Risposta diretta
Il valore del pip (il cambiamento di denaro di un singolo movimento di pip) si calcola a partire dalla dimensione del pip e dalla dimensione della tua posizione, quindi si converte nella valuta del tuo conto se necessario. Per le coppie ad alta liquidità, la meccanica è la stessa di qualsiasi coppia FX: la liquidità influisce principalmente su quanto facilmente prezzi e spread cambiano, non sulla formula fondamentale del valore del pip.
Meccanismo o definizione
Un pip è il più piccolo incremento standard di prezzo usato per quotare la coppia. La “dimensione del pip” dipende da come la coppia è tipicamente quotata:
- Molte coppie principali sono quotate con 5 cifre decimali; in tal caso, 1 pip è comunemente 0.00010 (un tick alla 4ª cifra decimale).
- Le coppie quotate con 3 cifre decimali (JPY quotato) sono comunemente trattate con 1 pip = 0.010.
Assumi:
- Scambi una posizione nozionale di N unità della valuta base.
- La tua dimensione del pip è p (in termini di prezzo).
- La coppia è quotata come BASE/QUOTE.
Passo 1: Convertire un movimento di un pip nel valore in valuta di quotazione
Un movimento di un pip cambia il prezzo della coppia di p. La variazione di valore, espressa nella valuta di quotazione, è:
Valore in valuta QUOTE per pip = N × p
Questo funziona finché la dimensione standard del pip p corrisponde alla convenzione di quotazione della coppia.
Passo 2: Convertire nella valuta del conto (se necessario)
La valuta del tuo conto può essere la valuta QUOTE, la valuta BASE o una terza valuta.
Sia A la tua valuta di conto.
Caso 1 — A coincide con QUOTE:
- Il valore del pip nella valuta del conto è lo stesso del valore del pip in valuta QUOTE.
Caso 2 — A coincide con BASE:
- Devi convertire il denaro in valuta di quotazione nella valuta base. Un approccio di base è:
- Convertire usando il tasso inverso (perché il denaro in quotazione deve essere espresso di nuovo in denaro base).
Caso 3 — A è una terza valuta:
- Converti il valore del pip in valuta QUOTE in A tramite i necessari tassi di conversione FX (tipicamente una o più conversioni intermedie, a seconda dei tassi che hai disponibili).
In tutti i casi, devi usare una definizione chiaramente dichiarata del tasso di cambio (bid vs ask, oppure un tasso mid/riferimento) per la conversione. Il valore del pip stesso è un passaggio di calcolo; la scelta del tasso di conversione introduce una differenza misurabile.
Evidenza o esempio
Assunzioni dell’esempio
- Coppia: EUR/USD (BASE=EUR, QUOTE=USD)
- Definizione del pip: 1 pip = 0.00010
- Dimensione della posizione: N = 100,000 EUR
Calcola il valore del pip in valuta di quotazione (USD)
Valore in USD per pip = N × p = 100,000 × 0.00010 = 10 USD per pip.
Converti in una valuta del conto che non è USD
Se la tua valuta del conto è, ad esempio, GBP, convertirresti i 10 USD-per-pip in GBP usando un tasso FX per USD/GBP (oppure GBP/USD con inversione). Per esempio, se usi un tasso di cambio USD→GBP definito come r GBP per USD, allora:
- Valore del pip in GBP per pip = 10 × r.
Questo passaggio “di instradamento” è concettualmente lo stesso per qualsiasi valuta del conto: converti il denaro del movimento del pip da QUOTE in A.
Nota sulle “coppie ad alta liquidità”
Per le coppie ad alta liquidità, prezzi e spread tendono a essere relativamente efficienti, ma la formula del valore del pip si basa comunque su:
- la convenzione della dimensione del pip, 2) la dimensione del lotto/nozionale, e 3) la conversione FX per la tua valuta del conto.
Limitazioni e rischi
- Mancate corrispondenze della convenzione della dimensione del pip. Strumenti e formati di quotazione diversi possono usare convenzioni decimali diverse; usare il p sbagliato produrrà il valore del pip sbagliato.
- Ambiguità su bid/ask e definizione del tasso. La conversione del valore del pip può cambiare a seconda che tu usi mid, bid o ask per il passaggio di conversione della valuta.
- Differenze nelle specifiche del contratto. Alcune sedi esprimono la dimensione della posizione in “lotti” con una dimensione contrattuale definita. Se tratti “un lotto” come un N fisso senza confermare la definizione del contratto, i risultati possono essere errati.
- I costi non sono inclusi. Il valore del pip misura solo il valore del movimento di prezzo. Commissioni, swap/rollover e costi di spread/operazione possono influenzare in modo sostanziale il cambiamento di denaro realizzato.
- Assunzioni di instradamento della conversione. Se converti tramite valute intermedie, devi dichiarare il percorso e le fonti dei tassi; percorsi diversi o arrotondamenti possono spostare il risultato.
Verifica o prossima domanda
Per verificare in modo indipendente:
- Identifica BASE e QUOTE dal nome della coppia. 2) Conferma la dimensione del pip p per il formato quotato che stai usando.
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