più piccola variazione standardizzata usata nelle quotazioni del forex).
- Dimensione della posizione misurata dalla dimensione del contratto o dal lotto con cui stai operando.
- Conversione della valuta del conto, quando il valore “naturale” del pip non è già nella valuta del tuo conto.
Poiché il valore del pip è un calcolo, non un fatto osservabile, ha senso solo in relazione alle assunzioni e agli input usati in quel calcolo.
Come funziona il calcolo del valore del pip (e da dove arrivano gli input)
Un approccio tipico al valore del pip usa concettualmente una formula come questa: moltiplicare la variazione di prezzo in scala pip per un fattore di dimensione della posizione, e poi convertire nella valuta del conto se necessario.
Per farlo, devi conoscere o assumere almeno:
- Cosa conta come un pip per lo strumento (alcuni strumenti usano convenzioni pip diverse per come vengono trattati i decimali).
- La dimensione del contratto per lotto usata dal broker/piattaforma.
- La direzione della tua posizione e se il valore del pip è espresso come valore assoluto (molti display mostrano il valore in grandezza; il segno dipende dal fatto che sei long o short).
- Il tasso di cambio usato per la conversione di valuta nella valuta del tuo conto (spesso un tasso corrente o fornito al momento del calcolo).
Una limitazione chiave segue immediatamente: se uno qualsiasi degli input è diverso da ciò che la tua piattaforma assume, il valore del pip visualizzato può divergere da ciò che ti aspetti.
Esempio: perché “la stessa dimensione di pip” può comunque produrre valori di denaro diversi
Anche con lo stesso movimento in pip, due trader possono vedere valori di pip diversi quando gli input differiscono:
- Dimensioni di lotto diverse: una posizione più grande fa sì che ogni pip valga più denaro.
- Valute del conto diverse: la conversione nella valuta del conto cambia l’importo in denaro.
- Riferimento di conversione diverso: se un provider usa bid/ask, un prezzo mid o un tasso di riferimento diverso per la conversione, la stima del valore del pip cambia.
Inoltre, il valore del pip viene di solito calcolato usando assunzioni semplificanti. La reale esecuzione spesso include effetti aggiuntivi come spread (entrare e uscire a prezzi diversi), commissioni/spese e slippage. Questi possono spostare il profitto e la perdita realizzati lontano da un’aspettativa pulita del tipo “pip per valore del pip”.
Limitazioni e modalità di fallimento da aspettarsi
1) I tassi di mercato e di conversione si muovono
Il valore del pip dipende dalla conversione nella valuta del tuo conto. Quando il tasso di conversione cambia, il valore in denaro di un pip per lo stesso strumento e la stessa dimensione di lotto può cambiare.
Anche se la tua piattaforma mostra per un momento un “valore del pip” statico, la conversione effettiva usata per il margine, la reportistica e il profit/loss può basarsi su riferimenti di prezzo live o specifici del provider.
2) Definizioni e convenzioni di calcolo specifiche del provider
Le piattaforme possono differire in:
- convenzioni pip per alcuni strumenti,
- come definiscono la dimensione del contratto,
- se visualizzano il valore del pip per un lotto singolo o per la tua dimensione di posizione esatta,
- come gestiscono i tassi di conversione.
Se applichi una regola empirica da una fonte a un provider o a uno strumento diverso, il risultato numerico può essere errato.
3) Differenze di arrotondamento e visualizzazione
Piccole differenze nella precisione decimale e nelle regole di arrotondamento possono contare per posizioni piccole o quando si convertono tra valute. Due calcolatori possono entrambi essere “ragionevoli”, ma comunque non essere d’accordo a causa delle regole di arrotondamento.
4) I costi e i dettagli di esecuzione non sono inclusi automaticamente
Il valore del pip è spesso una metrica del movimento di prezzo. Non include intrinsecamente:
- i costi di transazione (a seconda di come vengono addebitati),
- gli effetti dello spread tra entrata e uscita,
- lo slippage durante l’esecuzione,
- eventuali aggiustamenti specifici della piattaforma.
Quindi, il valore del pip è limitato come predittore diretto dei risultati realizzati.
5) Le relazioni storiche non garantiscono il comportamento futuro
Se in passato hai osservato che “un pip vale X” in certe condizioni, ciò non assicura che lo stesso risultato valga più avanti. I dettagli del contratto, la conversione della valuta del conto e le convenzioni di pricing del provider possono cambiare, e i tassi di conversione variano nel tempo.
Verifica: come controllare in modo affidabile le informazioni sul valore del pip
Per verificare in modo indipendente i fatti sul valore del pip, concentrati sul controllare gli input invece di fidarti di un singolo numero pubblicato.
- Confronta il valore del pip che la tua piattaforma visualizza con la dimensione del contratto dichiarata dalla piattaforma e la convenzione pip per lo strumento.