Come si calcola il valore del pip per USD/CNH

Risposta diretta

Il valore del pip per USD/CNH è il valore, nella valuta del tuo conto, di un movimento di un pip (un passo minimo di prezzo quotato) nel tasso di cambio USD/CNH. Il calcolo si basa sempre sugli stessi meccanismi: (1) calcolare il valore grezzo di un pip in termini di valuta quotata, quindi (2) convertire tale valore nella valuta del tuo conto utilizzando un tasso di cambio coerente con le specifiche del tuo broker/conto.

Meccanica e definizioni

Un “pip” è un incremento di prezzo standardizzato in una quotazione FX. Per molte coppie valutarie, un pip corrisponde a 0,0001 del prezzo quotato; tuttavia, la dimensione del pip può variare in base al prodotto e alla convenzione di quotazione. Quindi la prima assunzione che devi dichiarare è la dimensione del pip utilizzata per il tuo strumento (per USD/CNH, verifica la definizione di pip nello strumento che stai utilizzando).

Sia:

• Q = prezzo USD/CNH (quotato come CNH per 1 USD).
• p = dimensione del pip in unità di prezzo (ad esempio, 0,0001 se questa è la definizione dello strumento).
• N = dimensione della posizione in unità USD (le “unità base”; USD è la base in USD/CNH).
• Le convenzioni di dimensione del contratto variano, quindi definisci N nel sistema di unità utilizzato dal tuo calcolatore (ad esempio, “N USD di esposizione”).

Passo 1: movimento grezzo di un pip in termini di esposizione in USD

Un movimento di un pip cambia il prezzo quotato di p. Poiché la quotazione è in CNH per USD, la variazione in CNH per un USD di esposizione è:

• Variazione in CNH per 1 USD = p.

Per una posizione di N USD, il valore grezzo di un pip è:

• Valore grezzo di un pip (in CNH) = N × p.

Questa è l’idea fondamentale: per una coppia quotata come (USD base) / (CNH quotata), l’effetto monetario naturale di “un pip” si manifesta nella valuta quotata (CNH) prima di qualsiasi conversione.

Passo 2: convertire il valore grezzo del pip in altre valute di conto

Per esprimere il valore del pip nella valuta del conto C, converti l’importo in CNH utilizzando il tasso di cambio che collega CNH a C.

Casi comuni:

• Se la valuta del tuo conto è CNH: valore del pip = N × p.
• Se la valuta del tuo conto è USD: devi convertire il CNH in USD.
  • Poiché Q = CNH per 1 USD, un USD equivale a 1/Q CNH. Quindi:
  • Valore del pip in USD = (N × p) ÷ Q.
• Se la valuta del tuo conto non è né CNH né USD (ad esempio, EUR): hai bisogno di un percorso di conversione aggiuntivo. Un approccio tipico è:
  • Convertire CNH → USD utilizzando Q, quindi USD → EUR utilizzando il tasso USD/EUR rilevante definito per la stessa convenzione temporale.

Esempi con assunzioni esplicite

Supponiamo i seguenti valori solo a scopo illustrativo (devi sostituirli con le definizioni del tuo strumento/conto):

• Dimensione del pip p = 0,0001 CNH per USD.
• Dimensione della posizione N = 10.000 USD.

Esempio A: valuta del conto è CNH

Valore grezzo del pip:

• Valore del pip in CNH = N × p = 10.000 × 0,0001 = 1,0 CNH per pip.

Esempio B: valuta del conto è USD

Supponiamo un prezzo USD/CNH Q = 7,20 CNH per USD (valore indicativo per illustrazione).

• Valore del pip in USD = (N × p) ÷ Q = (10.000 × 0,0001) ÷ 7,20 = 1,0 ÷ 7,20 ≈ 0,1389 USD per pip.

Esempio C: valuta del conto è una terza valuta

Supponiamo che la valuta del tuo conto sia EUR. Dovresti convertire il valore del pip in CNH in EUR utilizzando i tassi di cambio forniti per la tua convenzione di prezzo/regolamento. La regola chiave di verifica è la coerenza interna: i tassi FX utilizzati per la conversione devono corrispondere alla stessa base utilizzata per valutare la posizione.

Limitazioni e possibili errori

1. Errore nella dimensione del pip: Se la definizione del pip per lo strumento non è 0,0001 (o è quotata con un passo diverso), tutti i risultati variano proporzionalmente. Utilizza sempre la dimensione del pip indicata nella specifica dello strumento.

2. Errore nella dimensione del contratto: Molte piattaforme definiscono il “lotto” in unità diverse. Se N è errato (ad esempio, si usano unità di esposizione quando il calcolatore si aspetta il numero di contratti), il valore del pip sarà errato.

3. Incoerenza nel tasso di conversione: Quando si converte il valore del pip in CNH in USD o in un’altra valuta, è necessario utilizzare il tasso di conversione coerente con il modo in cui il tuo conto valuta il P&L. Utilizzare un timestamp diverso, il mid vs. bid/ask, o una base di quotazione diversa può alterare il risultato.