Come si Calcola il Valore del Pip per i Cross dell’AUD?

Definizione: cosa significa “valore del pip”

Il “valore del pip” è il valore monetario di un movimento di un pip (il più piccolo incremento di prezzo quotato) per una posizione specifica su una coppia di valute. Il valore del pip dipende da:

• Dimensione del pip (di quanto cambia il prezzo quotato per ogni pip)
• Dimensione della posizione (spesso espressa in unità della valuta base o in lotti)
• Specifiche del contratto (ad esempio, quante unità corrispondono a un lotto)
• Conversione nella valuta del conto (utilizzando i tassi di cambio)

Questo è importante per i cross dell’AUD perché la valuta del tuo conto potrebbe essere diversa da entrambe le valute della coppia.

Meccanica: punto di partenza e formula generale

Passo 1: calcolare il movimento del pip in termini di valuta quotata

Per la maggior parte delle quotazioni principali nel forex, un “pip” corrisponde a una variazione di prezzo di 0,0001 quando la quotazione ha quattro cifre decimali. Alcune coppie usano una dimensione del pip diversa (ad esempio, con meno decimali), quindi devi utilizzare la definizione effettiva del pip dello strumento che stai trattando.

Sia:

• p = dimensione del pip in unità di prezzo (es. 0,0001)
• Q = dimensione della posizione espressa in “unità della valuta base” della coppia
• A = tasso di cambio quotato come Base/Quotata (il prezzo corrente della coppia)

Un movimento di un pip cambia il prezzo della coppia di ΔA = p. Questo produce una variazione di valore in valuta quotata pari a:

• Valore del pip in valuta quotata = Q × p

Questa espressione è la forma più semplice perché il flusso di cassa in valuta quotata deriva direttamente dalla moltiplicazione della variazione di prezzo del pip per il numero di unità della valuta base che possiedi.

Passo 2: convertire il valore del pip dalla valuta quotata alla valuta del conto

Se la valuta del tuo conto non è la valuta quotata, devi convertire il valore del pip utilizzando un tasso di cambio appropriato.

Sia:

• Cacc = valuta del conto
• Cquote = valuta quotata del cross dell’AUD
• Tasso di conversione FX = tasso di cambio che converte Cquote → Cacc

Allora:

• Valore del pip in valuta del conto = (Q × p) × (tasso per convertire Cquote in Cacc)

È qui che entra in gioco il “routing”: scegli un percorso di tasso di cambio che colleghi Cquote a Cacc utilizzando tassi negoziabili disponibili (conversione diretta se disponibile, o tramite un’intermediazione se non lo è).

Esempi o evidenze: routing del cross dell’AUD per diverse valute del conto

Di seguito sono riportati modelli di calcolo comuni. Mostrano il meccanismo, non una garanzia su una specifica quotazione di un broker.

Esempio A: valuta del conto uguale alla valuta quotata

Supponiamo che tu detenga una posizione in un cross dell’AUD quotato come Base/Quotata, e la valuta del tuo conto sia Quotata.

Ipotesi per l’esempio:

• La dimensione del pip è p per quello strumento
• La dimensione della posizione è Q unità della valuta base

Allora:

• Valore del pip (valuta del conto) = Q × p

Non è richiesto alcun ulteriore passaggio di conversione.

Esempio B: valuta del conto è l’AUD (comune per i cross dell’AUD)

Se la valuta del tuo conto è AUD, allora la conversione del valore del pip dipende dal fatto che l’AUD sia la valuta quotata o la valuta base del cross.

• Se l’AUD è la valuta quotata della coppia: la conversione in valuta quotata è banale, quindi Valore del pip in valuta del conto = Q × p.
• Se l’AUD è la valuta base della coppia: il valore del pip prodotto da Q × p è nella valuta dell’altra parte (la valuta quotata della coppia), quindi devi convertire quella valuta quotata in AUD.

Nel secondo caso:

• Valore del pip in valuta del conto = (Q × p) × (tasso di conversione dalla valuta quotata della coppia ad AUD)

Esempio C: valuta del conto diversa da AUD e dalla valuta quotata della coppia

Se la valuta del tuo conto è un’altra (ad esempio EUR o JPY), utilizzi comunque la stessa struttura in due passi:

1. Calcola il valore del pip in valuta quotata: Q × p
2. Converti la valuta quotata in valuta del conto: moltiplica per il tasso di conversione appropriato (diretto o tramite una coppia intermedia)

Un modo utile per verificare la formula è tracciare le unità:

• Q × p ha unità di “valuta quotata per pip”, quindi il moltiplicatore deve essere “valuta del conto per unità di valuta quotata”.

Limitazioni materiali e modalità di errore

1) La dimensione del pip può variare a seconda dello strumento

Non tutte le quotazioni forex usano un pip di 0,0001. Se lo strumento utilizza una convenzione decimale diversa, utilizzare 0,0001 produrrebbe un valore del pip errato. Utilizza sempre la definizione del pip legata allo strumento specifico del cross dell’AUD.

2) Le dimensioni del lotto e le regole del contratto devono corrispondere alla dimensione della posizione

La formula utilizza Q (unità della valuta base).