Quali Input Sono Necessari per un Calcolo del Pip?

Risposta diretta: gli input necessari

Un calcolo del pip inizia con una definizione precisa di cosa significhi “1 pip” per lo strumento, quindi converte un movimento di prezzo specifico in un numero di pip. Per farlo con precisione, sono necessari: (1) la definizione della dimensione del pip (in termini di prezzo), (2) i prezzi esatti iniziale e finale (o l’entità del movimento di prezzo utilizzato), (3) la convenzione di formattazione della quotazione utilizzata per esprimere quel movimento di prezzo e (4) se si desidera il valore monetario dei pip, la dimensione della posizione e le ipotesi di conversione valutaria.

Se l’obiettivo è solo il conteggio dei pip (non il valore in denaro), non è necessaria la dimensione della posizione — solo la dimensione del pip dello strumento e la variazione di prezzo.

Meccanismo o definizione: cosa rappresenta ogni input

Un pip è un’unità standardizzata utilizzata per descrivere piccole variazioni nel tasso di cambio quotato. In molte quotazioni FX principali, il “pip” è collegato all’ultima cifra decimale del prezzo quotato, ma la dimensione esatta del pip è un input perché le convenzioni degli strumenti e dei formati di quotazione possono differire.

Per calcolare il numero di pip, si segue generalmente questa struttura:

1. Scegliere la dimensione del pip (incremento di prezzo per pip). Esempio di ipotesi: “1 pip = 0,0001 in termini di prezzo” è una convenzione comune per alcune coppie FX, ma è necessario confermare la convenzione per lo strumento in uso.
2. Determinare il movimento di prezzo in termini di quotazione. Questo è la differenza tra due prezzi (finale meno iniziale) o un movimento dichiarato (ad esempio, “il prezzo è passato da A a B”).
3. Calcolare il numero di pip:
   • Numero di pip = (movimento di prezzo) / (dimensione del pip).
4. Arrotondare secondo la convenzione scelta. I conteggi di pip possono essere frazionari in alcuni calcoli, mentre molti sistemi riportano pip interi.

Se si desidera il valore monetario di un pip (quanto vale in denaro un pip per la propria posizione), si aggiungono ulteriori input:

1. Dimensione del contratto/posizione. Quante unità o lotti si stanno utilizzando concettualmente.
2. Valuta base e quotata della coppia. Questo influenza in quale valuta è espresso il valore del pip.
3. Conversione nella valuta del conto/rapporto (se diversa). Se il valore del pip deve essere espresso in una valuta diversa da quella in cui cade naturalmente, è necessaria un’ipotesi sul tasso di cambio (spesso presa dal tasso FX rilevante al momento del calcolo).
4. Ipotesi su arrotondamento e specifiche del contratto. Alcuni fornitori specificano la valutazione del pip con regole di arrotondamento particolari.

Esempio o prova: mostrare gli input in azione

Consideriamo un esempio di “solo conteggio dei pip” con ipotesi esplicite:

• Ipotesi A (dimensione del pip): 1 pip equivale a 0,0001 nel prezzo quotato dello strumento.
• Ipotesi B (base del movimento di prezzo): il prezzo quotato passa da 1,2345 a 1,2356.

Input utilizzati:

• prezzo iniziale = 1,2345
• prezzo finale = 1,2356
• dimensione del pip = 0,0001

Calcolo:

• movimento di prezzo = 1,2356 − 1,2345 = 0,0011
• numero di pip = 0,0011 / 0,0001 = 11 pip

Ora il limite:

• Questo risultato è corretto solo sotto la convenzione di dimensione del pip assunta. Se lo strumento utilizza una convenzione diversa (ad esempio, un diverso significato delle cifre decimali), il conteggio dei pip cambia.

Per un esempio di valore monetario del pip (solo input concettuali):

• Si utilizzerebbero gli stessi dimensione del pip e movimento di prezzo, ma sarebbero necessari anche la dimensione della posizione e qualsiasi conversione valutaria per tradurre i “pip” in un importo in denaro.

Limiti e rischi: quando i calcoli del pip falliscono

1. Dimensione del pip errata (causa più comune). Se si assume “0,0001 per pip” per uno strumento che utilizza una convenzione diversa, il conteggio dei pip sarà sistematicamente errato.
2. Mistura di formati di quotazione. Piattaforme diverse o strumenti diversi possono mostrare quotazioni con un numero diverso di cifre decimali; una definizione del pip che corrisponda al formato di visualizzazione è un input che deve essere allineato.
3. Uso inconsistente delle regole di arrotondamento. Alcuni flussi di lavoro arrotondano i pip precocemente; altri mantengono la massima precisione fino alla fine. Questo può alterare i valori riportati.
4. Confondere il conteggio dei pip con il valore monetario del pip. Il conteggio dei pip dipende solo dal movimento di prezzo e dalla dimensione del pip, ma il valore monetario del pip aggiunge ipotesi sulla dimensione del contratto e sulla conversione valutaria.
5. Ignorare le realtà di esecuzione nell’interpretazione dei risultati. Anche se il calcolo del pip è corretto, gli esiti reali possono essere influenzati dalle differenze tra prezzo denaro e lettera (spread), dal prezzo di esecuzione e dai costi.