Come si Calcola il Valore del Pip per le Coppie ad Alta Liquidità

Risposta diretta

Il valore del pip (la variazione monetaria corrispondente a un movimento di un pip) viene calcolato a partire dalla dimensione del pip e dalla dimensione della tua posizione, quindi convertito nella valuta del tuo conto se necessario. Per le coppie ad alta liquidità, il meccanismo è identico a quello di qualsiasi altra coppia FX; la liquidità influisce principalmente sulla facilità con cui i prezzi e gli spread variano, non sulla formula fondamentale del valore del pip.

Meccanismo o definizione

Un pip è l’incremento minimo standard utilizzato per quotare il prezzo della coppia. La “dimensione del pip” dipende dal modo in cui la coppia viene solitamente quotata:

• Molte coppie principali sono quotate con 5 cifre decimali; in questo caso, 1 pip equivale comunemente a 0,00010 (un tick alla quarta cifra decimale).
• Le coppie quotate con 3 cifre decimali (come le coppie con JPY) sono comunemente considerate con 1 pip = 0,010.

Supponiamo:

• Di negoziare una posizione nominale di N unità della valuta base.
• Che la dimensione del tuo pip sia p (in termini di prezzo).
• Che la coppia sia quotata come BASE/QUOTAZIONE.

Passo 1: Convertire un movimento di un pip nel valore in valuta di quotazione

Un movimento di un pip cambia il prezzo della coppia di p. La variazione di valore, espressa nella valuta di quotazione, è:

Valore in valuta QUOTAZIONE per pip = N × p

Questo funziona fintanto che la dimensione standard del pip p corrisponde alla convenzione di quotazione della coppia.

Passo 2: Convertire nella valuta del conto (se necessario)

La tua valuta di conto potrebbe essere la valuta QUOTAZIONE, la valuta BASE o una terza valuta.

Sia A la tua valuta di conto.

Caso 1 — A è uguale a QUOTAZIONE:

• Il valore del pip nella valuta del conto è lo stesso del valore del pip in valuta di quotazione.

Caso 2 — A è uguale a BASE:

• Devi convertire il denaro in valuta di quotazione in valuta base. Un approccio di base è:
  • Convertire utilizzando il tasso inverso (perché il denaro in valuta di quotazione deve essere espresso nuovamente in valuta base).

Caso 3 — A è una terza valuta:

• Converti il valore del pip in valuta di quotazione in A attraverso i tassi di cambio FX necessari (tipicamente una o più conversioni intermedie, a seconda dei tassi disponibili).

In tutti i casi, devi utilizzare una definizione chiara del tasso di cambio (bid vs ask, o un tasso medio/riferimento) per la conversione. Il valore del pip stesso è un passaggio di calcolo; la scelta del tasso di conversione introduce una differenza misurabile.

Evidenza o esempio

Assunzioni di esempio

• Coppia: EUR/USD (BASE=EUR, QUOTAZIONE=USD)
• Definizione del pip: 1 pip = 0,00010
• Dimensione della posizione: N = 100.000 EUR

Calcolo del valore del pip in valuta di quotazione (USD)

Valore in USD per pip = N × p = 100.000 × 0,00010 = 10 USD per pip.

Conversione in una valuta di conto diversa da USD

Se la tua valuta di conto è, ad esempio, GBP, converti i 10 USD per pip in GBP utilizzando un tasso FX per USD/GBP (o GBP/USD con inversione). Ad esempio, se utilizzi un tasso di cambio definito come r GBP per USD, allora:

• Valore del pip in GBP per pip = 10 × r.

Questo passaggio “di routing” è concettualmente lo stesso per qualsiasi valuta di conto: converti il denaro corrispondente al movimento del pip da QUOTAZIONE in A.

Nota sulle “coppie ad alta liquidità”

Per le coppie ad alta liquidità, i prezzi e gli spread tendono a essere relativamente efficienti, ma la formula del valore del pip si basa comunque su:

1. la convenzione della dimensione del pip, 2) la dimensione del tuo lotto/nominale, e 3) la conversione FX per la tua valuta di conto.

Limitazioni e rischi

1. Errori nella convenzione della dimensione del pip. Diversi strumenti e formati di quotazione possono utilizzare convenzioni decimali diverse; utilizzare un valore errato di p produrrà un valore del pip errato.
2. Ambiguità tra bid/ask e definizione del tasso. Il valore del pip può variare a seconda che si utilizzi il tasso medio, il bid o l’ask nel passaggio di conversione della valuta.
3. Differenze nelle specifiche del contratto. Alcuni mercati esprimono la dimensione della posizione in “lotti” con una dimensione contrattuale definita. Se tratti “un lotto” come un N fisso senza verificare la definizione del contratto, i risultati possono essere errati.
4. Costi non inclusi. Il valore del pip misura solo il valore della variazione di prezzo. Commissioni, swap/rollover e costi di spread/transazione possono influire materialmente sulla variazione monetaria effettiva.
5. Ipotesi di routing per la conversione. Se si converte attraverso valute intermedie, è necessario specificare il percorso e le fonti dei tassi; percorsi diversi o arrotondamenti possono alterare il risultato.

Verifica o prossima domanda

Per verificare in modo indipendente:

1. Identifica BASE e QUOTAZIONE dal nome della coppia. 2) Conferma la dimensione del pip p per il formato di quotazione che stai utilizzando.