Quali costi possono influenzare il Pullback Trend?
Pullback Trend: cos’è (e perché i costi contano)
Pullback Trend si riferisce a un’idea comune nella ricerca basata sul seguito del trend: il prezzo si muove in un trend, poi effettua una ritracciamento parziale (un “pullback”), per poi riprendere il movimento principale. La meccanica riguarda tempistica e comportamento del prezzo, non un vantaggio garantito.
I costi contano perché la maggior parte dei risultati reali dipende dai risultati netti dopo aver sottratto i costi di trading. Due strategie che appaiono identiche su un grafico possono comportarsi in modo diverso una volta considerati il modo in cui si entra, si esce e come gli ordini vengono eseguiti.
Tipi di costi che possono influenzare il Pullback Trend
I costi che influenzano il Pullback Trend possono essere suddivisi in voci dirette e indirette.
1) Costi diretti di trading
I costi diretti sono tipicamente espliciti o facili da stimare sulla base della piattaforma di trading:
- Spread: la differenza tra il prezzo di offerta (ask) e quello di domanda (bid). Anche se il prezzo “tocca” un livello sul grafico, di solito si negozia attraverso lo spread.
- Commissioni e spese: costi per operazione, per lotto o per valore nominale, a seconda del piano tariffario del fornitore.
- Spese legate al finanziamento: alcune posizioni Forex possono comportare effetti di carry o finanziamento, a seconda dello strumento e del periodo di detenzione.
2) Attriti di esecuzione e trading indiretti
I costi indiretti non sono sempre elencati esplicitamente per ogni operazione, ma influenzano l’effettivo prezzo di entrata e uscita:
- Slippage: la differenza tra il prezzo di esecuzione previsto e quello effettivo.
- Condizioni di liquidità e volatilità: in movimenti rapidi, l’esecuzione degli ordini può discostarsi maggiormente dai prezzi attesi.
- Effetti della gestione degli ordini: esecuzioni parziali, ritardi o logiche diverse di esecuzione possono alterare le medie effettive.
3) Costi operativi e di misurazione (spesso trascurati)
Durante la ricerca sul Pullback Trend, la performance “misurata” può essere influenzata da:
- Ipotesi di backtest (ad esempio, se il modello utilizza il prezzo medio rispetto al bid/ask, e se include spread e commissioni).
- Qualità dei dati e tempistica degli eventi (costruzione delle barre, allineamento dei timestamp e tempistica dell’esecuzione all’interno della barra).
- Confronto netto vs lordo: i risultati possono essere sovrastimati se si confronta il movimento basato sul grafico con esecuzioni che includono commissioni.
Evidenze ed esempio: verifica i costi con ipotesi trasparenti
Qui non si assume alcun dato in tempo reale, quindi la verifica si concentra su ciò che puoi controllare utilizzando i tuoi registri e documentazione.
Ipotesi per un esempio (da dichiarare chiaramente): supponiamo che il tuo prezzo di entrata previsto sia un livello in cui, nella pratica, operi utilizzando l’ask per un acquisto e il bid per una vendita. Supponiamo inoltre che tu abbia una commissione per lato e che manterrai le posizioni per un numero specifico di giorni.
Per stimare l’impatto dei costi diretti:
- Impatto dello spread: considera lo spread come un aggiustamento immediato negativo all’ingresso e all’uscita (puoi approssimare l’uscita usando il prezzo sul lato opposto).
- Impatto delle commissioni: aggiungi le spese per operazione al costo totale. Se le commissioni sono per lotto, calcola in base alla dimensione del tuo lotto e al piano tariffario.
- Impatto del finanziamento: se si applica il carry, stima in base al periodo di detenzione e alla metodologia di finanziamento pubblicata.
Per stimare l’impatto dei costi indiretti:
- Dai registri delle operazioni: confronta il prezzo previsto/dichiarato di ogni operazione con il prezzo medio effettivo. La differenza rappresenta una misura pratica dello slippage.
- In condizioni diverse: raggruppa le operazioni per volatilità o orario (utilizzando i timestamp delle esecuzioni registrate) e confronta lo slippage medio.
Obiettivo della verifica: dimostrare che la tua ricerca sul Pullback Trend utilizza lo stesso modello di costi delle tue esecuzioni reali o storiche. Se il tuo backtest non include lo spread bid/ask e le commissioni, la performance al netto dei costi può differire in modo significativo.
Limitazioni e rischi: modalità comuni di errore
Una limitazione significativa è che i costi non sono costanti. Variano in base a:
- Liquidità e volatilità di mercato (che influenzano slippage ed esecuzioni).
- Dimensione dell’ordine rispetto alla profondità di mercato (che influisce sul movimento del prezzo durante l’esecuzione).
- Implementazione specifica del fornitore (metodo di esecuzione, piano tariffario e modalità di esecuzione degli ordini).
Una modalità comune di errore è confondere il movimento del prezzo lordo con i risultati netti delle operazioni. Ad esempio, misurare il “successo” del pullback sui livelli del grafico ignorando lo spread, le commissioni o il finanziamento può portare a conclusioni fuorvianti sul comportamento del Pullback Trend.
Un’altra limitazione è che le relazioni storiche non garantiscono risultati futuri. Anche se i costi sono stati bassi in passato, spread futuri, modelli di slippage o variazioni delle commissioni possono alterare i risultati netti.
Domande di verifica che puoi affrontare successivamente
Per verificare in modo indipendente i fatti rilevanti per il Pullback Trend, controlla:
- Il tuo modello di ricerca utilizza prezzi basati su bid/ask invece del solo prezzo medio?