Cos’è il Target di Risk Reward?
Risk Reward Target: definizione
Un risk reward target è una relazione pianificata tra l’ammontare di rischio che si è disposti a sopportare se il prezzo si muove contro di voi e l’ammontare di guadagno che si intende ottenere se il prezzo si muove a vostro favore. Nella pianificazione degli ordini forex, il “rischio” è comunemente misurato come la differenza tra un prezzo di entrata e un livello di stop-loss, mentre il “guadagno” è comunemente misurato come la differenza tra il prezzo di entrata e un livello di take-profit.
È utile considerare questo concetto come un formato per descrivere la propria intenzione, non come una previsione. Un risk reward target esprime quanto guadagno si intende ottenere in relazione al rischio che si è disposti ad accettare, dati specifici livelli di ordine.
Come funziona nel forex
Meccanica di base
La maggior parte dei calcoli del risk reward target parte da tre prezzi ipotizzati: Entrata, Stop-loss e Take-profit. Da questi, si calcolano:
- Distanza del rischio = distanza dall’entrata allo stop-loss
- Distanza del guadagno = distanza dall’entrata al take-profit
- Rapporto risk reward = Distanza del guadagno ÷ Distanza del rischio
Ad esempio, supponiamo che l’entrata sia a 1.1000, lo stop-loss a 1.0950 e il take-profit a 1.1100. Allora:
- Distanza del rischio = 1.1000 − 1.0950 = 0.0050
- Distanza del guadagno = 1.1100 − 1.1000 = 0.0100
- Rapporto risk reward = 0.0100 ÷ 0.0050 = 2.0
Un rapporto di 2.0 significa che la distanza di guadagno pianificata è il doppio della distanza di rischio pianificata, basandosi solo su questi livelli ipotizzati.
Dove si colloca il “target”
Nel linguaggio comune del trading, “target” può riferirsi direttamente al livello di take-profit, ma nell’espressione risk reward target si riferisce solitamente alla relazione pianificata (il rapporto o il confronto intenzionale), non a un risultato garantito. Anche se il take-profit è posizionato per corrispondere a un certo rapporto, il risultato effettivo dipende dal fatto che il prezzo raggiunga effettivamente quei livelli e a quali prezzi.
Differenze con concetti simili
È utile distinguere il risk reward target da concetti vicini:
- Posizionamento dello stop-loss: si concentra sul livello in cui si uscirebbe per limitare le perdite.
- Posizionamento del take-profit: si concentra sul livello in cui si uscirebbe per realizzare un guadagno.
- Risk reward target: collega entrambi descrivendo la relazione tra le distanze.
Scenario di limitazione realistico
Possibile modalità di fallimento: costi di esecuzione e slippage sui livelli
Supponiamo gli stessi livelli pianificati di entrata, stop-loss e take-profit come sopra. Nella pratica, l’esecuzione può differire dai prezzi ipotizzati a causa di spread, slippage e latenza. Se il prezzo effettivo di esecuzione è peggiore del previsto, il rischio effettivo può aumentare e il guadagno effettivo può diminuire.
Un punto chiave è che costi ed effetti di esecuzione possono alterare la relazione pianificata. Il rapporto può sembrare corretto quando calcolato dai livelli sul grafico, ma i prezzi effettivi di esecuzione possono modificare le distanze in termini monetari.
Un’altra limitazione: il raggiungimento dei livelli è incerto
Anche con un risk reward target ben definito, il prezzo potrebbe:
- avanzare parzialmente e poi invertire prima di raggiungere il take-profit,
- muoversi rapidamente e colpire lo stop-loss,
- fare salti o gap tra i livelli.
A causa di questa incertezza, i risk reward target descrivono come è strutturato il piano, non ciò che accadrà effettivamente.
Verifica e cosa controllare in seguito
Per verificare autonomamente se un risk reward target viene utilizzato correttamente, è possibile controllare:
- I livelli di entrata, stop-loss e take-profit utilizzati nel calcolo.
- La distanza del rischio, la distanza del guadagno e il rapporto calcolati.
- Se il calcolo tiene conto delle convenzioni di quotazione dello strumento e dell’impatto dei costi di trading sugli importi finali.
Se si vuole andare un passo oltre, si possono confrontare due piani che condividono lo stesso importo di rischio ma utilizzano diversi livelli di guadagno. Questo mostra come i risk reward target modificano l’aspettativa pianificata dell’operazione, lasciando invariata l’incertezza sul risultato.