Quali sono gli errori comuni con il valore del pip?

Cos’è il valore del pip, in termini semplici?

Il valore del pip è il valore monetario di un movimento di un pip per una posizione specifica. Un “pip” è un’unità standard di variazione del prezzo in molte coppie valutarie, ma l’esatta dimensione di un pip in termini di prezzo dipende dal modo in cui lo strumento è quotato (ad esempio, se i prezzi sono mostrati con 4 o 5 decimali). Il “valore del pip” trasforma questa variazione di prezzo in denaro, considerando la dimensione della posizione e le specifiche contrattuali dello strumento.

L’idea principale: il valore del pip risponde alla domanda “Di quanto influisce un movimento di 1 pip sul profitto o sulla perdita in termini monetari?”. Non è però uguale al profitto/perdita totale, poiché i risultati reali dipendono dallo spread, dalle commissioni, dal finanziamento e dalla qualità dell’esecuzione.

Come funziona il valore del pip (e perché spesso si sbaglia)

Comprendere male il valore del pip significa di solito confondere gli input o le unità. Il meccanismo può essere riassunto senza presupporre dati di mercato in tempo reale:

• Devi definire il pip in termini di prezzo. Per molte quotazioni FX, 1 pip corrisponde a una variazione fissa nell’ultima cifra decimale. Tuttavia, se una coppia è quotata diversamente (ad esempio con un decimale aggiuntivo), “1 pip” potrebbe non corrispondere a “1 tick”. Specifica la definizione di pip che stai utilizzando.
• Devi usare la dimensione della posizione e le regole contrattuali corrette. Il valore del pip dipende dalla dimensione del lotto (o dimensione del contratto) che assumi e dal modo in cui il broker o la piattaforma definiscono le unità. Se usi una dimensione della posizione diversa da quella utilizzata per calcolare il valore del pip, i numeri non corrisponderanno.
• Devi gestire in modo coerente la conversione della valuta quotata. In molti casi, l’impatto monetario è espresso nella valuta del conto. Se la formula del valore del pip richiede una conversione tramite un tasso di cambio, devi specificare quale tasso viene utilizzato e quando viene applicato (ad esempio, all’apertura, al momento della valutazione o tramite conversione in tempo reale).
• Devi distinguere tra dimensione del pip e valore del pip. La dimensione del pip è un incremento di prezzo; il valore del pip è il denaro per pip. Spesso si calcola uno e si etichetta come l’altro.

Esempi ed evidenze di errori comuni

Ecco alcuni errori neutri e verificabili e ciò che tipicamente alterano:

1) Utilizzare una definizione errata di pip

Se assumi che “1 pip = 0,0001” ma lo strumento utilizza una convenzione diversa (o confondi il “pip” con un “punto” o un “tick”), il tuo valore del pip può essere errato di un fattore 10 o 100. Un controllo neutrale consiste nel prendere un movimento di prezzo noto e verificare se il numero di pip calcolato corrisponde alla definizione ufficiale dello strumento.

2) Calcolare il valore del pip per una dimensione della posizione e applicarlo a un’altra

Un errore comune è calcolare il valore del pip per una dimensione nominale e poi applicarlo a una dimensione di lotto diversa. Poiché il valore del pip scala con la dimensione della posizione, anche l’impatto monetario varierà proporzionalmente. Il controllo consiste nel mantenere la dimensione della posizione come input esplicito in ogni calcolo.

3) Ignorare che le assunzioni di conversione possono cambiare il valore del pip

Se la valuta del tuo conto è diversa dalla valuta quotata, potresti aver bisogno di una conversione. Se converti con un tasso non coerente (o dimentichi di convertire), il valore del pip non corrisponderà agli output della piattaforma. Il controllo consiste nel documentare: (a) la definizione del pip, (b) la dimensione del contratto e (c) l’assunzione sul tasso di conversione.

4) Arrotondamento e mescolanza di unità

Arrotondare troppo presto può causare discrepanze tra il tuo calcolo e il rapporto di esecuzione. Un altro errore comune è confondere un “movimento di prezzo” con “i pip percorsi”, specialmente quando il grafico mostra più decimali di quelli che consideri parte di un pip.

Limitazioni e modalità di errore (ciò che il valore del pip non può dirti)

Anche quando il valore del pip è calcolato correttamente, presenta limitazioni significative:

• Non include i costi di trading. Lo spread, le commissioni e altre spese non sono catturati dal solo valore del pip. Due operazioni con lo stesso movimento in pip possono avere esiti netti diversi a causa dei costi.
• Non garantisce l’esecuzione al prezzo previsto. Se l’ingresso o l’uscita avvengono a prezzi diversi da quelli previsti, il movimento effettivo in pip sarà diverso.
• Può variare con le convenzioni di valutazione. Se un passaggio di conversione dipende da un tasso che cambia nel tempo, il “valore del pip” al momento del calcolo potrebbe differire da quello implicato successivamente.