Risposta diretta
Il valore del pip è il valore monetario stimato di un movimento di un pip per una specifica posizione FX. Per i cross su Euro (coppie in cui nessuna delle due valute è USD), il calcolo dipende da (1) la convenzione della dimensione del pip per la coppia, (2) la tua dimensione della posizione, (3) quale valuta la coppia usa per quotare il movimento del pip e (4) come converti quella “valuta del pip” nella valuta del tuo conto.
Poiché i cross su Euro in genere usano EUR come un lato, la “valuta del pip” è di solito l’altra valuta (non EUR) nella coppia. Se la valuta del tuo conto non coincide con quella valuta del pip, instradi la conversione tramite una catena di tassi FX aggiuntiva per esprimere il valore del pip in termini della tua valuta di conto.
Meccanismo e definizione
Cosa rappresenta un pip
Un pip (percentage in point) è un incremento di prezzo standardizzato usato per esprimere il movimento nel Forex. La convenzione più comune per molte coppie FX principali è che un pip corrisponda a 0.0001 nel prezzo per le coppie quotate a cinque decimali. Alcuni mercati quotano con una precisione decimale diversa, e questo cambia la dimensione del pip.
Input necessari per calcolare il valore del pip
Devi dichiarare le assunzioni prima di calcolare:
- Coppia (formato esempio: EUR/GBP, EUR/JPY).
- Dimensione del pip per quella coppia secondo la tua convenzione di quotazione (es., 0.0001, oppure 0.01 per le coppie quotate in JPY secondo convenzioni tipiche).
- Dimensione della posizione in unità di contratto (spesso espressa come unità base, come “1 lot = 100,000 unità della valuta base”, ma verifica la specifica del tuo contratto).
- La tua valuta di conto (es., EUR, GBP, USD).
Flusso di calcolo canonico
Il flusso generale è:
- Converti il movimento del pip in un importo nella valuta di quotazione della coppia usando la dimensione del pip e la dimensione della posizione.
- Converti quell’importo nella valuta del tuo conto se sono diverse.
Step 1: importo del movimento del pip nella valuta di quotazione
Per una coppia quotata come EUR / X (EUR è la valuta base; X è la valuta di quotazione), il prezzo è “X per 1 EUR”. Un cambiamento di prezzo di un pip modifica il valore della valuta di quotazione per 1 EUR di:
- Variazione della valuta di quotazione per 1 EUR = dimensione del pip (nelle unità di X).
Se la tua posizione è N unità base di EUR (quindi N EUR), allora la variazione dell’importo in valuta di quotazione per un pip è:
- Importo pip in valuta di quotazione = N × dimensione del pip.
Questo produce un valore in valuta X (la valuta di quotazione della coppia).
Step 2: conversione nella valuta del conto
Se la tua valuta di conto coincide con X, allora il valore del pip nella valuta del conto è l’importo del pip in valuta di quotazione.
Se la tua valuta di conto è diversa (caso comune per i cross su Euro), converti usando un tasso FX rilevante. Concettualmente:
- Valore del pip nella valuta del conto = (importo pip in valuta di quotazione) × (tasso di conversione da X alla valuta del conto).
Questo tasso di conversione può essere osservabile direttamente oppure derivato invertendo un’altra quotazione, a seconda della direzione in cui il mercato mostra il tasso.
Evidenza o esempio (con assunzioni esplicite)
Esempio A: EUR/GBP con un conto in GBP
Assunzioni:
- Coppia: EUR/GBP.
- Dimensione del pip: 0.0001 (step di prezzo per la convenzione di quotazione che usi).
- Dimensione della posizione: N = 100,000 EUR (unità base).
- Valuta del conto: GBP.
Calcola:
- Importo pip in valuta di quotazione in GBP = N × dimensione del pip = 100,000 × 0.0001 = 10 GBP.
- Poiché la valuta del conto è anche GBP, valore del pip = 10 GBP per pip.
Esempio B: EUR/GBP con un conto in USD
Assunzioni (continua):
- L’importo pip in valuta di quotazione è ancora 10 GBP.
- Hai bisogno di una conversione da GBP a USD.
- Sia R = USD per 1 GBP (il tasso FX che usi per la conversione secondo il riferimento scelto).
Calcola:
- Valore del pip in USD = 10 GBP × R.
Se invece osservi un tasso quotato come GBP per 1 USD, lo invertirai per ottenere USD per 1 GBP prima di applicare la moltiplicazione. La modalità di errore qui è confondere la direzione del tasso.
Esempio C: EUR/JPY e sensibilità alla dimensione del pip
Assunzioni:
- Coppia: EUR/JPY.
- Secondo la tua convenzione di quotazione, supponi 1 pip = 0.01 nel prezzo in JPY.
- Dimensione della posizione: N = 100,000 EUR.
- La valuta di quotazione è JPY; la valuta del conto è JPY.
Calcola:
- Importo pip in valuta di quotazione in JPY = 100,000 × 0.01 = 1,000 JPY.
Se per errore usi la dimensione del pip non-JPY (0. 0001), sarai fuori di un fattore 100.
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