Come si calcola il valore del pip per coppie a bassa liquidità?

Definizione: cosa significa valore del pip

Il valore del pip è la variazione monetaria nel tuo conto corrispondente a un movimento di un “pip” nello strumento negoziato. Non è una previsione di mercato; è un problema di conversione unitaria: si parte da un incremento di prezzo standardizzato (un pip) e lo si converte nell’importo in valuta del conto.

Nel forex, un pip è comunemente un movimento di 0,0001 per la maggior parte delle coppie valutarie, ma la dimensione del pip può variare a seconda del formato di quotazione (ad esempio, le coppie con JPY sono spesso quotate con due decimali, quindi un pip equivale tipicamente a 0,01 nel prezzo). È sempre necessario specificare la dimensione del pip utilizzata dallo strumento prima di calcolarne il valore.

La meccanica di base (un modello semplice)

Supponiamo:

• La dimensione del lotto sia nota (ad esempio, 1,0 lotto = 100.000 unità della valuta base).
• Si conosca la dimensione del pip in termini di prezzo (es. 0,0001).
• La coppia sia quotata come BASE/QUOTAZIONE, ovvero il tasso di cambio indica quante unità di valuta QUOTAZIONE si ottengono con 1 unità di BASE.
• Si desideri conoscere il valore di 1 pip nella valuta del conto.

Passo 1: calcolare il movimento del pip nel prezzo

Un movimento di un pip nel prezzo è semplicemente:

• movimento_prezzo = dimensione_pip

Passo 2: tradurre il movimento del prezzo in termini di valuta base

Per una posizione spot forex, l’esposizione nozionale si basa sulla dimensione del lotto nella valuta BASE. Un modo comune per esprimere il valore del pip in valuta QUOTAZIONE è:

• valore_per_pip_in_quotazione = (unità_lotto) × dimensione_pip

Dove:

• unità_lotto = il numero di unità di BASE rappresentate dalla dimensione del lotto.

Passo 3: convertire dalla valuta QUOTAZIONE alla valuta del conto

Se la valuta del conto è uguale a QUOTAZIONE, allora:

• valore_pip_in_conto = valore_per_pip_in_quotazione

Se la valuta del conto è diversa, si effettua la conversione utilizzando un tasso di cambio appropriato. Concettualmente:

• valore_pip_in_conto = valore_per_pip_in_quotazione × (tasso_QUOTAZIONE_a_conto)

Il “tasso_QUOTAZIONE_a_conto” dipende dal fatto che la coppia di conversione sia quotata direttamente o richieda un’inversione. Ad esempio:

• Se si ha un tasso di mercato diretto QUOTAZIONE/CONTO, si moltiplica per quel tasso.
• Se si ha solo CONTO/QUOTAZIONE, si effettua l’inversione.

È importante specificare quale tasso (e inversione) si utilizza; il calcolo è semplice, ma la direzione può essere facilmente confusa.

Come si applica alle coppie a bassa liquidità

Le coppie a bassa liquidità di solito non modificano la matematica del valore del pip. Gli input possono essere meno stabili perché le quotazioni dei prezzi e gli spread possono fluttuare maggiormente, e la qualità dell’esecuzione può variare. Questo può influire sulla coerenza con cui si applica il valore del pip utilizzando un singolo istantaneo dei tassi.

Effetti pratici rilevanti da distinguere dalla formula principale:

1. Spread più ampi o variabili: La dimensione del pip in termini di prezzo è fissa per definizione dello strumento, ma il costo di entrata/uscita include gli spread e talvolta commissioni aggiuntive. Il valore del pip stesso non include i costi.
2. Disponibilità delle quotazioni e tassi di conversione: Se la conversione da valuta del conto a valuta di quotazione richiede una coppia valutaria aggiuntiva anch’essa illiquida, il tasso di conversione utilizzato può differire tra fornitori o momenti.
3. Precisione e convenzioni della piattaforma: Alcune piattaforme arrotondano la dimensione del pip o i decimali di quotazione in modo diverso, modificando di poco il valore finale del pip.

Pertanto, per le coppie a bassa liquidità, il problema principale non è che il valore del pip cambi per definizione; piuttosto, i valori inseriti nella conversione (soprattutto il tasso di conversione del conto) possono essere meno coerenti.

Esempio dimostrativo (con ipotesi esplicite)

Ipotesi di esempio (solo a scopo illustrativo):

• Coppia: BASE/QUOTAZIONE
• Valuta del conto: CONTO
• Dimensione del lotto: L lotti
• dimensione_pip: fornita dallo strumento (utilizzare la corretta definizione del pip per la coppia)
• unità_lotto = L × 100.000 (se la piattaforma utilizza la dimensione standard del lotto)

Caso A: La valuta del conto è uguale a QUOTAZIONE

• valore_per_pip_in_quotazione = unità_lotto × dimensione_pip
• valore_pip_in_conto = valore_per_pip_in_quotazione

Caso B: La valuta del conto è diversa da QUOTAZIONE

• valore_pip_in_conto = (unità_lotto × dimensione_pip) × (tasso_QUOTAZIONE_a_conto)

È possibile calcolare tasso_QUOTAZIONE_a_conto utilizzando un tasso di cambio di mercato rilevante, scegliendo moltiplicazione diretta o inversione in base alla direzione della quotazione.

Anche senza dati in tempo reale, è possibile verificare la coerenza interna: se si modifica dimensione_pip, il valore del pip cambia linearmente; se si modifica la dimensione del lotto, il valore del pip scala linearmente; e se si inverte la direzione di conversione, il valore del pip dovrebbe cambiare nel modo reciproco corrispondente.

Limitazioni e casi di errore (importante)

1. Definizione errata del pip: Se si utilizza 0,0001 ma la dimensione del pip dello strumento è diversa, il valore del pip sarà errato. 2.