Meccanismo e definizione di un Buy Limit misurabile
Un ordine Buy Limit è un ordine in attesa che diventa idoneo all’esecuzione solo quando il prezzo di mercato raggiunge il prezzo limite specificato nell’ordine nella direzione prevista. “Buy” descrive il lato desiderato (dal punto di vista di chi compra lo strumento) e “limit” descrive il prezzo massimo che sei disposto a pagare per l’esecuzione. Per misurare un Buy Limit in modo verificabile in modo indipendente, devi tradurre l’idea in campi che puoi registrare dal ticket dell’ordine e dal report di esecuzione.
Cosa misurare (campi principali)
Misura almeno quattro categorie di informazioni:
- Prezzo limite (L): il valore di prezzo esatto che imposti nel ticket dell’ordine.
- Timestamp dell’ordine: almeno il momento dell’inserimento (T_place) e il momento di qualsiasi esito finale (T_exec per gli eseguiti, oppure T_cancel per le cancellazioni). Se la piattaforma fornisce tempi più granulari (ad esempio, “last modified”), registrali anche.
- Stato dell’ordine: se l’ordine è aperto, parzialmente eseguito, completamente eseguito, rifiutato o cancellato. Le esecuzioni parziali cambiano il modo in cui misuri il completamento.
- Esiti di esecuzione: se e quando avvengono gli eseguiti, registra i prezzi eseguiti (P_exec_i), le quantità eseguite e se c’è stato slippage rispetto a L.
Cosa significa “misurazione” nella pratica
Con questi campi, puoi rispondere a domande misurabili come:
- “L’ordine ha mai ricevuto un’esecuzione?” (sì/no, eventualmente con più esecuzioni parziali)
- “Di quanto erano i prezzi eseguiti rispetto al prezzo limite?” (differenza tra P_exec_i e L)
- “Che finestra temporale è stata esposta l’ordine mentre era aperto?” (tra T_place e l’ora dell’esito finale)
Confronti verificabili (e cosa non è confrontabile)
Per spiegare come “funziona” un Buy Limit tramite la misurazione, confronta due timeline:
- Timeline del tuo ordine: aperto → parzialmente eseguito → completamente eseguito (oppure cancellato/rifiutato).
- Timeline di attraversamento del mercato (concettuale): i momenti in cui il prezzo quotato rilevante raggiunge o supera il prezzo limite.
Un set di metriche semplice e testabile è:
- Durata di esposizione:
- Assumi un singolo orologio della piattaforma. Calcola Duration_open = T_terminal − T_place.
- Occorrenza di esecuzione:
- Conta il numero di eventi di esecuzione n_exec e verifica se la quantità totale eseguita coincide con la quantità dell’ordine prevista.
- Deviazione dal limite:
- Per ogni esecuzione, calcola Deviation_i = P_exec_i − L (usando le convenzioni di segno che definisci). Puoi poi riassumere la deviazione (ad esempio, la deviazione positiva massima o la deviazione media tra le esecuzioni).
Limitazioni importanti per “entrambe le opzioni per criterio”
Piattaforme e sedi diverse possono definire e riportare i valori in modo differente, quindi tratta i confronti con attenzione. Per ogni criterio, ci sono due approcci di misurazione:
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Criterio: riferimenti di prezzo
- Opzione A: usa i prezzi di esecuzione riportati dalla piattaforma (P_exec_i).
- Opzione B: usa la quotazione di mercato che osservi esternamente (richiede allineare l’ora della quotazione e la definizione).
- Limitazione: queste due possono differire anche senza dati “sbagliati”, perché le fonti delle quotazioni e i tempi possono essere diversi.
-
Criterio: timestamp
- Opzione A: usa gli timestamp dell’ordine e dell’esecuzione della piattaforma.
- Opzione B: usa l’ora del tuo sistema quando registri gli eventi.
- Limitazione: lo scostamento dell’orologio o fusi orari diversi possono rompere il confronto “attraversamento vs esecuzione”.
-
Criterio: attraversamento del prezzo
- Opzione A: misura l’attraversamento usando la stessa definizione del feed della piattaforma (se disponibile).
- Opzione B: misura l’attraversamento usando un grafico o un feed separato che monitori.
- Limitazione: le relazioni storiche non garantiscono il comportamento futuro; i feed possono aggiornarsi a frequenze di campionamento diverse.
Evidenza ed un esempio che puoi riprodurre
Di seguito c’è un esempio di misurazione che non assume dati in tempo reale, ma solo campi registrati.
Esempio di impostazione e assunzioni
Assumi:
- Hai inserito un Buy Limit all’ora T_place.
- L’ordine è rimasto aperto fino a T_terminal.
- In seguito la piattaforma ha riportato una o più esecuzioni con prezzi eseguiti P_exec_1…P_exec_n.
- Definisci la deviazione come Deviation_i = P_exec_i − L.
Esempio di calcoli
- Durata di esposizione
- Duration_open = T_terminal − T_place.
- Conteggio delle esecuzioni e completamento
- n_exec = numero di eventi di esecuzione riportati.
- Verifica del completamento: se la quantità totale eseguita coincide con la quantità prevista, l’ordine è completamente eseguito; se non coincide, è parzialmente eseguito (prima dell’esito finale).
- Riepilogo della deviazione
- Calcola ogni deviazione Deviation_i.
- Se qualsiasi deviazione è positiva secondo la tua convenzione di segno, indica un prezzo eseguito superiore al prezzo limite impostato; se negativa, inferiore.
Questa è “misurare un Buy Limit” perché stai usando gli output registrati dell’ordine e dell’esecuzione, non prevedendo il comportamento del mercato.
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