Quali sono gli errori comuni con il Prezzo di Bid?

Definire il prezzo di bid prima di utilizzarlo

Il prezzo di bid è il prezzo a cui un partecipante al mercato è disposto ad acquistare al momento in cui viene visualizzata una quotazione. Nella tipica quotazione a due lati, il prezzo di bid è affiancato dal prezzo di ask (il prezzo a cui il mercato è disposto a vendere). Un errore comune è considerare il prezzo di bid come se da solo rappresentasse “il prezzo di mercato” o un prezzo di scambio garantito.

Un secondo errore è confondere bid e ask. Se si utilizza il prezzo di bid dove la logica richiede il prezzo di ask (o viceversa), si può introdurre un errore sistematico in qualsiasi calcolo. Ad esempio, il calcolo del profitto e della perdita dipende dal fatto che si assuma di acquistare o vendere, e dal fatto che si modelli l’esecuzione al livello di bid o di ask.

Non comprendere lo spread e gli esiti netti

Un problema frequente è ignorare lo spread, ovvero la differenza tra ask e bid. Il prezzo di bid da solo non indica il costo di entrata o uscita, perché il lato rilevante della quotazione dipende dalla direzione dell’operazione.

Un altro errore è concentrarsi solo sul prezzo di bid e dimenticare altri costi o frizioni. Anche senza assumere un particolare broker o piattaforma, molti esiti reali differiscono dall’aritmetica semplice basata sulle quotazioni perché le operazioni possono essere influenzate da commissioni, liquidità e qualità dell’esecuzione. Se si calcola in base al prezzo di bid ma il riempimento effettivo avviene a un prezzo o a una dimensione diversi, il risultato sarà differente.

Non dichiarare le assunzioni nei calcoli

Gli esempi legati al bid spesso falliscono quando le assunzioni rimangono implicite. Ad esempio:

• Si potrebbe assumere che il prezzo di bid sia nella stessa valuta della quantità utilizzata nel calcolo.
• Si potrebbe assumere un prezzo di bid costante tra il momento in cui si “vede una quotazione” e quello in cui si “entra”, anche se le quotazioni possono aggiornarsi.
• Si potrebbe assumere che il numero quotato si applichi uniformemente a tutte le dimensioni dei contratti o strumenti.

Verifica neutrale: quando si esegue un esempio, annotare cosa si assume riguardo alla direzione (acquisto vs vendita), quale lato della quotazione si utilizza (bid vs ask) e come si convertono le unità (se necessario). Se una di queste assunzioni cambia, cambia anche l’esito.

Confondere il comportamento delle quotazioni con segnali predittivi

Un altro errore comune è trattare i movimenti del prezzo di bid come segnali autonomi. Il prezzo di bid è una quotazione in continuo aggiornamento che riflette la disponibilità corrente all’acquisto; di per sé, non è una promessa sulla direzione futura. Qualsiasi relazione osservata tra modelli passati di quotazione e risultati successivi potrebbe non valere in condizioni diverse.

Limitazione materiale: il prezzo di bid fornisce informazioni sullo stato corrente delle quotazioni degli ordini, non sulla certezza di esecuzione. Le quotazioni possono cambiare, la liquidità può variare e le condizioni di mercato possono spostarsi. Quindi, anche quando un calcolo “usa il giusto bid”, il risultato finale dipende comunque dall’esecuzione.

Limitazioni e modalità di errore da monitorare

Almeno una modalità comune di errore è calcolare con il prezzo di bid trascurando il fatto che i riempimenti e i prezzi effettivi possono differire dall’ultima quotazione visualizzata. Un’altra modalità di errore è utilizzare convenzioni di quotazione inconsistenti, ad esempio applicare una misura basata solo sul bid a uno scenario che richiede prezzi sul lato ask.

La verifica può essere indipendente e neutrale: confrontare il proprio calcolo con il lato esatto della quotazione richiesto dalla direzione dell’operazione, assicurarsi che la quotazione sia espressa nelle unità previste e confermare se si sta modellando una quotazione visualizzata o un prezzo eseguito. Se non si riesce a spiegare quale lato della quotazione si è utilizzato e perché, il risultato non è pienamente verificabile.

Verifica e prossime domande

Per verificare la propria comprensione, provare a rispondere a queste domande neutre: cosa rappresenta il prezzo di bid nel proprio scenario (quotazione di acquisto vs esito di vendita)? Quale lato della quotazione dovrebbe essere utilizzato per la propria direzione? Quali assunzioni si stanno facendo riguardo a unità, tempistiche ed esecuzione?

Se si desidera approfondire, il passo successivo più utile è rivedere calcoli svolti che dichiarino esplicitamente le assunzioni e confrontare un ragionamento basato solo sul bid con un ragionamento consapevole del bid/ask. Questa pratica aiuta a individuare errori di segno, omissioni dello spread e discrepanze di unità senza dover ricorrere a previsioni.